(資料圖)
臨近年底，機構(gòu)在考慮來年投資，行業(yè)發(fā)展空間、景氣度等成為布局的重要因素。據(jù)上海證券報記者了解，產(chǎn)業(yè)趨勢向好、受益于汽車電子需求增長的MLCC(多層片式陶瓷電容器)板塊，受到機構(gòu)投資者的關(guān)注。
MLCC是用量最大、發(fā)展最快的片式電子元件品種之一，被廣泛應(yīng)用于通信、消費類電子、汽車電子等領(lǐng)域。從MLCC過去幾年的發(fā)展情況看，基本呈現(xiàn)向好趨勢。2020年MLCC市場發(fā)展良好，當年全球MLCC需求量增至4.39萬億只，同比增長10.0%；我國MLCC需求量增至3.3萬億只，同比增長11.6%。2021年全球MLCC需求量同比增長高達14.2%，達到5萬億只；我國MLCC需求量達到3.85萬億只，同比增長15.4%。2022年，受經(jīng)濟大環(huán)境影響，全球及我國MLCC需求量均將有所下降，但2023年開始會恢復(fù)增長趨勢，MLCC市場長期發(fā)展趨勢良好。
根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年全球MLCC市場規(guī)模約為1204億元，到2026年預(yù)計將達1525億元；2022年中國MLCC行業(yè)市場規(guī)模約為596億元，到2026年預(yù)計將達726億元。
從相關(guān)公司的市場表現(xiàn)看，受今年大環(huán)境影響，不少公司的股價遭遇深度調(diào)整。深耕消費級MLCC用納米鎳粉、銅粉市場的博遷新材，今年以來股價幾乎腰斬；行業(yè)龍頭公司三環(huán)集團，今年以來股價下跌30%左右；另一家行業(yè)龍頭風華高科，今年以來跌幅高達50%。
華南某私募基金經(jīng)理表示，機構(gòu)往往追捧上市公司短期業(yè)績，尤其在行業(yè)景氣度不高的情況下，市場會作出過度反應(yīng)，股價調(diào)整幅度遠比基本面的變化大。
從機構(gòu)關(guān)注點看，最大看點是車規(guī)級MLCC市場的爆發(fā)。隨著汽車向智能化、電動化的方向發(fā)展，汽車領(lǐng)域逐漸成為MLCC一個重要的需求來源。根據(jù)國盛證券研報，傳統(tǒng)汽車動力總成系統(tǒng)所使用的MLCC數(shù)量為450只至2500只，而單輛智能化汽車的安全系統(tǒng)、舒適系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)以及其他系統(tǒng)所使用的MLCC數(shù)量為4300只至1萬只。隨著新能源汽車滲透率的持續(xù)提高，以及汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的不斷深化，車規(guī)級MLCC市場需求量將不斷增長。
從近期機構(gòu)動向看，相關(guān)MLCC公司吸引了眾多機構(gòu)前去調(diào)研。
風華高科投資者關(guān)系數(shù)據(jù)顯示，12月21日下午，數(shù)十家機構(gòu)參加了該公司的線上會議。風華高科表示，受各種因素影響，今年前三季度的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品價格呈下行趨勢，第四季度產(chǎn)能利用率開始逐步恢復(fù)，產(chǎn)品價格觸底趨穩(wěn)。在汽車領(lǐng)域，公司緊抓新能源汽車等高端市場迅猛發(fā)展的窗口期，加速產(chǎn)品研發(fā)和市場推廣，MLCC、片式電阻器、電感器等主營產(chǎn)品已通過AEC-Q200、IATF16949車用體系認證，擁有國內(nèi)外汽車電子客戶并持續(xù)加深合作。
上市公司也在用真金白銀進行布局。博遷新材增發(fā)公告顯示，公司實控人將耗資8.28億元，全額認購增發(fā)股份，增發(fā)價格為37.63元。考慮到本次發(fā)行認購股份36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，而博遷新材近期股價約為45元，這凸顯公司實控人對后市的看好。
（文章來源：上海證券報）
