市場(chǎng)大跌，這類基金卻徹底火了!最?？褓?2%…
春節(jié)以來，由于市場(chǎng)震蕩加劇，不少以投資A股為主的權(quán)益類基金凈值遭遇大幅回撤，相反，今年投資海外標(biāo)的的QDII基金卻表現(xiàn)格外亮眼，其中，一些以原油及大宗商品為主題QDII基金成為領(lǐng)漲品種。
多位QDII基金經(jīng)理表示，今年以來QDII基金取得高收益和與全球資源價(jià)格走高有關(guān)。自去年4季度以來，油價(jià)持續(xù)上漲，從而助長(zhǎng)相關(guān)標(biāo)的投資收益。
正收益QDII基金占6成
今年以來最高收益超50%
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，市場(chǎng)上共有309只QDII基金(A/C份額分開計(jì)算)，整體規(guī)模為2634.16億元。309只基金今年以來的平均收益率為4.37%，大幅跑贏股票型基金平均收益率(-2.33%)和混合型基金的平均收益率(-2.03%)。
具體看，今年以來，實(shí)現(xiàn)正收益QDII基金共有184只，占比6成。其中，有33只收益率在10%以上，有18只收益在30%以上。記者發(fā)現(xiàn)，收益排名靠前的QDII基金，大部分是石油和資源類產(chǎn)品。如華寶標(biāo)普汽油A美元今年以來的回報(bào)率高達(dá)52%，廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A美元現(xiàn)匯的收益率也高達(dá)45%;此外，諾安油氣能源、國(guó)泰大宗商品、易方達(dá)原油等產(chǎn)品的回報(bào)率也均在30%以上。
今年以來，QDII基金表現(xiàn)不俗，主要有幾方面原因。上投摩根認(rèn)為，第一類就是和原油相關(guān)的。在較嚴(yán)格的疫情防控機(jī)制和疫苗問市的情況下，歐美疫情較去年四季度已大幅趨緩。在對(duì)未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，以及去年油價(jià)大幅下跌的因素下，今年以來至3月11日油價(jià)上漲超30%，其它大宗商品的價(jià)格也基于同樣的理由迅速回升，進(jìn)而帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)原油/商品的相關(guān)基金走升。第二類就是投資順周期的產(chǎn)品。在疫情改善及美國(guó)推出大規(guī)模救助方案下，投資人預(yù)期今年經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)V型反彈，從去年的衰退進(jìn)入復(fù)蘇的早周期。根據(jù)過往的經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)邁入早周期階段時(shí)，順周期股票表現(xiàn)會(huì)相對(duì)較好。今年以來道瓊斯指數(shù)，以及新興亞洲中順周期行業(yè)占比較高的新加坡、泰國(guó)、印度等表現(xiàn)較好，就是基于這樣的因素。
廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII)基金經(jīng)理劉杰則認(rèn)為，QDII基金表現(xiàn)靚眼與經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善、海外主要央行寬松基調(diào)延續(xù)以及經(jīng)濟(jì)刺激政策預(yù)期有一定相關(guān)性。他提到，全球領(lǐng)先指標(biāo)繼續(xù)改善，海外主要發(fā)達(dá)國(guó)家疫情傳播速度有所放緩，部分國(guó)家和地區(qū)計(jì)劃逐步解除封鎖政策，未來全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能加快。英美經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)大幅下降，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體偏強(qiáng)，工業(yè)和制造業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)修復(fù)，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)維持相對(duì)高位，隨著美國(guó)疫情逐步得到控制，疫苗效果顯現(xiàn)，未來美國(guó)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)或?qū)⒗^續(xù)修復(fù)。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策寬松環(huán)境延續(xù)，對(duì)通脹和利率上行容忍度較高;歐央行維持貨幣寬松環(huán)境，強(qiáng)調(diào)將與新一代歐盟一攬子計(jì)劃的財(cái)政刺激相配合等等因素，維持了海外市場(chǎng)今年以來表現(xiàn)相對(duì)不俗。
33只QDII基金密集排隊(duì)待審
Wind數(shù)據(jù)顯示，申請(qǐng)材料接收日期自2020年初至2021年3月12日，待審批QDII基金有33只。按投資主題劃分，其中和港股相關(guān)的有10只，和教育相關(guān)的有5只，和消費(fèi)相關(guān)的有3只，此外還有景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克100科技指數(shù)基金(QDII)、申萬(wàn)菱信日本不動(dòng)產(chǎn)股票型發(fā)起式(QDII)、前海開源中證全球電子競(jìng)技主題指數(shù)基金型(QDII)等。
值得注意的是，在排隊(duì)待批的基金中，出現(xiàn)多只權(quán)益型基金的身影，比如富國(guó)全球消費(fèi)精選QDII基金、南方中國(guó)新興經(jīng)濟(jì)9個(gè)月持有期QDII基金、華夏全球消費(fèi)靈活配置QDII基金等。
截至3月12日，今年以來已有3只QDII基金順利完成募集并成立，目前有1只QDII基金正在發(fā)行中。
在未來新產(chǎn)品布局上，上投摩根方面表示，將持續(xù)強(qiáng)化在亞太/大中華地區(qū)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，提供覆蓋全市場(chǎng)、主題型主被動(dòng)權(quán)益及固定收益投資策略。同時(shí)，上投摩根表示將引入包括私募股權(quán)在內(nèi)的種類豐富的另類投資策略，為境內(nèi)投資者提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別低相關(guān)度的多樣選擇。
看好未來石油相關(guān)板塊表現(xiàn)、
及新興市場(chǎng)和歐洲相關(guān)投資標(biāo)的
對(duì)于未來看好的投資標(biāo)的，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII)基金經(jīng)理劉杰表示，進(jìn)入2021年以來，全球新冠疫苗開啟大規(guī)模接種實(shí)施階段，未來大概率經(jīng)濟(jì)逐步向好，雖然存在某些因素的擾動(dòng)，但在全球需求大幅回暖的預(yù)期下，未來石油相關(guān)板塊表現(xiàn)可能相對(duì)較好，同時(shí)近期OPEC+會(huì)議延續(xù)減產(chǎn)，超出了市場(chǎng)預(yù)期，OPEC+“ 每月舉行會(huì)議、每月總結(jié)市場(chǎng)、每月調(diào)整產(chǎn)量”靈活調(diào)整產(chǎn)量的策略，極大保障了原油價(jià)格及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的預(yù)期。
上投摩根則表示，今年以來，全球各類資產(chǎn)表現(xiàn)相對(duì)清晰且互相印證，后疫情時(shí)代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是引導(dǎo)投資方向的重要宏觀主題，關(guān)注其所處的不同階段對(duì)市場(chǎng)的不同影響，以適應(yīng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化。當(dāng)前，仍然看好股票市場(chǎng)的表現(xiàn)，特別是具備支持性政策的國(guó)家和地區(qū)。
未來相對(duì)看好的海外投資標(biāo)的包括了亞洲(尤其是新興亞洲)和歐洲。亞洲方面，日本2020年第四季度GDP表現(xiàn)超預(yù)期，預(yù)計(jì)2021的GDP增速有望達(dá)到并超過3%，期間的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)預(yù)計(jì)主要發(fā)生在低碳化改革、企業(yè)重組、政府支持的中小企業(yè)，創(chuàng)新投資等領(lǐng)域。亞洲其他國(guó)家包括新加坡、泰國(guó)、印度等國(guó)的股市結(jié)構(gòu)中順周期行業(yè)占比較高，截止2021年3月10日，新加坡、泰國(guó)、印度股指上漲都超過7%， 在全球股市中表現(xiàn)領(lǐng)先。未來在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)持續(xù)下，或仍有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。歐洲方面，截止2021年3月10日，英、法、德、意等國(guó)股市上漲均超過4%。隨著歐洲主要國(guó)家疫情趨緩，疫苗接種開始提速，2021年其企業(yè)盈利增長(zhǎng)的前景可期。
華寶基金認(rèn)為，原油依然強(qiáng)勢(shì)，在OPEC會(huì)議中沙特表示不會(huì)于四月前增加產(chǎn)能，此舉超過預(yù)期。中期隨著疫苗推廣及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，有望向上催化油價(jià)和板塊，二季度或?qū)⒂瓉硇枨笸群铜h(huán)比的雙重上升。后續(xù)OPEC的增產(chǎn)與否以及短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況將會(huì)直接作用于原油價(jià)格。此外，美國(guó)政治不確定性因素基本消除，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，疫苗的逐步推進(jìn)有利于價(jià)值板塊修復(fù)，但是疊加疫情反復(fù)，成長(zhǎng)和價(jià)值周期大概率依然將呈現(xiàn)交替上行，但逐漸收斂的趨勢(shì)。
標(biāo)簽： 市場(chǎng)大跌
