清水出芙蓉，保理監(jiān)管趨嚴格
商業(yè)保理企業(yè)相對傳統(tǒng)金融機構(gòu)，其特點是以較小的機構(gòu)規(guī)模和從業(yè)人員，服務小微企業(yè)，為國家推行普惠金融、服務中小微企業(yè)提供了更直接、更有效的金融工具。
2019年10月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，標志著商業(yè)保理行業(yè)邁入強監(jiān)管時代。《通知》要求規(guī)范商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營行為，明確商業(yè)保理經(jīng)營原則、內(nèi)部管理、業(yè)務范圍、融資方式和負面清單，督促商業(yè)保理企業(yè)嚴守底線，規(guī)范經(jīng)營，防范風險。《通知》還要求按照經(jīng)營風險情況、違法違規(guī)情形，將商業(yè)保理企業(yè)劃分為正常經(jīng)營、非正常經(jīng)營和違法違規(guī)經(jīng)營三類，穩(wěn)妥有序?qū)Υ媪科髽I(yè)實施分類處置。
2020年11月，江蘇省地方金融監(jiān)督管理局公布《關(guān)于公布江蘇省正常經(jīng)營商業(yè)保理企業(yè)名單的公告》，旨在對全省商業(yè)保理企業(yè)實行有進有出的動態(tài)管理制度，蘇州匯達商業(yè)保理有限公司成為首批“白名單”企業(yè)。據(jù)公開資料顯示，匯達保理系香港主板上市公司中國匯融金融控股有限公司(01290.HK)旗下的一家間接控股附屬公司。中國匯融，脫胎于中國民企500強吳中集團，定位為中國領(lǐng)先的普惠金融和科技金融服務供應商，主營業(yè)務包括典當、小貸、轉(zhuǎn)貸基金、商業(yè)保理、保險代理及投資。
潤物細無聲，反向混改強根基
中國匯融于2016年正式進軍商業(yè)保理行業(yè)，旗下匯達保理初始注冊資本5000萬元，為全資附屬公司。其成立之初，依托中國匯融的客戶資源和專業(yè)背景，以蘇州區(qū)域工程保理業(yè)務為主，經(jīng)營性保理業(yè)務為輔，為多家企業(yè)客戶提供融資服務，其客戶涉及行業(yè)領(lǐng)域包括建筑、貿(mào)易、制造業(yè)等方向。
2019年，國有資本與民營資本融合發(fā)展理念在全國興起，蘇州本土多家國有企業(yè)對與民營企業(yè)開展資本合作持開放態(tài)度。匯達保理借助機遇，憑借著監(jiān)管認可、股東背景與過往業(yè)績，積極吸引國資戰(zhàn)略投資者的加盟，獲得多家國資關(guān)注與青睞，最終于2020年4月成功落地首次反向混改。蘇州吳中高新創(chuàng)業(yè)服務有限公司和蘇州東方創(chuàng)業(yè)投資有限公司兩家國資平臺分別注資2000萬元，中國匯融追加投資1000萬元，匯達保理注冊資本由5000萬元增至1億元。
而就在今年7月，中國匯融再次發(fā)布公告，匯達保理開展了第二次反向混改，新增一家國資平臺蘇州市吳中城市建設投資發(fā)展有限公司，原有股東也隨之追加投資，注冊資本由1億元增至1.7億元。
短短一年多的前后兩次反向混改，透露出的是國有資本與民營資本融合發(fā)展的一舉多贏。國資平臺，本身有金融領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性布局需求，資金本來可能直接開展相關(guān)業(yè)務，而現(xiàn)在通過反向混改的方式投向民營企業(yè)，既響應了國家支持民營經(jīng)濟發(fā)展的號召，又增強了資源的配置效率與增值速率。民營企業(yè)，反向混改帶來的上市公司與國資平臺的雙重背書，賦能企業(yè)充實資金儲備、獲取銀行融資、引進優(yōu)秀人才、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、豐富客戶儲備、提升品牌知名度，有效實現(xiàn)了放大效應和杠桿效應。
曲項向天歌，多元發(fā)展增杠桿
對于匯達保理而言，借助著反向混改的“東風”，如何在控制風險的前提下迅速擴大業(yè)務規(guī)模是決定其未來發(fā)展的主要課題。據(jù)了解，匯達保理計劃對現(xiàn)有業(yè)務品種進行擴展，擴大客戶基礎(chǔ)，加強分層經(jīng)營，將面向不同群體不同利率的各項業(yè)務比重保持在一個合理水平，實現(xiàn)風險與收益的平衡。具體來看，匯達保理計劃一方面將繼續(xù)保持其在工程保理方面的深度和廣度，積極介入城市更新類建設項目，另一方面結(jié)合行業(yè)趨勢以及區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點，在光伏、新能源、醫(yī)療健康等領(lǐng)域積極布局，積極尋找相關(guān)項目，契合市場需求變遷，進一步優(yōu)化自身的客戶結(jié)構(gòu)。
現(xiàn)任匯達保理總經(jīng)理孫永一，曾擁有多年大型商業(yè)銀行從業(yè)背景，談及當前業(yè)務運營情況，他表示：“匯達保理杠桿倍數(shù)很低，遠低于銀保監(jiān)會205號文中規(guī)定的10倍，潛在融資空間十分巨大。反向混改帶來的最直觀影響，就是金融機構(gòu)與匯達保理的合作意愿大幅增強，近期已有多家銀行授信落地。目前，匯達保理客戶儲備豐富，資金需求旺盛，正在謀求持續(xù)擴展融資規(guī)模和業(yè)務規(guī)模，力爭早日進入蘇州商業(yè)保理行業(yè)的第一梯隊?！?/p>
談及未來發(fā)展格局，孫永一講到：“開枝散葉，是我們團隊的奮斗方向。未來，匯達保理將走出蘇州區(qū)域，在風險可控的基礎(chǔ)上，堅持小而分散的發(fā)展理念，聚焦特定場景，在江蘇省內(nèi)開展平臺類業(yè)務和各類市場化業(yè)務。此外，匯達保理還將借助吳中集團產(chǎn)業(yè)版圖開展垂直領(lǐng)域的業(yè)務擴展和延伸，并加強與國資股東方的資源整合，從而為政府工程保理和其他相關(guān)業(yè)務夯實基礎(chǔ)?！?/p>
（文章來源：投資者網(wǎng)）
