近日，融360數(shù)字科技研究院發(fā)布了《2022年7月銀行結(jié)構(gòu)性存款報(bào)告》，報(bào)告顯示，7月份銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模、收益率均雙雙下降。根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為55574.73億元，環(huán)比下降4.85%，同比下降7.99%，創(chuàng)今年最低水平。
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根據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2022年7月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最低收益率為1.32%，環(huán)比持平；平均預(yù)期中間收益率為2.95%，環(huán)比下降2BP；平均預(yù)期最高收益率為3.49%，環(huán)比下降9BP.今年以來(lái)，無(wú)論是中間層收益率還是最高收益率均有一定幅度下跌，接近實(shí)際收益率的中間層收益率下降趨勢(shì)更為明顯。
從掛鉤標(biāo)的來(lái)看，7月份發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款掛鉤匯率的比例為52.75%，掛鉤黃金的比例為26.07%，掛鉤指數(shù)的比例為17.01%，掛鉤股票、基金的比例為3.55%，掛鉤其他資產(chǎn)的比例為0.61%。
從利率變動(dòng)情況來(lái)看，7月份掛鉤指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款平均中間收益率環(huán)比上漲，掛鉤其他標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性存款平均中間收益率、平均最高收益率均有所下降或持平。
此外，從不同類(lèi)型銀行來(lái)看，7月份國(guó)有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為3.27%，環(huán)比下降2BP；股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為2.96%，環(huán)比持平，平均預(yù)期最高收益率為3.51%，環(huán)比下降4BP；城商行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為2.91%，環(huán)比下降4BP，平均預(yù)期最高收益率為3.39%，環(huán)比下降9BP；外資銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為3.19%，環(huán)比下降3BP，平均預(yù)期最高收益率為4.75%，環(huán)比下降5BP。
具體來(lái)看，國(guó)有銀行中有四家在發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款，7月份農(nóng)業(yè)銀行平均預(yù)期最高收益率為1.88%，環(huán)比持平，排名墊底；建設(shè)銀行平均預(yù)期最高收益率為2.8%，環(huán)比下跌28BP，降幅最大；交通銀行、中國(guó)銀行平均預(yù)期最高收益率均在3%以上，不同系列的結(jié)構(gòu)性存款收益率差異較大。
今年以來(lái)，存貸市場(chǎng)利率均呈下降趨勢(shì)，監(jiān)管層也一直在引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。存款利率在經(jīng)過(guò)4—5月的一輪下調(diào)之后，6月和7月止住下跌趨勢(shì)，個(gè)別中小銀行在攬儲(chǔ)壓力之下小幅上調(diào)定存利率，國(guó)有銀行在利率下行方面依然起到牽頭作用，3年和5年期利率也仍處于倒掛狀態(tài)。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期貸款市場(chǎng)利率降幅放緩，定存及大額存單利率下行空間有限，結(jié)構(gòu)性存款收益率則依然有一定下降空間，銀行壓降負(fù)債成本首先要下降高成本存款的量?jī)r(jià)水平。
浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)利率水平是下行預(yù)期，未來(lái)可能會(huì)適時(shí)降準(zhǔn)降息，所以大方向上，資金面偏向?qū)捤?，結(jié)構(gòu)性存款收益預(yù)期不佳。
劉銀平提醒，投資者購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款要能看懂產(chǎn)品的收益規(guī)則，保守及穩(wěn)健型投資者適合購(gòu)買(mǎi)收益相對(duì)穩(wěn)定的掛鉤匯率及黃金的結(jié)構(gòu)性存款，平衡型及進(jìn)取型投資者則可以考慮購(gòu)買(mǎi)掛鉤指數(shù)、股票、基金的結(jié)構(gòu)性存款，這類(lèi)產(chǎn)品可能獲取較高的收益率，但也有可能拿到較低的收益率。
（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）
標(biāo)簽： 結(jié)構(gòu)性存款 融360
