險企增資“補血”步伐加快。記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月以來，先后有三家險企披露增資擴股計劃。從公告來看，資金主要用于補充資本，以提高償付能力水平。
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業(yè)內人士指出，隨著保險業(yè)進入轉型深水期，險企僅僅依靠外源性資本工具，難以從根本上破解資本困局，只有提升自身的“造血”能力，才是長久發(fā)展的根本之計。
三家險企先后增資
8月8日，中國太平保險集團有限責任公司（下稱“中國太平”）發(fā)布信息披露公告稱，中國太平的注冊資本和實收資本將由252.61億元增加至270.69億元。
公告顯示，本次增資，財政部將向中國太平增資25億元。其中，18.08億元計入實收資本，剩余6.92億元計入資本公積。上述變更注冊資本事項待國家金融監(jiān)督管理總局批準后生效。增資完成后，財政部持有部分增加至245.43億元，持股比例將由90%升至90.668%；全國社會保障基金理事會維持25.26億元不變，持股比例由10%降至9.332%。
2022年度償付能力報告顯示，截至去年末，中國太平核心償付能力充足率約101%，同比減少93個百分點；綜合償付能力充足率約190%，同比減少17個百分點。報告期內，償付能力充足率變動主要受規(guī)則切換、資本市場波動和業(yè)務發(fā)展等因素綜合影響。
同日，錦泰財產保險股份有限公司（下稱“錦泰保險”）在西南聯(lián)合產權交易所掛牌增資擴股項目，但暫未披露增資新股東股權占比。
此前，錦泰保險已在相關公告中表示，公司擬通過增資擴股引入投資者，進一步增強自身資本實力，促進公司治理水平提升。錦泰保險董事長任瑞洪在該公司2023年一季度經(jīng)營分析會上表示，要加快推進增資擴股。在做好股東存量股份轉讓基礎上，加快推進新一輪投資者募集、項目立項、審計評估、方案報批等重點工作。
公開資料顯示，錦泰保險成立于2011年1月，是一家總部在四川成都的全國性股份制財產保險機構。最新披露的償付能力報告顯示，今年上半年，錦泰保險實現(xiàn)保險業(yè)務收入16.1億元，實現(xiàn)凈利潤169.8萬元，投資收益率1.15%。截至2023年二季度末，錦泰保險的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為227%。
8月3日，陽光人壽保險股份有限公司（下稱“陽光人壽”）發(fā)布公告稱，公司擬增發(fā)約27億股普通股，每股面值為1元，每股認購價格1.85元，募資金額合計約49.99億元，由陽光保險集團以現(xiàn)金方式認購。
增資完成后，陽光人壽注冊資本將變更為210.45億元。對于本次增資，陽光人壽在公告中表示，是為保障該公司償付能力穩(wěn)定。變更注冊資本事項待國家金融監(jiān)督管理總局批準后生效。
償付能力數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度陽光人壽核心償付能力充足率為120.25%，較上季度上升12.52%；綜合償付能力充足率為165.47%，較上季度上升9.27%。
償付能力持續(xù)承壓
根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，2022年一季度末，保險業(yè)平均綜合償付能力充足率為224.2%，平均核心償付能力充足率為150%。而到2022年末，這兩個數(shù)字已分別降至196%和128.4%。
今年一季度末，納入國家金融監(jiān)管總局償付能力監(jiān)管委員會工作會議審議的185家保險公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%。
（王瑩制表）
2022年，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》（下稱“償二代二期工程”）正式落地，進一步加強險企償付能力監(jiān)管，提高了保險公司償付能力評估標準。受其影響，保險公司的償付能力充足率出現(xiàn)下滑，資本補充訴求愈加強烈。
北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆在接受《國際金融報》記者采訪時表示，險企密集進行資本補充，一方面是為了提高自身的償付能力充足率，另一方面是償二代二期工程的落地給險企造成壓力，倒逼險企主動提高風險管理能力，提升行業(yè)風險控制水平。
北京聯(lián)合大學管理學院金融系教師楊澤云向記者補充道，近年來保險行業(yè)面臨業(yè)務調整，自身盈利能力也有限。而隨著我國經(jīng)濟在疫情后逐漸復蘇，保險業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿?。在此背景下，保險公司積極補充資本，既是為自身活下去夯實基礎，也是為即將到來的發(fā)展機會做好準備。
“償二代二期工程落地后，上市險企償付能力充足率特別是核心償付能力充足率降幅較大，但仍顯著高于監(jiān)管要求。相較之下，部分相對激進的中小保險公司在實施新規(guī)后，償付能力降幅較大?！睎|興證券研報分析指出，償二代二期工程的落地雖然短期對險企經(jīng)營構成一定影響，但有助于規(guī)范險企經(jīng)營行為，推動優(yōu)勝劣汰，引導行業(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展。
值得注意的是，中國保險行業(yè)協(xié)會已于近期下發(fā)《關于征集償二代二期規(guī)則執(zhí)行難點及相關建議的函》，面向相關會員單位征求二期規(guī)則執(zhí)行難點。并建議監(jiān)管機構在保險公司上市、發(fā)行資本補充債、永續(xù)債等審批方面給予更多支持，取消或放松保險公司發(fā)行債務性資本工具的審批，促進行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
“外源性資本工具是融資的重要渠道，但最終還是需要靠內部‘造血’的方式來提升償付能力?！敝袊ｋU資管協(xié)會特邀研究員卜振興向《國際金融報》記者強調，險企首先要增強經(jīng)營管理能力，提升盈利水平；其次要控制成本，降低各項開支；再次要創(chuàng)新業(yè)務、拓展客戶，做大蛋糕。
（文章來源：國際金融報）
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