上周(9 月27 日-9 月30 日)行情回顧
新材料指數(shù)下跌5.32%，表現(xiàn)弱于創(chuàng)業(yè)板指。OLED 材料跌6.58%，半導(dǎo)體材料跌5.34%，膜材料跌4.41%，添加劑跌5.48%，碳纖維跌1.67%，尾氣治理跌3.55%。
漲幅前五為凱賽生物、山東赫達(dá)、新亞強(qiáng)、三利譜、新宙邦；跌幅前五為萬盛股份、宏昌電子、南大光電、時(shí)代新材、上緯新材。
周觀察：特種工程塑料系列(三)PPS——空間廣闊的世界第六大工程塑料聚苯硫醚(Polyphenylene Sulfide，PPS)被稱為繼聚碳酸酯(PC)、聚酯(PET)、聚甲醛(POM)、尼龍(PA)、聚苯醚(PPO)之后的“世界第六大工程塑料”，也是八大宇航材料之一。由于世界材料科學(xué)發(fā)展和塑料改性技術(shù)水平的提高，以及PPS 本身的性能和成本優(yōu)勢，形成了對有色金屬、其它工程塑料很強(qiáng)的替代能力，使得聚苯硫醚的可應(yīng)用領(lǐng)域和市場需求不斷擴(kuò)大。據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2015-2020年我國PPS 需求量由1.98 萬噸提升至6.35 萬噸，復(fù)合增速26.2%；市場規(guī)模由9.62 億元提升至27.33 億元，復(fù)合增速23.2%。據(jù)中研網(wǎng)預(yù)計(jì)，從2016 到2022年全球PPS 消費(fèi)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)7.7%的年復(fù)合增速，到2022 年達(dá)18.94 萬噸，市場規(guī)模達(dá)20 億美元。我們預(yù)計(jì)我國PPS 需求增長將遠(yuǎn)高于世界平均水平。2018 年全球PPS 主要產(chǎn)能合計(jì)15.68 萬噸，在建產(chǎn)能為5.95 萬噸。生產(chǎn)企業(yè)多集中在日本，其中DIC 是全球最大的PPS 生產(chǎn)商。新和成為國內(nèi)PPS 龍頭企業(yè)，目前公司PPS 項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃為30000 噸/年，其中15000 噸已正常生產(chǎn)與銷售，第三期已按計(jì)劃開始實(shí)施，項(xiàng)目建成后公司將成為世界PPS 產(chǎn)能最大的企業(yè)之一。
長先新材年產(chǎn)5000 噸PPS 自2012 年5 月份啟動(dòng)以來，依靠自主開發(fā)，經(jīng)過5 年多時(shí)間小試、中試、小生產(chǎn)試驗(yàn)，攻克了一系列合成關(guān)鍵技術(shù)，并取得了多項(xiàng)發(fā)明專利，在技術(shù)和研發(fā)方面有了豐富的積累和沉淀，目前該項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
重要公司公告及行業(yè)資訊
【康強(qiáng)電子】公司2021 年前三季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤1.10 億元-1.30 億元，同比增長53.58%-81.50%。
【裕興股份】公司2021 年前三季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤，1.86 億元-2.04 億元，同比增長110%-130%。
【瑞聯(lián)新材】公司擬實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，授予限制性股票數(shù)量為98.80 萬股，占公司股本總額的1.41%，授予價(jià)格為53.30 元/股。
受益標(biāo)的
我們看好OLED 材料、膜材料的高確定性成長，看好高端電子材料國產(chǎn)替代從0到1 的突破，看好生物制造在新材料領(lǐng)域的廣闊空間。受益標(biāo)的：斯迪克、長陽科技、昊華科技、彤程新材、瑞聯(lián)新材、萬潤股份、濮陽惠成、凱賽生物等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)突破不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，原材料價(jià)格波動(dòng)等。
（文章來源：開源證券）
