上市險企2021年年報披露過半，從已發(fā)布的年報數(shù)據(jù)來看，上市公司壽險業(yè)務(wù)仍在艱難轉(zhuǎn)型。
中國人壽、太保壽險、太平人壽等實現(xiàn)了保費同比增長，平安壽險及健康險業(yè)務(wù)實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入4940.11億元，同比下降3.98%。同時，受疫情和保險需求釋放趨緩等因素的影響，壽險代理人數(shù)量下降、壽險新單增長難、新業(yè)務(wù)價值下降成為普遍問題。
數(shù)據(jù)顯示，除了太平人壽個險代理人正增長，國壽、平安、太保、人保個險銷售人力降福均超過25%，減少總量超百萬人。新業(yè)務(wù)價值方面，太平人壽在銀保渠道拉動下，實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值微增0.7%，中國人壽、平安壽險、太保壽險、人保壽險等新業(yè)務(wù)價值均下滑明顯。
壽險新業(yè)務(wù)價值普降
從年報數(shù)據(jù)來看，上市險企壽險業(yè)務(wù)保費收入多實現(xiàn)了增長。
2021，中國人壽年實現(xiàn)總保費收入6183.27億元，同比增長1.0%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤509.21億元，同比增長1.3%。
太保壽險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入2116.85億元，同比下降0.1%，其中原保險保費收入2096.10億元，同比增長0.6%；實現(xiàn)營運利潤282.65億元，同比增長9.2%，凈利潤189.05億元，同比增長1.4%。
平安壽險及健康險業(yè)務(wù)實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入4940.11億元，同比下降3.98%，凈利潤603.03億元，同比下降37.23%。
中國人保方面，人保壽險和健康險原保費收入總計1326.63億元，較2020年同期的1284.42億元增長3.29%。其中，人保壽險原保費收入同比增長0.7%，人保健康同比增長11%。人保壽險凈利潤為41.45億元，同比減少8.4%；人保健康實現(xiàn)凈利潤2.60億元，同比增長622.2%。
受疫情和保險需求釋放趨緩等因素的影響，新單增長難，新業(yè)務(wù)價值下降成為普遍問題。
2021年，中國人壽新單保費為1758.64億元，同比下降9.3%；一年新業(yè)務(wù)價值為447.80億元，同比下降23.3%。對此，該公司在年報中坦言系“在高基數(shù)基礎(chǔ)上有所回調(diào)，回調(diào)幅度保持在合理區(qū)間，殊為不易?！?
2021年，平安壽險及健康險業(yè)務(wù)首年保費1362.9億元，同比下降8.5%；新業(yè)務(wù)價值378.98億元，同比下降23.6%；若不考慮假設(shè)調(diào)整影響，新業(yè)務(wù)價值同比下降18.6%，主要受到儲蓄型產(chǎn)品占比上升導致新業(yè)務(wù)價值率下滑，以及轉(zhuǎn)型期間代理人數(shù)下滑的雙重影響。
太保壽險新業(yè)務(wù)價值為134.12億元，同比下降24.8%；新業(yè)務(wù)價值率為23.5%，同比下降15.4個百分點。
中國人保方面，人保壽險一年新業(yè)務(wù)價值同比下降40.6%，人保健康一年新業(yè)務(wù)價值同比增長8.8%。
在壽險行業(yè)整體低迷之際，太平人壽2021年原保費收入同比增長3.0%，新單期繳保費收入同比增長13.5%，其中個險新單期繳保費同比增長21.6%，新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)正增長。
從利潤表現(xiàn)看，除了新單保費、新業(yè)務(wù)價值等因素影響，由于長期利率下行、保險合同假設(shè)變化等導致的會計估計變更也是影響壽險業(yè)務(wù)凈利表現(xiàn)的重要原因。
中國人壽因為折現(xiàn)率假設(shè)變更增加合同準備金307.01億元，部分險種發(fā)病率假設(shè)變更增加保險合同準備金58.97億元，部分險種退保及其他假設(shè)變更增加保險合同準備金16.77億元，上述合計減少稅前利潤382.75億元。
又如，受到750日國債移動收益率曲線下移影響，太平人壽的人壽保險業(yè)務(wù)經(jīng)營溢利由2020年的148.03億港元下降22.5%至114.75億港元。
個險板塊增長乏力，代理人減少逾百萬
個險是壽險最重要渠道，因此個險板塊表現(xiàn)直接影響上市險企壽險業(yè)務(wù)表現(xiàn)。
從保費收入來看，2021年，中國人壽個險板塊總保費為5094.89億元，同比下降0.3%；一年新業(yè)務(wù)價值為429.45億元，同比下降 25.5%。
平安壽險及健康險按規(guī)模保費來看，代理人渠道個人業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)4601.75億元，較2020年同期的4922.33億元下降17.48%，在個人業(yè)務(wù)保費中的占比去2020年85.81%降至84.46%。
各上市公司人力的持續(xù)縮減也受到關(guān)注。中國人壽、中國平安、太保壽險、人保壽險個險銷售人力均降福較大。
截至2021年末，中國人壽總銷售人力降至約89萬人，較上年末的145.8萬人，減少約56.8萬人；個險銷售人力為82.0萬人，較2020年同期減少55.8萬人，降福為40.49%。其中，營銷隊伍規(guī)模為51.9萬人，較2020年同期減少32.2萬人，收展隊伍規(guī)模為30.1萬人，較去年同期減少23.6萬人。
中國平安個人壽險銷售代理人數(shù)量降至60.03萬，較上年末的102.38萬人減少約42.35萬人，降幅達到41.4%。太保壽險月均保險營銷員52.5萬人，同比減少22.4萬，下降29.9%。截至2021年12月31日，人保壽險“大個險”營銷員為18.59萬人，較2020年同期的41.43萬人減少22.83萬人，降幅達55%。
中國人壽副總裁詹忠在業(yè)績發(fā)布會上表示，隊伍在下滑過程中，績優(yōu)人群比較穩(wěn)定，基礎(chǔ)仍比較牢固。今年隊伍發(fā)展策略為“提質(zhì)穩(wěn)量”，會著力提升隊伍質(zhì)態(tài)。
中國平安認為，雖然代理人數(shù)量下滑對業(yè)務(wù)帶來了一定影響，但是長期來看，該公司隊伍結(jié)構(gòu)將逐漸優(yōu)化，為未來長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。
相較之下，2021年太平人壽代理人人力規(guī)模企穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，太平人壽個險代理人人力規(guī)模38.5萬人，較2020年同比正增長1%。
太平人壽總經(jīng)理程永紅在業(yè)績溝通會上表示，太平人壽在困難時期能夠?qū)崿F(xiàn)壽險代理人正增長主要得益于“堅持讓隊伍活下來活得好”這一理念。
代理人數(shù)量下降已經(jīng)是行業(yè)難題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2021年12月31日，全國代理制銷售人員590.7萬人，較上年末的842.8萬人相比，縮減252.1萬人。
目前代理人渠道仍是上市險企的主渠道，但銀保等多元渠道的重要性在顯現(xiàn)。
從中國人壽來看，2021年，銀保渠道總保費達493.26億元，同比增長19.6%；個險渠道保費收入同比下降0.3%，占比從2020年的84.36%降至82.39%。
從平安來看，雖然去年代理人渠道保費收入下降，但銀保渠道和電銷、互聯(lián)網(wǎng)及其他渠道均分別同比小幅增長。2021年，平安壽險銀保、電銷、互聯(lián)網(wǎng)及其他等創(chuàng)新渠道在平安壽險新業(yè)務(wù)價值中占比15.1%，同比上升3.8個百分點。
相較而言，太平人壽的渠道策略更為分散，銀行渠道保費同比上升20.8%至449.43億港元。去年新業(yè)務(wù)價值同比增長3.6%(人民幣口徑同比+0.7%)，主要由銀保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善帶來。其中，全年銀保新業(yè)務(wù)價值率同比增加4.7pt至9.3%，推動銀保新業(yè)務(wù)價值同比大幅增長70.1%，而同期個險新業(yè)務(wù)價值同比下降5.9%。
看好壽險長期發(fā)展前景
疫情以來，傳統(tǒng)壽險行業(yè)面臨著內(nèi)外部諸多挑戰(zhàn)，受新冠肺炎疫情反復的影響，客戶需求變化，消費趨于謹慎，重疾險產(chǎn)品銷售難度提升。同時，伴隨著靈活就業(yè)興起以及人口紅利逐漸消退，壽險行業(yè)過去粗放式的人力驅(qū)動發(fā)展模式已經(jīng)難以持續(xù)。市場一致觀點是，轉(zhuǎn)型及變革刻不容緩。
近幾年，主流壽險公司一直在推進壽險改革，不少公司選擇調(diào)整人海模式，積極開展深度的渠道和產(chǎn)品改革，以實現(xiàn)平穩(wěn)過渡和未來增長；也有公司在行業(yè)下行周期，增加投入，通過逆勢擴張來維持增長。
大型保險公司向來是行業(yè)轉(zhuǎn)型成果的風向標。從上市公司披露的今年前2月壽險業(yè)務(wù)業(yè)績來看，保險公司表現(xiàn)有所分化，轉(zhuǎn)型成效仍待時日。
例如，壽險保費規(guī)模一直穩(wěn)居行業(yè)老大的中國人壽，今年1月保費同比下降5.34%，但2月降幅收窄，前2月保費收入下降幅度降至5.04%。壽險保費收入排名第二的平安人壽前2月實現(xiàn)保費收入1287.88億元，較去年同期下降1.61%，跌幅較今年1月略有增加。
太保壽險原保費收入從1月的同比下降1.1%變?yōu)樵鲩L2.3%。
新華保險的保費增速由3.57%進一步增至5.2%。
中國人保旗下壽險和健康險業(yè)務(wù)均實現(xiàn)較大幅度增長，其中人保壽險前2月原保險保費收入為533.84億元，同比增長26.45%；人保健康險原保險保費收入為141.04億元，同比增長7.64%，不過健康險公司長險首年保費仍下降8.5%，期交續(xù)期和短期險同比分別增長17.7%和26.8%，成為人保健康險保費收入增長的主要拉動因素。
此外，國華人壽實現(xiàn)原保險保費收入119.57億元，同比大增56.20%。據(jù)了解，國華人壽業(yè)績的大幅增長，與本身規(guī)模不大以及2021年同期業(yè)績基數(shù)較低有一定關(guān)系。2021年前2月，國華人壽實現(xiàn)原保險保費收入76.55億元，同比下降16.25%。
挑戰(zhàn)亦醞釀機遇。應對挑戰(zhàn)之際，保險公司對于壽險發(fā)展前景依然看好。
中國平安認為，長期來看，中國居民保障需求依然強勁，壽險行業(yè)面臨的上述挑戰(zhàn)并不會對行業(yè)廣闊的發(fā)展前景帶來根本性的改變。人口老齡化及居民財富水平的持續(xù)增長蘊育著巨大的醫(yī)療、養(yǎng)老保障需求，壽險市場遠未飽和。同時，惠民保及互聯(lián)網(wǎng)保險對傳統(tǒng)壽險行業(yè)發(fā)展也存在正向推動作用，激發(fā)了居民的保險意識，有助于公司對消費者更深層次的保障需求的挖掘。
中國人壽總裁蘇恒軒在發(fā)布會上表示，要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級，需要一個過程，新舊動能的轉(zhuǎn)換也需要一段時間。他同時認為，高質(zhì)量發(fā)展的拐點，不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，更體現(xiàn)在公司的經(jīng)營行為上。比如，從公司的管理來講，如何由粗放型管理逐步轉(zhuǎn)化為集約型管理，如何進一步強化科技賦能，如何進一步提高服務(wù)水平？同時，堅持以人民為中心，真正適應需求開發(fā)對應產(chǎn)品，持續(xù)為股東創(chuàng)造價值，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，積極服務(wù)國家重大戰(zhàn)略與決策部署等等，都是高質(zhì)量發(fā)展的重要因素。
（文章來源：券商中國）
