據(jù)《上海證券報》報道，目前廣州地鐵集團正積極推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs（基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金）業(yè)務(wù)，準備以廣州地鐵3號線主線作底層資產(chǎn)打包上市。根據(jù)安排，當期不動產(chǎn)評估值約50億元，預(yù)計首年和次年現(xiàn)金分派率不低于5%。
(相關(guān)資料圖)
基礎(chǔ)設(shè)施 REITs 是指在證券交易所公開發(fā)行交易的封閉式公募基金， 通過資產(chǎn)證券化的方式將符合國家宏觀調(diào)控政策、經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展要求的、具有持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金流收益的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可上市交易、具有較強流動性的資產(chǎn)，實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的 IPO。
推進基礎(chǔ)設(shè)施 REITs 一方面可以進一步創(chuàng)新投融資機制，有效盤活存量資產(chǎn)，促進基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，對于原始權(quán)益人，也可盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道，引進權(quán)益資金、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，助力從“重資產(chǎn)”向“輕資產(chǎn)” 的轉(zhuǎn)型，通過市場化定價和交易實現(xiàn)資產(chǎn)價值管理。
廣州地鐵3號線是廣州地鐵第三條建成運營的線路，于2005年12月26日正式開通運營首通段。客流量方面，廣州地鐵3號線單日客流居廣州地鐵首位，并且春節(jié)以來，廣州地鐵客流逐步回升，今年2月24日廣州地鐵線網(wǎng)客流達1030萬人次，創(chuàng)2023年新高，其中三（含三北）號線達219萬，遠超廣州地鐵2、5、8號線。
上證報稱，相關(guān)機構(gòu)內(nèi)部人士表示由于地鐵運營相當復(fù)雜，仍有細節(jié)在商榷中。待相關(guān)細節(jié)確認后，廣州地鐵3號線基礎(chǔ)設(shè)施REITs有望正式提請申報。
界面新聞就此細節(jié)聯(lián)系廣州地鐵集團宣傳部門，相關(guān)人員表示，暫時沒掌握相關(guān)情況。
不過今年6月7日，廣東省發(fā)改委召開廣東省推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs高質(zhì)量發(fā)展工作動員會上， 中國證監(jiān)會債券監(jiān)管部副主任劉榕介紹了REITs常態(tài)化發(fā)行基礎(chǔ)制度與監(jiān)管安排 。
其中提及，該基礎(chǔ)設(shè)施REITs底層資產(chǎn)為廣州地鐵3號線主線范圍內(nèi)獨立建設(shè)管理的資產(chǎn)，包括地鐵3號線主線項目范圍內(nèi)權(quán)屬清晰的不動產(chǎn)（即隧道、車站）、面向乘客提供服務(wù)的設(shè)施設(shè)備資產(chǎn)等。當期不動產(chǎn)評估值約50億元，預(yù)計首年和次年現(xiàn)金分派率不低于5%。
上證報道稱，機構(gòu)相關(guān)人士表示，目前計劃申報基礎(chǔ)設(shè)施REITs的城市軌道交通項目一般為客流量大、收益好的地鐵線路。具體來看，這些項目資產(chǎn)運營成熟度高，運營時間原則上不低于3年，現(xiàn)金流投資回報良好，收益持續(xù)穩(wěn)定且來源合理分散。
早在2020年7月31日，國家發(fā)展改革委于印發(fā)的《關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點項目申報工作的通知》（發(fā)改辦投資〔2020〕586號），將鐵路、收費公路、機場、港口等交通基礎(chǔ)設(shè)施項目納入試點范圍。
其中，城市軌道網(wǎng)建設(shè)成熟的北上廣深四市軌道交通部分資產(chǎn)被認為是會率先REITs化的項目。2021年11月，全國各地申報并由中咨公司接收的REITs試點項目申報材料中，廣州地鐵3號線就位列其中。
自啟動試點起，該項目已有一年多之久。據(jù)觀點網(wǎng)消息，目前，廣州地鐵3號線已取得行政主管部門出具的《關(guān)于廣州地鐵集團有限公司參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目的無異議函》，同意將廣州市軌道交通三號線涉及劃撥用地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓至項目公司名下，對廣州地鐵三號線基礎(chǔ)設(shè)施REIT項目以土地使用權(quán)人（即項目公司）100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目無異議。
動員會上，廣東發(fā)改委還表示，本次大會標志著廣東省推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點進入了全面培育、重點突破的新階段。下一步，廣東發(fā)改委將進一步加強與國家發(fā)展改革委的對接，指導(dǎo)服務(wù)全省各基礎(chǔ)設(shè)施REITs參與方，高質(zhì)量推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目儲備申報工作，全力推動廣東省加快打造基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)展高地，助力全省高質(zhì)量發(fā)展。
今年3月，國家發(fā)改委、證監(jiān)會分別印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范高效做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報推薦工作的通知》（發(fā)改投資〔2023〕236號）和《關(guān)于進一步推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）常態(tài)化發(fā)行相關(guān)工作的通知》，進一步擴大基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點范圍，推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行。
截至目前，我國基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場運行近三年。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，截至今年4月，國內(nèi)一共上市了27只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs，覆蓋項目涉及高速公路、清潔能源、物流倉儲等方面。
（文章來源：界面新聞）
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