今年一季度，A股28家主要風(fēng)電板塊公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過660億元，同比下滑約9%。這其中，整機(jī)、葉片、軸承環(huán)節(jié)報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收均有所下滑。尤其是整機(jī)廠商，包括金風(fēng)科技、明陽智能、電氣風(fēng)電、三一重能等主要企業(yè)，今年一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比遭遇“雙降”。
華金證券分析認(rèn)為，由于季節(jié)以及此前疫情因素影響，整機(jī)環(huán)節(jié)交付延遲，進(jìn)而影響風(fēng)電整機(jī)廠商業(yè)績(jī)。根據(jù)該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，一季度，風(fēng)電整機(jī)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入147.16億元，同比下滑37.41%。
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不可否認(rèn)的是，在2022年風(fēng)機(jī)價(jià)格下行、原材料高位庫存等因素影響下，風(fēng)電板塊盈利能力普遍承壓。但自2022年第四季度以來，原材料價(jià)格下滑，零部件板塊盈利能力逐漸改善。
亞太精睿傳動(dòng)銷售部副總廖正國在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，今年一季度，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上游部分零部件企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)不錯(cuò)。
風(fēng)電齒輪箱作為風(fēng)力發(fā)電機(jī)的核心部件，是整個(gè)風(fēng)電發(fā)電機(jī)組當(dāng)中技術(shù)壁壘較高的零部件之一。廖正國告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其所在的公司為風(fēng)電行業(yè)齒輪零部件隱形冠軍，目前為整機(jī)龍頭企業(yè)遠(yuǎn)景能源的供應(yīng)商，在齒輪及齒輪箱制造上已長(zhǎng)達(dá)21年，具備完整的閉環(huán)產(chǎn)能模式，并在國內(nèi)風(fēng)電齒輪和齒輪箱領(lǐng)域市場(chǎng)份額處于領(lǐng)跑地位。
廖正國進(jìn)一步表示，不同于其他工業(yè)齒輪箱，風(fēng)電齒輪箱要求較高。天風(fēng)證券分析亦認(rèn)為，由于工作環(huán)境惡劣且所經(jīng)受載荷難以預(yù)測(cè)，導(dǎo)致極易損壞并影響整個(gè)發(fā)電機(jī)組的運(yùn)行，所以齒輪箱的品質(zhì)和性能尤為重要，而齒輪箱的品質(zhì)和性能很大程度體現(xiàn)在齒輪、軸承等零部件的品質(zhì)和性能上。事實(shí)上，在目前風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上下游分工較為明確的背景下，風(fēng)電齒輪箱整機(jī)企業(yè)與零部件成產(chǎn)企業(yè)并存。天風(fēng)證券指出，全球風(fēng)電齒輪箱行業(yè)由南高齒、采埃孚和威能極構(gòu)成“三足鼎立”的競(jìng)爭(zhēng)格局，往上游看，有金源裝備、廣大特材、海鍋股份等企業(yè)為風(fēng)電齒輪箱企業(yè)提供齒輪等專用零部件。
但廖正國也表示，“當(dāng)前A股市場(chǎng)專門為風(fēng)電行業(yè)提供齒輪零件的上市公司還未出現(xiàn)。”
值得一提的是，在風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展之下，齒輪箱大型化苗頭已然顯現(xiàn)。
目前，風(fēng)電技術(shù)分為雙饋、直驅(qū)和半直驅(qū)三類。其中，雙饋和半直驅(qū)技術(shù)需要有齒輪箱。尤其是海上風(fēng)電大尺寸發(fā)展，正在推動(dòng)半直驅(qū)風(fēng)機(jī)需求，大尺寸齒輪箱需求也將“水漲船高”。
市場(chǎng)普遍預(yù)期，2023年是風(fēng)電交付大年，特別是第二、三季度將是交付旺季。整體而言，隨著今年以來風(fēng)電裝機(jī)需求的持續(xù)向好，風(fēng)電零部件出貨量有望增加，疊加原材料價(jià)格下降對(duì)于毛利率的改善，風(fēng)電零部件環(huán)節(jié)或能實(shí)現(xiàn)量利齊升。
此外，今年以來，風(fēng)電設(shè)備的出海已經(jīng)從強(qiáng)預(yù)期變?yōu)楹贤F(xiàn)實(shí)。據(jù)悉，國內(nèi)風(fēng)電出海主要集中在歐洲、美國、東南亞、澳大利亞等地，其中市場(chǎng)最大的空間還是歐洲和美國。
“過去公司聚焦于歐洲、北美等海外市場(chǎng)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型國內(nèi)市場(chǎng)后未來將進(jìn)一步擴(kuò)大國際市場(chǎng)版圖?！绷握龂f，“目前，中國風(fēng)電品牌已經(jīng)開啟了出海之路，比如，印度市場(chǎng)80%份額被國產(chǎn)品牌占領(lǐng)。目前僅在滑動(dòng)軸承領(lǐng)域有著外國品牌的影子，并且這一領(lǐng)域也面臨國產(chǎn)化的趨勢(shì)。”
（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
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