美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，外溢影響持續(xù)，會(huì)不會(huì)影響國內(nèi)居民的錢袋子？
最近記者注意到，隨著美元持續(xù)升值且美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期升溫，國內(nèi)中資銀行和外資行紛紛推出“高價(jià)”的吸儲(chǔ)方案，1年期美元存款的優(yōu)惠利率動(dòng)輒可以達(dá)到人民幣存款的2倍，最高可達(dá)4%。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的背景下，考慮到(一年期)美債收益率破“4”，國內(nèi)美元存款利率隨之上升也就順理成章。另有外資行內(nèi)部人士對(duì)記者表示，國內(nèi)大額美元存款的主要投資方向是美國國債，因此銀行有動(dòng)力“借機(jī)套利”。
(資料圖片僅供參考)
不過，這一誘人的美元存款利率并不適用于所有人。據(jù)記者咨詢了解，不少銀行的優(yōu)惠利率主要針對(duì)1年期及以上的美元存款，且對(duì)起存金額要求較高，也有部分銀行僅針對(duì)新客戶或者新資金。在人民幣對(duì)美元匯率處于高位的背景下，這對(duì)此前賬戶內(nèi)美元存量較大的居民不失為一個(gè)好機(jī)會(huì)，但臨時(shí)換匯并不劃算。
美元存款迎“真香”時(shí)刻
北京居民小李(化名)最近驚喜地發(fā)現(xiàn)，盡管手機(jī)App上面的數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)明顯變化，但去銀行柜臺(tái)辦理美元存款的“優(yōu)惠利率”卻高了不少。以工商銀行為例，該行最近推出一款“惠鑫存”定期存款產(chǎn)品，1年期、2年期最高利率分別可以上浮到3.4%、3.5%，要求是8000美元起存。此前，小李辦理的美元存款利率普遍在3%以下。
在國內(nèi)銀行存款中，普通的外幣定期存款利率普遍較低，最高一般不超過1%。以工農(nóng)中建四大行為例，目前1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年的美元定存掛牌利率分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%、0.8%，而股份行和其他中小銀行更低。目前，除招商銀行在7月對(duì)各期限美元存款利率進(jìn)行上調(diào)后對(duì)標(biāo)大行，興業(yè)銀行、平安銀行等股份行仍普遍處于更低水平，1年、2年期多數(shù)掛牌最高利率在0.35%。
這一水平相比人民幣存款掛牌利率明顯偏低，不過針對(duì)大額和半年以上的美元等外幣存款，銀行往往給出上浮空間，形成所謂的“優(yōu)惠利率”，而且這一“優(yōu)惠利率”逐漸明顯超過人民幣存款利率。
記者咨詢發(fā)現(xiàn)，小李提到的優(yōu)惠產(chǎn)品“惠鑫存”是最近一周左右剛剛推出，在工商銀行仍屬于新鮮事物，利率也處于歷史較高水平?？蛻艚?jīng)理提供給小李的一份詳細(xì)執(zhí)行利率表顯示，按照8000~3萬美元、3萬~10萬、10萬以上三檔，“惠鑫存”1年期利率最高分別可以達(dá)到2.8%、3.2%、3.4%，2年期最高則可達(dá)到3.5%。
相比之下，經(jīng)過最近新一輪存款利率下調(diào)，工商銀行1年期和2年期的人民幣定存利率分別為1.65%、2.15%，分別低于最高美元存款利率1.75個(gè)和1.35個(gè)百分點(diǎn)。
事實(shí)上，近期針對(duì)美元存款推出更高“優(yōu)惠利率”的不只工商銀行，其他大行、股份行、城商行及外資行均有相應(yīng)動(dòng)作，不過各區(qū)域分行有一定差異性。以工商銀行為例，該行在上海地區(qū)針對(duì)大額的1年期及以上美元存款提升了利率，據(jù)當(dāng)?shù)乜蛻艚?jīng)理介紹，5萬美元以上1年期最高3.8%、2年期3.9%，10萬美元以上可根據(jù)金額最高申請(qǐng)到4%，5萬美元以下1年期和2年期利率則分別為3.4%、3.5%。
此外，交通銀行在北京地區(qū)自9月20日起針對(duì)5000美元以上的1年期美元存款推出“優(yōu)惠利率”，按照5000~1萬美元、1萬~5萬美元、5萬~10萬美元、10萬以上四檔分別給予3%、3.1%、3.2%、3.5%的上浮利率；上海地區(qū)則早在1個(gè)月前就針對(duì)2000美元以上存款執(zhí)行3.2%的優(yōu)惠利率。
股份行中，浙商銀行相關(guān)工作人員表示，該行上周剛剛上調(diào)了美元存款利率，1萬美元以上的1年期存款利率提升至3.79%；城商行中杭州銀行、南京銀行最高優(yōu)惠利率均在3.5%以上。
在小紅書“美元存款”經(jīng)驗(yàn)分享頁和評(píng)論中，與小李同樣被“驚喜”到的人還有很多，各地“集美”們也紛紛曬出最近的存款經(jīng)驗(yàn)。有曾在國外求學(xué)生活經(jīng)歷的網(wǎng)友對(duì)記者表示，此前對(duì)國內(nèi)美元存款的固有印象是“利息幾乎可以忽略不計(jì)”，這次在美元持續(xù)升值的特殊背景下刷新認(rèn)知，堪稱大型“真香”現(xiàn)場。
美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期加劇“水漲船高”
一升一降之間，美元存款利率能以2倍差距“吊打”人民幣存款，除了今年以來國內(nèi)銀行存款利率多次下調(diào)的原因，另一個(gè)背景是美元持續(xù)升值，美元指數(shù)正在沖擊110的歷史高點(diǎn)。且市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)激進(jìn)加息的預(yù)期不斷升溫，美國國債收益率攀升至高點(diǎn)，市場普遍預(yù)計(jì)本周的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議上，大概率將宣布繼續(xù)加息75BP。
曾剛指出，在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的背景下，考慮到(一年期)美債收益率破“4”，國內(nèi)美元存款利率隨之上升也就順理成章。記者咨詢的多家銀行客戶經(jīng)理均表示，當(dāng)前美元存款利率上調(diào)主要是與美聯(lián)儲(chǔ)加息步調(diào)一致。
當(dāng)前，一年期美國國債收益率已經(jīng)突破4%，創(chuàng)下近十多年來最高水平，同期中國一年期國債收益率僅為1.82%，倒掛明顯；而當(dāng)前中美十年期國債利差已經(jīng)超過80BP，并且有可能繼續(xù)走擴(kuò)。
有外資行內(nèi)部人士對(duì)記者表示，國內(nèi)大額美元存款的主要投資方向是美國國債，因此銀行有動(dòng)力“借機(jī)套利”。而另一方面，在美元處于高位背景下，如果外貿(mào)企業(yè)收匯后結(jié)匯意愿增強(qiáng)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債端的美元和人民幣存款變化，也會(huì)影響銀行的利率調(diào)整。
在此背景下，不少銀行已經(jīng)將美聯(lián)儲(chǔ)接下來繼續(xù)加息的預(yù)期納入新的存款利率中。以交通銀行為例，該行上海某支行工作人員表示，當(dāng)前最新上調(diào)的美元存款利率已經(jīng)考慮了新的加息因素，因此美聯(lián)儲(chǔ)如期加息后也不會(huì)再立即調(diào)整。
“高價(jià)攬儲(chǔ)”的外資銀行則更為“張揚(yáng)”。以星展銀行為例，該行近期在官網(wǎng)推出的“星展雙輝”活動(dòng)顯示，今年9月1日期間進(jìn)行1年期的人民幣+美元或人民幣+澳元的組合存款，可享受優(yōu)惠利率，其中人民幣和美元的定存利率分別為1.8%、3.5%，條件是新客戶或新進(jìn)資金，且5萬元人民幣+5萬美元起存，其中人民幣定存交易金額不小于美元。
該行一位客戶經(jīng)理介紹稱，該行美元存款利率一般每月調(diào)整一次，若美聯(lián)儲(chǔ)22日加息75個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)該行下個(gè)月的美元存款利率最高可能提升0.1~0.2個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)了解，目前星展銀行針對(duì)新客戶/新進(jìn)資金且2萬美元以上的存款執(zhí)行優(yōu)惠利率，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年利率分別為2.2%、2.7%、3.2%、3.3%。
曾剛指出，考慮到美聯(lián)儲(chǔ)加息計(jì)劃仍在進(jìn)行中，美元存款利率未來的確還有進(jìn)一步上行的可能性。但他認(rèn)為，因?yàn)镃PI差異的客觀存在，市場應(yīng)該理性看待人民幣和美元存款收益率的差異。
對(duì)于國內(nèi)居民來說，高收益的美元定存對(duì)有大額存量美元資產(chǎn)的居民的確不失為一個(gè)機(jī)會(huì)，但如果純粹為了高收益率而臨時(shí)換匯就沒那么劃算了。以招商銀行為例，小李在手機(jī)App選擇購匯時(shí)發(fā)現(xiàn)，隨著美元升值，當(dāng)前1000美元的換匯成本在7030元左右，相比半月前多了近150元，相比年初則要多花700多元。而且，境內(nèi)居民每年的換匯額度為5萬美元。
有銀行客戶經(jīng)理建議，對(duì)于持有美元金額較小或者有短期存款需求的居民，除了選擇普通收益的定存外，美元理財(cái)產(chǎn)品也不失為一種選擇。某大行北京當(dāng)?shù)乜蛻艚?jīng)理介紹，該行有美元理財(cái)產(chǎn)品2000美元起購，半年期和1年期收益率在1.5%~1.8%左右，可以“保本”，但中間不可提前贖回；招商銀行代銷的美元理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)可1美元(現(xiàn)匯/現(xiàn)鈔)起購，1年期以下的業(yè)績比較基準(zhǔn)在1.4%~3.75%區(qū)間。
（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）
標(biāo)簽： 存款利率
