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酒類股19日盤中拉升走高，啤酒股集體上揚(yáng)；截至發(fā)稿，惠泉啤酒漲超7%，盤中一度觸及漲停；青島啤酒、燕京啤酒漲超3%，重慶啤酒、珠江啤酒漲超2%；白酒股方面，金徽酒、伊力特、蘭州黃河漲超3%，舍得酒業(yè)、瀘州老窖、山西汾酒等漲逾2%。
食品飲料股亦上揚(yáng)，桂發(fā)祥漲超8%，絕味食品、千味央廚漲超5%，新乳業(yè)、晨光生物漲超4%。
對于該板塊，中原證券指出，食品飲料上市公司2022年年度業(yè)績以及2023年一季度業(yè)績均有良好的基本面呈現(xiàn)，但是市場對于社會消費(fèi)的負(fù)面預(yù)期壓倒了對上市公司優(yōu)良的基本面評價，全社會的消費(fèi)表現(xiàn)成為主導(dǎo)板塊表現(xiàn)的核心邏輯。下一階段觸發(fā)板塊行情的因素是就業(yè)和社會消費(fèi)數(shù)據(jù)的改善。二季度是傳統(tǒng)上的食飲消費(fèi)淡季，預(yù)計板塊行情表現(xiàn)平淡；隨著三季度消費(fèi)旺季來臨，屆時社會消費(fèi)將會面臨考驗。如果三季度消費(fèi)數(shù)據(jù)超預(yù)期，食品飲料板塊有望在三、四季度有較好的市場表現(xiàn)，從而錄得全年漲幅。
對于啤酒股，德邦證券指出，年后啤酒消費(fèi)逐步回暖，餐飲、夜場等場景改善恢復(fù)帶動銷量增長，行業(yè)高端化邏輯持續(xù)演繹。目前全國氣溫上升速度加快迎來旺季備貨階段，疊加去年4-6月行業(yè)銷量低基數(shù)，場景恢復(fù)+低基數(shù)高增長有望帶動啤酒行業(yè)實現(xiàn)淡季不淡，主要啤酒企業(yè)量價齊升趨勢延續(xù)可期，2023年全年重點關(guān)注行業(yè)高端化進(jìn)程、消費(fèi)場景修復(fù)和成本壓力演繹。建議關(guān)注成長確定性強(qiáng)的青島啤酒、產(chǎn)品與渠道齊發(fā)力的重慶啤酒、高端化穩(wěn)步推進(jìn)的華潤啤酒以及彈性空間大的燕京啤酒。
對于白酒股，國海證券認(rèn)為，當(dāng)前板塊處于情緒和預(yù)期低位，當(dāng)前仍是布局窗口期。一方面，板塊基本面最差時點已過，未來逐季向上趨勢確定：從年報一季報業(yè)績期看，頭部酒企調(diào)整經(jīng)營節(jié)奏，保持穩(wěn)健增長，2023年一季度分化加劇，板塊韌性凸顯，行業(yè)繼續(xù)保持高分紅。當(dāng)前來看，隨3月商務(wù)和宴席消費(fèi)改善，5月出行、旅游等需求急速升溫，高端消費(fèi)快速恢復(fù)，飛天茅臺、普五批價堅挺，基本面環(huán)比穩(wěn)步改善。另一方面，估值泡沫和悲觀預(yù)期已經(jīng)充分消化：經(jīng)前期回調(diào)，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、山西汾酒近5年P(guān)E分位數(shù)分別位于24%、13%、30%、28%、11%分位，頭部酒企估值已處于相對低位。未來1-2個月是各酒企公開業(yè)績交流和股東大會的密集召開期，未來催化劑可能在于調(diào)研信息和市場風(fēng)格輪動等。白酒板塊經(jīng)過近期震蕩已基本回調(diào)到位，板塊向上趨勢明確，當(dāng)前位置已可以布局，繼續(xù)積極看多，看好茅臺+區(qū)域次高端龍頭。
對于大眾品，該機(jī)構(gòu)表示，板塊進(jìn)入4-5月后，業(yè)績基數(shù)逐漸走低，部分子板塊進(jìn)入旺季，同時消費(fèi)場景復(fù)蘇、消費(fèi)力的逐步修復(fù)，預(yù)計業(yè)績逐季改善。預(yù)計2022年板塊已走過最差時點，2023Q1整體經(jīng)營初現(xiàn)改善，進(jìn)入2023年二季度后，業(yè)績基數(shù)逐漸走低，部分板塊進(jìn)入行業(yè)旺季，同時消費(fèi)場景復(fù)蘇、消費(fèi)力逐步修復(fù)，業(yè)績彈性將更為明顯，如軟飲料、調(diào)味品、鹵制品等。另外，食品板塊還將迎來糧食、包材、油脂等成本高位回落帶來的利潤彈性。近期可關(guān)注前期漲幅較小，估值較低，有預(yù)期催化的公司。
（文章來源：證券時報網(wǎng)）
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