受地緣局勢影響，全球股市波動較大，國內投資者避險情緒升溫。隨著穩(wěn)健投資訴求的增長，不少投資者轉向波動相對較小的“固收+”策略基金。據(jù)悉，招商基金旗下再添“固收+”重磅新基——招商安鼎平衡1年持有期混合基金(A類：015211，C類：015212)于3月4日正式發(fā)行，新基金通過靈活的大類資產(chǎn)配置策略，在債券投資的基礎上，主動參與權益市場投資，以二級市場股票投資作為追求增厚組合收益的主要手段，權益?zhèn)}位在20%-60%，爭取更多的彈性收益空間。
力爭實現(xiàn)“進可攻，退可守”效果
“固收+”策略產(chǎn)品是一種以資產(chǎn)配置為底層邏輯的投資組合套裝，以固定收益類資產(chǎn)為基礎，再輔以多策略力爭提高組合收益。招商安鼎平衡使用包含股債投資的資產(chǎn)配置套裝，固收方面，該基金以債券投資筑底，精選高等級信用債券，嚴控信用風險；“+”收益彈性方面，該基金參與權益投資，增加組合彈性空間，并進行均衡配置和組合回撤管理，同時根據(jù)市場情況，適時參與新股申購、可轉債可交債投資，多策略增加組合收益彈性。
對于“固收+”策略產(chǎn)品，相對穩(wěn)健回報和風險可控是力求實現(xiàn)的投資目標。招商安鼎平衡采用多種策略，努力提升風險調整后收益水平。在追求“進可攻”層面，招商安鼎平衡通過靈活的大類資產(chǎn)配置、合理的權益?zhèn)}位管理應對市場整體的變化，同時通過債券筑基、權益資產(chǎn)增加收益彈性、適度參與新股申購、可轉債等，多策略增厚組合收益彈性。招商安鼎平衡在權益配置上，考慮以回撤可控、有向上彈性的估值性價比較高的品種為主，同時擬結合市場熱點做右側布局。
追求“退可守”層面，一是通過資產(chǎn)配置和權益?zhèn)}位管理來應對系統(tǒng)性風險，二是通過均衡配置來應對非系統(tǒng)性風險，三是精選具有性價比，且具備成長性、較強beta的個股，四是基金經(jīng)理與研究員及時發(fā)現(xiàn)行業(yè)、個股基本面的變化，盡可能覆蓋較多個股，發(fā)掘被低估的行業(yè)或個股，整體上適度控制基金下行風險，爭取在中長期時間維度獲取穩(wěn)健回報。
在投資周期上，新基金設定1年持有期，致力于幫助持有人不因市場短期漲跌的影響而做出決策，同時持有期內規(guī)模整體穩(wěn)定，便于基金經(jīng)理以中長期投資的理念進行大類資產(chǎn)配置和行業(yè)及個股選擇。
雙基金經(jīng)理制力爭實現(xiàn)“1+1>2”效果
值得注意的是，招商安鼎平衡將采取雙基金經(jīng)理制，兩位基金經(jīng)理各取所長，力爭實現(xiàn)“1+1>2”的效果。據(jù)了解，招商安鼎平衡擬由基金經(jīng)理馬龍、王剛共同管理，其中馬龍負責基金固定收益投資部分，作為招商基金的固定收益部副總監(jiān)、固收金牛大滿貫得主，馬龍有近13年投研、8年組合投資管理經(jīng)驗，擅長債券投資，在嚴控風險的前提下，積極挖掘信用機會，綜合運用票息策略、杠桿策略等多策略捕捉投資機會，并密切關注宏觀高頻數(shù)據(jù)，研判利率波動后靈活止盈止損。馬龍管理的招商安心收益C，任職回報達72.41%，獲海通、招商證券三年期、五年期、十年期五星評級，以及銀河五年期五星評級。
擬任基金經(jīng)理王剛負責新基金權益投資部分，他有近11年投研經(jīng)驗，近5年產(chǎn)品投資管理經(jīng)驗，擅長自下而上的個股基本面研究，關注個股的風險收益比，兼顧左側配置機會、右側交易機會，通過適度擇時、均衡配置，管理系統(tǒng)性或非系統(tǒng)性風險，力爭實現(xiàn)投資組合長期穩(wěn)健增值。王剛管理的招商豐美A，任職回報達56.81%，獲晨星五年期五星評級。
展望后市，固收投資方面，擬任基金經(jīng)理表示債市在目前收益率偏低水平狀態(tài)下，一方面收益率波動會有所加大，另一方面收益率中樞或進一步下移，因此當前債市的波段操作非常重要。招商安鼎平衡擬主要采用持有到期策略，在維持較高信用質量的前提下配置靜態(tài)收益率較高的個券，在合適的情況下積極參與利率債的交易機會，通過適時的利率債波段操作及階段性適度杠桿，力爭提升組合債券部分的收益。權益投資方面，擬任基金經(jīng)理認為全年來看，有一定市場預期差的偏周期板塊的確定性機會可能比成長板塊更大，待估值風險釋放后，下半年可能會迎來更為有利的市場環(huán)境，新基金權益投資方面將根據(jù)債券部分的“安全墊”積累情況和權益市場的表現(xiàn)，把握市場機遇。
注：基金評級日期截至2021年12月31日。業(yè)績來源為定期報告，截至2021年12月31日，基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資收益的保證或投資建議。招商安心收益?zhèn)疌基金成立日：2008-10-22，歷任基金經(jīng)理：佘春寧(2008-10-22至2010-08-19)、謝志華(2010-08-19至2012-08-30)、孫海波(2012-08-30至2015-04-11)、馬龍(2014-03-27至今)，業(yè)績比較基準：中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率，最近5個完整會計年度(2017-2021)基金回報及業(yè)績比較基準收益率分別為：2.87%/-3.38%(2017)、7.81%/4.79%(2018)、5.48%/1.31%(2019)、3.55%/-0.06%(2020)、6.01%/2.10%(2021)，自成立以來基金總回報及業(yè)績比較基準收益率分別為：127.04%/37.15%。招商豐美混合A基金成立日：2016-11-10，歷任基金經(jīng)理：鄧棟(2016-11-18至2017-07-28)、潘明曦(2016-11-10至2018-08-04)、王剛(2017-07-28至今)，業(yè)績比較基準：滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50%，最近5個完整會計年度(2017-2021)基金回報及業(yè)績比較基準收益率分別為：9.57%/10.30%(2017)、0.61%/-9.32%(2018)、12.01%/20.09%(2019)、16.17%/15.25%(2020)、16.79%/0.50%(2021)，自成立以來基金總回報及業(yè)績比較基準收益率分別為：66.85%/36.71%。
風險提示：基金有風險，投資須謹慎。本基金設置鎖定持有期，每份基金份額的鎖定持有期為1年，相應基金份額在鎖定持有期內不可辦理贖回及轉換轉出業(yè)務?；饦I(yè)績具有波動的風險，過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資收益的保證或投資建議。本基金不保證本金安全，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請在投資前認真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件，全面認識基金產(chǎn)品的風險收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據(jù)自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品?；甬a(chǎn)品由招商基金發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品投資、兌付和風險管理責任。本產(chǎn)品的特定風險詳見公司官網(wǎng)http://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說明書》風險揭示部分。
（文章來源：中國基金報）
標簽： 基金經(jīng)理
