2020年,在新冠疫情疊加持續(xù)壓降通道業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)信托規(guī)模的嚴(yán)監(jiān)管背景下，信托行業(yè)主動謀求回歸本源創(chuàng)新發(fā)展，存量信托產(chǎn)品總規(guī)模(信托受益人持有的信托受益權(quán)存量規(guī)模)呈現(xiàn)穩(wěn)步下降的趨勢，以資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和家族信托為代表的服務(wù)信托業(yè)務(wù)成為信托業(yè)加速轉(zhuǎn)型的新發(fā)力點，信托公司主動管理能力的不斷提升，為信托行業(yè)謀求符合監(jiān)管導(dǎo)向的業(yè)務(wù)范式與發(fā)展轉(zhuǎn)型營造了良好的環(huán)境與基礎(chǔ)。
從中國信登信托受益權(quán)信息定期報送數(shù)據(jù)來看，2020年全行業(yè)信托產(chǎn)品存量業(yè)務(wù)主要呈現(xiàn)以下幾個特點：
一是信托行業(yè)總規(guī)模穩(wěn)中有降，單一資金信托規(guī)模同比下降22%。2020年末信托業(yè)存量信托產(chǎn)品數(shù)量6.69萬個，總規(guī)模約為20.13萬億元，較年初下降1.56%。其中集合資金信托規(guī)模同比增長8.92%，占比連續(xù)四個季度有所增長，說明盡管受新冠疫情和非標(biāo)融資嚴(yán)控的影響，信托行業(yè)在滿足社會經(jīng)濟發(fā)展和資源配置需要方面依然有其獨特需求與作用;單一資金信托規(guī)模同比下降22.03%，占比較年初減少8.21個百分點，通道類業(yè)務(wù)壓降效果明顯。
二是主動管理類信托產(chǎn)品規(guī)模同比增長23%，非主動管理類業(yè)務(wù)規(guī)模占比已小于5成。2020年末主動管理類產(chǎn)品規(guī)模超10萬億元，同比增長23%。從季度變化看，1-4季度環(huán)比增速分別為5.21%、5.67%、8.58%、1.86%，占比從1季度末的44.12%上升至4季度末的51.61%;非主動管理規(guī)模較年初下降18.83%，占比已不足5成。這表明在資管新規(guī)統(tǒng)一資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、推進凈值化管理，加速“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的大背景下，信托行業(yè)在順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，提升專業(yè)管理能力，主動謀求本源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展方面在持續(xù)發(fā)力。
三是投向工商企業(yè)的資金規(guī)模占比居首，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金規(guī)模同比下降12%。2020年末信托產(chǎn)品的主要投向為工商企業(yè)、金融機構(gòu)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)，占比分別為31.64%、20.37%、15.65%、12.12%。其中投向房地產(chǎn)領(lǐng)域資金總規(guī)模較年初下降12%，在“三道紅線”約束和信托行業(yè)一列監(jiān)管政策出臺的背景下，房地產(chǎn)信托規(guī)模精準(zhǔn)壓降成效顯著。
四是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長，家族信托業(yè)務(wù)同比增長超80%。2020年末資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模約2.5萬億元，較年初增長57.37%，其中第四季度單季環(huán)比增幅最大為27.29%。目前已有44家信托公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，其中排名前三名的信托機構(gòu)(建信信托、華能信托、華潤信托)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模占比合計超50%，頭部效應(yīng)較為明顯;家族信托規(guī)模較年初增長80.29%，連續(xù)四個季度持續(xù)上升，環(huán)比增幅分別為11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。而建信信托、山東信托、中融信托、中信信托家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模排名居前，四者規(guī)模占比合計超60%。在信托行業(yè)進一步夯實受托人定位，積極謀求轉(zhuǎn)型的大背景下，以資產(chǎn)證券化和家族信托為代表的服務(wù)信托將迎來新的發(fā)展機遇，成為結(jié)合實際運用信托制度和推行特色業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)力點。
2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，也是信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，中國信登將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，按照“打好基礎(chǔ)、服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)系統(tǒng)”的目標(biāo)方向，立足行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施定位，完善信托登記機制和功能建設(shè)，優(yōu)化信托公司股權(quán)托管機制，落實資金信托受益權(quán)集中登記存管要求，探索信托受益權(quán)交易流轉(zhuǎn)平臺的建設(shè)，持續(xù)推進信托監(jiān)管數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，靠前一步做好風(fēng)險數(shù)據(jù)分析，持續(xù)提升行業(yè)自身的支持效能。同時也期待與行業(yè)一道，在堅守受托人定位，打造信托文化軟實力的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，通過加大金融科技創(chuàng)新力度，提升專業(yè)服務(wù)能力，強化風(fēng)險防控水平，推動信托本源業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，為信托行業(yè)科學(xué)把握新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，融入新發(fā)展格局，推動高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展提供及時有力的支撐。
標(biāo)簽： 信托行業(yè)
