國家發(fā)改委政研室副主任、新聞發(fā)言人孟瑋4月19日表示，2021年，在各有關(guān)方面的共同努力下，全國粗鋼產(chǎn)量同比減少近3000萬噸，粗鋼產(chǎn)量壓減任務(wù)全面完成。為保持政策的連續(xù)性穩(wěn)定性，鞏固好粗鋼產(chǎn)量壓減成果，2022年，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家統(tǒng)計局將繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
中國銀行研究院研究員王梅婷在接受《證券日報》記者采訪時表示，預計和2021年相比，2022年粗鋼產(chǎn)量壓減的規(guī)模大體相當，但是節(jié)奏上會有明顯差異。
據(jù)王梅婷介紹，去年壓減粗鋼產(chǎn)量任務(wù)主要放在了第四季度，而今年的壓減任務(wù)可能會均勻分布到全年，同時根據(jù)公開消息，預計重點壓減區(qū)域?qū)@大氣污染重點地區(qū)，尤其是京津冀地區(qū)。
“由于穩(wěn)增長目標，意味著粗鋼產(chǎn)量規(guī)模不會大規(guī)模壓減，但從供需角度來看，壓減粗鋼本身仍會導致鋼價整體在高位運行。國際方面，由于地緣局勢持續(xù)，世界大宗商品價格快速上漲，導致國內(nèi)外鋼鐵價差較大，促進鋼鐵制品的出口，所以只要供應鏈暢通，鋼鐵制品的出口需求就不會出現(xiàn)大幅回調(diào)。國內(nèi)方面，預計國內(nèi)房地產(chǎn)領(lǐng)域至暗時刻已經(jīng)過去，需求相對強勁。所以只要供給端出現(xiàn)產(chǎn)量下降，就會對鋼鐵價格起到支撐作用?！蓖趺锋谜f。
同時，受壓減粗鋼消息影響，作為上游原料的鐵礦石和焦煤，期貨價格在4月19日和4月20日出現(xiàn)了不同程度的跳水。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日收盤，鐵礦石主力合約和焦煤主力合約近兩個交易日分別累計下跌2.6%和5.05%。
王梅婷認為，壓減粗鋼產(chǎn)量，會對鐵礦石和焦煤價格都形成一定的利空，但是對二者的作用機制并不一樣。
“對鐵礦石價格來說，在國外鐵礦石供給穩(wěn)定的情況下，壓減粗鋼對國內(nèi)鐵礦石價格有明顯抑制作用。而由于我國焦煤來源相對減少，在中國禁止澳大利亞煤礦進口之后，目前焦煤庫存和供給均處于偏緊狀態(tài)，壓減粗鋼未必會對焦煤價格產(chǎn)生較強打壓效果。”王梅婷說。
值得一提的是，資本市場方面，鋼鐵板塊年內(nèi)的估值走勢并不樂觀。
截至4月20日收盤，鋼鐵板塊指數(shù)(801007.EI)報收于1700.66點，年內(nèi)累計下跌6.61%。
淳石集團合伙人楊如意在接受《證券日報》記者采訪時表示，2022年鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革還在推進，需求端在今年穩(wěn)增長政策的推動下有望改善，供不應求局面可能持續(xù)。
“在盈利處于歷史中高位、估值相對低位的大背景下，‘雙碳’目標大概率會帶來行業(yè)供給的天花板，預計鋼鐵股將會迎來一波業(yè)績和估值雙升的板塊性機會。所以，繼續(xù)看好鋼鐵板塊中期的投資價值，相比之下，一些低估值板材、部分優(yōu)質(zhì)長材及特鋼的供應商業(yè)績也更加值得期待。”楊如意說。
（文章來源：證券日報網(wǎng)）
