9月30日，市場情緒大反彈，上證指數(shù)也得到了暫時的企穩(wěn)，3520點可以看作是一個短暫的支撐位。但我們認為，對這種企穩(wěn)不用當真，當然也不必害怕再次出現(xiàn)破位。需要記住的是市場中期的方向，情緒跟指數(shù)終究是要保持一致的。如果指數(shù)穩(wěn)不住，則情緒大概率要繼續(xù)退潮;如果穩(wěn)住了，則震蕩本身就是機會。
滬深兩市成交額跌破萬億，一個縮量的反彈日，盡管有百股漲停，其實都是假象，就是情緒的反彈日，量能條件尚達不到要求。當然，這并不是說我們看多或者看空節(jié)后行情，而是要提醒大家，沒有成交量的支持，行情是走不遠的。
資金風格方面，上漲個股3771只，下跌個股624只，市場縮量背景下，漲得好的肯定是小票。我們認為，如果9月30日小漲，則節(jié)后大概率會大漲，但9月30日直接大漲，則部分透支了節(jié)后的預期。市場風格的變化直接取決于節(jié)后成交量。
板塊熱點方面，鋰電池又開始表現(xiàn)，還有沒有二波行情?這種預測是沒有意義的，我們認為可能性不大，因為當前的市場環(huán)境與一兩個月前已經(jīng)完全不同。一是成交金額跌破一萬億了，二是短期跌得太多，只能先看做是反抽。三是無論是反抽還是反轉(zhuǎn)，都是走出來的而不是猜出來的，想要參與就務必要找對買點，否則就算走出反轉(zhuǎn)也沒你的份。
反倒是新能源板塊經(jīng)歷了一波較大的換手，可以看做是二次上車的機會。因為大能源方向現(xiàn)在邏輯上已經(jīng)分化，和“耗能”有關(guān)的是“壞人”，和“產(chǎn)出新電力”有關(guān)的是“好人”，就是當前的認識。因此，投資者要做的就是跟隨這種市場認知。
所見即所得，一切眼前的東西既是風險也是機會，取決于節(jié)奏取決于買點。所謂“預期差”就是有好的“故事”或者叫好的“邏輯”還不夠，那還得有好的位置與比較大的上漲空間。比如鋰電池為什么大跌?除了量化與AI的緣故外，主要還是自身的位置太高了，場外的碳酸鋰價格其實還在漲，但場內(nèi)卻已經(jīng)到了極高的位置，經(jīng)不起任何風吹草動。說白了，就是沒有空間或者說想要再度連漲那得需要大利好才行。
再如新能源，其整體位置已不算高了，調(diào)整也比較充分，所以，我們認為這就是機會。
(錢坤投資)
