黃金價(jià)格過(guò)去一周大漲40美元，紐約商品交易所交投最活躍的6月黃金期貨四個(gè)交易日收盤價(jià)均在2000美元之上，距2020年8月6日創(chuàng)下的2069.4美元?dú)v史最高點(diǎn)近在咫尺。
在多種因素的推動(dòng)下，黃金期價(jià)2023年第一季度上漲8.8%，3月上漲8.1%。
通脹推高黃金避險(xiǎn)需求
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美國(guó)及全球近期通脹雖有所緩解，但是離美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%目標(biāo)還相差甚遠(yuǎn)。自2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)連續(xù)九次加息，聯(lián)邦基金目標(biāo)利率區(qū)間已升至4.75%-5%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年還有一次加息。
為應(yīng)對(duì)通脹，各國(guó)央行和投資者轉(zhuǎn)而購(gòu)買黃金避險(xiǎn)。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全球央行大規(guī)模購(gòu)買黃金、交易所黃金交易基金資金流出放緩等將年度黃金需求推高至十一年高位。2022年，各國(guó)央行購(gòu)買價(jià)值近700億美元、1136噸黃金，創(chuàng)1950年以來(lái)最高年度購(gòu)買需求。截至2022年11月底，全世界央行共有35362.8噸黃金儲(chǔ)備。
勞務(wù)市場(chǎng)降溫引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂
美國(guó)勞工部4月4日發(fā)布報(bào)告顯示，美國(guó)2月就業(yè)崗位數(shù)量從1月的1060萬(wàn)個(gè)降至990萬(wàn)個(gè)，為2021年5月以來(lái)最低水平。7日勞工部發(fā)布報(bào)告進(jìn)一步顯示，美國(guó)3月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為23.6萬(wàn)，為2020年12月以來(lái)最小增幅，失業(yè)率、時(shí)薪同比增速小幅下滑。
美國(guó)勞動(dòng)力需求出現(xiàn)降溫，加之經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也有所放緩，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)或不得不將關(guān)注點(diǎn)從遏制通脹轉(zhuǎn)移到拯救更廣泛的經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)因此預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)今年或?qū)⑼Ｖ辜酉ⅲD(zhuǎn)向更加寬松的貨幣政策。
銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或擴(kuò)大
3月10日，美國(guó)硅谷銀行關(guān)閉，成為2008年金融危機(jī)以來(lái)美國(guó)關(guān)閉的最大銀行。12日，因“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，美國(guó)簽名銀行也宣告關(guān)閉。隨后瑞士最大銀行瑞銀集團(tuán)并購(gòu)瑞士信貸銀行。連續(xù)發(fā)生的事件增加了銀行系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。
摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙4月4日在給股東的年度信函中表示，由硅谷銀行和簽名銀行關(guān)閉引發(fā)的美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)目前尚未結(jié)束，并將在未來(lái)數(shù)年繼續(xù)產(chǎn)生影響。
上述因素均提升了近期市場(chǎng)對(duì)黃金避險(xiǎn)的需求。
另外，金價(jià)上漲也給部分投資機(jī)構(gòu)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)?！白匀恍侣劇本W(wǎng)站(naturalnews.com)在3月29日的一篇報(bào)道中援引全球頂級(jí)基金經(jīng)理斯蒂芬·李(Stephen Lee)的話說(shuō)，摩根大通的黃金衍生品空頭頭寸可能超過(guò)了該銀行的所有資產(chǎn)。李說(shuō)，摩根大通黃金衍生品空頭頭寸嚴(yán)重在黃金市場(chǎng)已經(jīng)是一個(gè)“公開的秘密”。
李提到摩根大通曾因控制、操縱包括黃金在內(nèi)的金屬期價(jià)受罰事件。2020年9月，摩根大通承認(rèn)在金屬和國(guó)庫(kù)債券交易中存在不當(dāng)行為，同意支付逾9.2億美元罰金。這是衍生品監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)開出的最大一筆罰金。
李認(rèn)為，未來(lái)幾周、或幾個(gè)月一旦發(fā)生意想不到的“黑天鵝”事件，導(dǎo)致黃金價(jià)格大漲，摩根大通將面臨災(zāi)難性后果。一旦黃金真實(shí)價(jià)值被發(fā)現(xiàn)，“麻煩就來(lái)了”。
但是，作為美國(guó)最大，資產(chǎn)總額全球排名第六，股票市值全球排名第二的銀行，摩根大通很難成為下一個(gè)雷曼兄弟。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，美國(guó)政府不會(huì)看著美國(guó)最大銀行破產(chǎn)而袖手旁觀，況且黃金價(jià)格暴漲不利于美元資本體系。
（文章來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)）
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