馬斯克又?jǐn)偵鲜铝?！收?gòu)Twitter9.2%股份或違反證券法

據(jù)報(bào)道，美國(guó)多名前證券監(jiān)管官員和學(xué)者表示，特斯拉CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)在收購(gòu)Twitter的9%股份的過(guò)程中可能錯(cuò)過(guò)了關(guān)鍵的披露截止日期，因此有可能再次違反了美國(guó)證券法。一些專家認(rèn)為，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)有可能基于交易流程中的瑕疵，對(duì)馬斯克的其他問(wèn)題進(jìn)行更多的處罰。

馬斯克本周一透露，他收購(gòu)了Twitter的9.2%股份，從而成為這家社交媒體平臺(tái)的最大股東。該消息推動(dòng)Twitter股價(jià)大漲超過(guò)27%。證券備案文件顯示，馬斯克在3月14日完成了這筆交易。美國(guó)證券法要求，如果投資者買入一家公司的5%或更多股份，那么應(yīng)該在交易的10天內(nèi)披露信息。對(duì)馬斯克的這筆交易來(lái)說(shuō)，披露的截止日期是3月24日。喬治城大學(xué)法律中心教授烏爾斯卡·威利孔加(Urska Velikonja)表示，如果超過(guò)了截止期限還沒(méi)有披露信息，那么每次違規(guī)的民事罰款將高達(dá)207183美元。

從財(cái)務(wù)上來(lái)看，這對(duì)馬斯克而言并不是大事。根據(jù)《福布斯》的數(shù)據(jù)，馬斯克是全球首富，凈資產(chǎn)達(dá)到3020億美元。然而專家認(rèn)為，關(guān)于馬斯克買入Twitter股票的交易，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有可能會(huì)對(duì)他涉嫌操縱市場(chǎng)的指控展開調(diào)查。同時(shí)，在針對(duì)馬斯克出售特斯拉股票的持續(xù)調(diào)查中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)尋求更嚴(yán)厲的制裁。

密歇根大學(xué)法學(xué)院教授亞當(dāng)·普里查德(Adam Pritchard)表示：“這不是真正的灰色地帶。馬斯克買入大筆股份，但沒(méi)有在10天內(nèi)披露。這是一種違規(guī)行為。因此站在SEC的角度，這是一起重要事件。”

此外，馬斯克在信息披露時(shí)提交的是13G表格，這種表格是用于被動(dòng)持有股票的投資者。然而本周二有消息稱，馬斯克將在Twitter董事會(huì)任職，并推動(dòng)Twitter的變革。多名律師表示，如果事實(shí)確實(shí)如此，那么馬斯克應(yīng)該使用維權(quán)投資者、高管和董事使用的13D表格。這些人有能力影響股票發(fā)行人的公司管理和決策。

Schulte Roth & Zabel律師事務(wù)所全球股東維權(quán)集團(tuán)聯(lián)合主席埃利澤·克萊恩(Eleazer Klein)表示，馬斯克通過(guò)13G表格去申報(bào)是不合適的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能有理由對(duì)此進(jìn)行調(diào)查。

目前，SEC已經(jīng)開始調(diào)查馬斯克在2021年11月6日發(fā)布的Twitter帖子。當(dāng)時(shí)馬斯克詢問(wèn)自己的粉絲，是否支持他出售持有特斯拉股份的10%。因?yàn)榇饲暗?span id="c2pgf7b" class="keyword">違規(guī)行為，馬斯克曾于2018年與SEC達(dá)成和解協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，馬斯克在Twitter上發(fā)布某些內(nèi)容時(shí)必須提前獲得批準(zhǔn)。他之前在Twitter上表示，已經(jīng)獲得了將特斯拉私有化的足夠資金。而SEC隨后指控稱，這個(gè)說(shuō)法是欺騙投資者。

馬斯克則表示，這是SEC對(duì)他進(jìn)行的騷擾，目的是懲罰他批評(píng)政府部門的行為。

普里查德表示，SEC可以“告訴法庭，馬斯克是違反證券法的累犯，因此需要受到更嚴(yán)厲的處理”。

SEC和特斯拉尚未對(duì)此做出回應(yīng)。本周二，特斯拉股價(jià)下跌4.7%。

在他收購(gòu)Twitter股份但尚未披露之前，馬斯克也發(fā)表了關(guān)于Twitter的評(píng)論。3月25日，馬斯克在Twitter上發(fā)起調(diào)查，內(nèi)容關(guān)于“你是否認(rèn)為Twitter會(huì)嚴(yán)格遵守言論自由的原則”。一天后，馬斯克表示，他正在認(rèn)真考慮建設(shè)一個(gè)新的社交媒體平臺(tái)。

威利孔加表示，“馬斯克這是在真正的冒險(xiǎn)”，他與SEC官員玩游戲，“如果你們能阻止我，那就這樣做，但你們做不到。”她還表示：“我確實(shí)懷疑，SEC會(huì)長(zhǎng)期而認(rèn)真地調(diào)查，關(guān)于未能及時(shí)申報(bào)這件事，是否可以對(duì)馬斯克提起操縱市場(chǎng)的指控。”

馬斯克最近一直批評(píng)Twitter及其政策，稱Twitter未能堅(jiān)持言論自由的原則。SEC前法律顧問(wèn)、Moses & Singer律師事務(wù)所合伙人霍華德·費(fèi)希爾(Howard Fischer)表示：“考慮到他此前沒(méi)有披露持股情況，可以認(rèn)為，馬斯克在社交媒體上發(fā)布關(guān)于Twitter可能替代者的內(nèi)容，是一種會(huì)影響股價(jià)的操縱市場(chǎng)行為。不過(guò)，要證明這點(diǎn)似乎也很困難。”此外，“馬斯克披露他的持股，推動(dòng)Twitter股價(jià)上漲以及他所持股份增值。這一事實(shí)可能會(huì)引起SEC的調(diào)查。”

自3月中旬馬斯克買入Twitter股份以來(lái)，Twitter的股價(jià)已經(jīng)大幅上漲。以3月14日的收盤價(jià)計(jì)算，馬斯克所持股份的價(jià)值約為24億美元。截至周一收盤，馬斯克的持股已經(jīng)價(jià)值37億美元。

此外，在馬斯克宣布收購(gòu)Twitter股份的前幾天，市場(chǎng)也出現(xiàn)了一些時(shí)機(jī)非常巧合的期權(quán)交易，這令許多期權(quán)分析師感到驚訝。SEC前執(zhí)法律師、Dickinson Wright律師事務(wù)所政府調(diào)查和證券執(zhí)法業(yè)務(wù)主席雅克布·弗倫克爾(Jacob Frenkel)表示，如果有證據(jù)表明，任何人提前知道了馬斯克買入Twitter股份的交易，SEC很可能展開調(diào)查。

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