全球第三大手機攝像頭模組供應商丘鈦科技經歷了坎坷的一年。3月13日，丘鈦科技發(fā)布的2022年年報顯示，去年137.6億元營業(yè)收入較2021年減少約26.3%；歸屬凈利潤為1.7億元，同比下降80%。這是其自2019年以來，首次出現(xiàn)營收、凈利潤的同時下滑。
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經過去年丘鈦科技最主要產品手機攝像頭模組量價齊跌后，今年2月，這一產品出貨量迎來回暖。但業(yè)內預計，今年手機攝像頭模組市場依然不會有太大反彈。在此背景下，丘鈦科技的增長點在哪？截至3月14日港股收盤，丘鈦科技4.32港元的股價，較今年年初跌超57%。
攝像頭模組量價齊跌
丘鈦科技與智能手機高度關聯(lián)的兩大主營業(yè)務受到手機市場疲軟的影響。
根據年報，丘鈦科技兩大主營業(yè)務為攝像頭模組和指紋識別模組，主要應用在手機、汽車和物聯(lián)網(IoT)等智能移動終端產品上。起家的攝像頭模組業(yè)務是丘鈦科技的主要營收來源，2022年這一業(yè)務占總營收91%。
但智能手機行業(yè)在2022年受到嚴重沖擊。丘鈦科技在年報中表示，去年其營收下降的主要原因是，智能手機特別是高端機型需求量下滑、全球手機市場需求疲軟；另外，智能手機的創(chuàng)新步伐短暫放緩，產品銷售單價下行壓力較大。這導致丘鈦科技用在智能手機上的攝像頭模組和指紋識別模塊兩大產品，銷售量和平均單價均同比下滑超過兩位數。
如果具體到客戶層面，對丘鈦科技業(yè)績影響最大的兩個客戶OPPO和vivo在去年出貨量均大幅下滑。2021年6月，丘鈦科技將旗下運營攝像頭模組業(yè)務的丘鈦微從公司分拆，并準備在創(chuàng)業(yè)板上市。2022年8月，丘鈦微首發(fā)過會。根據丘鈦微在今年3月8日更新的招股書，OPPO和vivo兩大手機廠商在過去多年一直在丘鈦微的前五大客戶行列，2022年上半年，為其貢獻超過五成營收。
而根據Canalys數據，2022年全球智能手機市場出貨量排名前五的手機廠商中，OPPO和vivo出貨量降幅最大，達到22%。
根據上述招股書中引用的數據，在全球智能手機攝像頭模組市場，按照2021年預計出貨量計算，歐菲光和舜宇光學均以14.1%的市場份額并列行業(yè)首位，而丘鈦微以9.3%的市場份額位居其后。
不過，如果僅以攝像頭模組相關產品的營收規(guī)模計算，2022年上半年，舜宇光學以123.7億元位居行業(yè)首位，而丘鈦微65億元的營收超過歐菲光位居第二。
需要提及的是，相比舜宇光學已經進入上游原材料，并拓展至光學鏡頭領域；丘鈦科技業(yè)務更單一，其高度依賴毛利率更低的鏡頭模組產品。從去年業(yè)績表現(xiàn)來看，丘鈦科技凈利潤下滑幅度遠高于舜宇光學。
Omdia首席分析師李澤剛對《華夏時報》記者分析認為，兩家企業(yè)受沖擊程度不同可能與其產品結構和客戶結構不同有關。一方面，丘鈦科技的產品中攝像頭模組占比更高；另一方面，各個客戶在每個鏡頭模組廠項目有差異，由于鏡頭模組廠商得到訂單量的不同，產品涉及中高低端比例不同，則在遇到砍單、業(yè)務縮減或項目調整時，對業(yè)績產生不同影響。
2月出貨量冷暖有別
從兩家已發(fā)布2022年手機攝像頭模組出貨量的頭部玩家看，丘鈦科技與舜宇光學在去年的出貨量都受到較大影響。根據公告，2022年，舜宇光學手機攝像模組出貨量為5.166億件，同比下降23.3%；丘鈦科技共出貨4.17億件，同比下降13%。
而進入2023年，兩家企業(yè)的出貨量表現(xiàn)出現(xiàn)分化。根據丘鈦科技最新披露的出貨量公告，今年2月，丘鈦科技手機攝像頭模組出貨量環(huán)比增長28.7%，同比增長1%。
而舜宇光學仍在延續(xù)下滑趨勢，2月其手機鏡頭模組出貨量環(huán)比下降25.7%，同比降幅達到39.2%。舜宇光學表示，同比下降主要是因為去年同期出貨量基數較高，且當前整體智能手機市場需求仍然疲軟。
李澤剛對本報記者分析認為，上述出貨量表現(xiàn)不同原因在于，一方面丘鈦科技體量更小，另一方面與二者客戶結構不同有關，各家手機廠商的新機發(fā)布節(jié)奏有先有后，導入的鏡頭模組節(jié)奏也不一樣。
丘鈦科技將未來的增長寄希望于手機行業(yè)的回暖，以及去年增長迅速的智能汽車、AR/VR等非手機領域的帶動。
其在年報中表示，未來智能手機、智能駕駛、元宇宙、IoT智能終端等行業(yè)的恢復增長將為攝像頭模塊和指紋識別模塊的數量增長帶來動力。同時，消費者的購買能力和消費信心的恢復有利于高端手機的銷售，這將推動上述兩大產品的規(guī)格升級。
不過，市場對今年智能手機市場的情況預計并不樂觀。根據IDC最新預計，2023年，全球智能手機市場出貨量將會低于12億部，同比下降1.1%。
李澤剛也表示，從全球來看，由于宏觀環(huán)境不佳，智能手機市場需求仍偏弱。而國內受益于政府對經濟的強勢推動和此后廣泛的開放，以及消費信心的恢復，下半年會有小幅的增長。但從上半年看，國內智能手機市場需求依然偏弱，沒有明顯反彈。
此外，他認為從安卓陣營來看，高端機的推動沒有想象中會成倍的增長，“特別是OV、小米、榮耀，今年并不會有很大的建樹，因為廠家自己規(guī)劃不會那么激進，其次整個市場需求也不會如想象中樂觀。所以我并不認為手機攝像頭模組在高端手機上會有特別大的增長?！?/p>
3月14日，記者就攝像頭模組業(yè)務增長驅動因素等問題以電話及郵件方式聯(lián)系丘鈦科技，截至發(fā)稿，暫未得到回復。
（文章來源：華夏時報）
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