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Vanguard S&P 500成立于2010年9月7日，兩天之后的2010年9月9日在紐約證券交易所高增長(zhǎng)板市場(chǎng)上市，交易代碼為VOO.P，截至2022年6月17日的規(guī)模為2392億美元，為先鋒領(lǐng)航集團(tuán)旗下第二大ETF，與該公司旗下第一大ETF(Vanguard Total Stock Market)的基金規(guī)模相差僅14億美元，該ETF也是美國(guó)位列第四的ETF.
需要說(shuō)明的是，先鋒領(lǐng)航集團(tuán)旗下的兩只旗艦ETF巔峰時(shí)期的基金規(guī)模曾經(jīng)“秒殺”目前所有的全部ETF.2021年，Vanguard Total Stock Market和Vanguard S&P 500的基金規(guī)模峰值分別為1.37萬(wàn)億美元和8587.59億美元，而目前分列行業(yè)基金規(guī)模冠軍和亞軍的SPDR S&P 500 ETF和iShares Core S&P 500 ETF的基金規(guī)模峰值(均出現(xiàn)在2021年)分別為3551億美元和3347.12億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及先鋒領(lǐng)航集團(tuán)旗下兩只旗艦ETF基金規(guī)模的一半水平。
與所有頭部ETF的收益率特征相類似，Vanguard S&P 500同樣是“短差長(zhǎng)優(yōu)”。Wind資訊顯示，Vanguard S&P 500的年內(nèi)(截至2022年6月17日)收益率、6個(gè)月收益率、1年期收益率、2年期和3年期收益率分別為-20.44%、-18.41%、-9.62%、25.20%和34.05%，作為對(duì)比的同類基金同期收益率分別為-20.44%、-19.25%、-23.33%、7.65%和1.60%。最近三個(gè)完整年度(2019-2021年)，Vanguard S&P 500的收益率分別為31.47%、18.38%和28.68%，而同類基金則分別為22.26%、13.97%和8.68%。由以上數(shù)據(jù)可知，Vanguard S&P 500的完整年度及長(zhǎng)期(1年期及以上)收益率均大幅領(lǐng)先于同類基金。
由于美國(guó)科技的繁榮，科技股深受資本市場(chǎng)的偏愛，所有頭部ETF的行業(yè)配置首選都是信息技術(shù)，Vanguard S&P 500也未能例外。Wind資訊顯示，截至2022年3月31日，Vanguard S&P 500的行業(yè)配置情況分別為信息技術(shù)(占基金總規(guī)模的25.59%)、醫(yī)療保健(13.70%)、金融行業(yè)(13.19%)、可選消費(fèi)(11.84%)和電信服務(wù)(9.36%)，與Vanguard Total Stock Market ETF基本上“如出一轍”。具體到個(gè)股持倉(cāng)，Vanguard S&P 500的前五大重倉(cāng)股分別為蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉和谷歌A，占基金凈值的比例從7.04%至2.17%不等。
但是，正如美國(guó)網(wǎng)站“The Motley Fool”所指出的那樣，包括Vanguard S&P 500在內(nèi)，所有以大盤指數(shù)為基準(zhǔn)的ETF都不能幫助投資者戰(zhàn)勝市場(chǎng)，因?yàn)槠涑謧}(cāng)本身就是復(fù)制了所跟蹤指數(shù)的成分股，但確確實(shí)實(shí)能夠?yàn)橥顿Y者賺錢，“這只交易所交易基金(Vanguard S&P 500)永遠(yuǎn)不會(huì)戰(zhàn)勝市場(chǎng)，因?yàn)樗皇菫榇四康亩O(shè)計(jì)的……但這并不意味著它不能給投資者帶來(lái)財(cái)富，過(guò)去30年中，標(biāo)普500指數(shù)的復(fù)合增速高達(dá)11%，以其為基準(zhǔn)的ETF的收益率與此非常接近，如果投資者在2011年年初以1萬(wàn)美元投資Vanguard S&P 500，那么到2021年4月底將價(jià)值4.1萬(wàn)美元。”很顯然，“The Motley Fool”的這篇文章沒有預(yù)見到標(biāo)普500指數(shù)會(huì)在2022年大跌超過(guò)20%！
雖然美股2022年以來(lái)遭遇大幅回調(diào)，甚至三大指數(shù)一度全部跌入熊市區(qū)域，但美國(guó)網(wǎng)站ETF Chanel的分析師仍然非常看好Vanguard S&P 500，該網(wǎng)站在2022年6月30日刊登的一篇文章中表示，“在對(duì)交易價(jià)格與分析師12個(gè)月目標(biāo)價(jià)均值進(jìn)行比較，并加權(quán)每位分析師目標(biāo)價(jià)之后，我們認(rèn)為Vanguard S&P 500的隱含分析師目標(biāo)價(jià)為每份451.95美元，而其目前的交易價(jià)格為349.51美元，這意味著分析師認(rèn)為該ETF未來(lái)有約29.31%的升值空間?！?
ETF Channel認(rèn)為，分析師看好Vanguard S&P 500升值空間的一大原因是其很多持倉(cāng)都在進(jìn)行回購(gòu)，而回購(gòu)一向被認(rèn)為是支撐美股長(zhǎng)牛的重要因素。
此外，需要注意的是，根據(jù)美國(guó)銀行披露的持倉(cāng)報(bào)告，截至2022年3月31日的第一季度，美國(guó)銀行新增持倉(cāng)668只個(gè)股，增持3582只，減持3580只，清倉(cāng)799只；該季度末，美國(guó)銀行前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的18.40%，其中Vanguard S&P 500位列第三大持倉(cāng)股，該季末持倉(cāng)5173.57萬(wàn)份，較上季度末增加161%，市值約為214.79億美元；此外，從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，Vanguard S&P 500高居第二。
（文章來(lái)源：證券市場(chǎng)周刊）
標(biāo)簽： Vanguard VanguardSP
