近期，多個光伏投資大項目浮出水面。晶澳科技擬在云南曲靖投資光伏電池、組件、新能源電站項目，總投資約100億元；隆基股份擬在內(nèi)蒙古鄂爾多斯投資195億元建設單晶硅棒、電池、組件等項目；新特能源擬在新疆昌吉建設年產(chǎn)20萬噸多晶硅項目，總投資176億元。
類似的百億元光伏項目投資早已屢見不鮮，2020-2021年，行業(yè)擴產(chǎn)的主角是硅片，2021年末以來，硅料擴產(chǎn)風頭正盛。然而，各制造環(huán)節(jié)產(chǎn)能落地后依然面臨市場供需的不確定性，相比之下，還原爐、單晶爐、HJT生產(chǎn)線等光伏核心設備“賣鏟人”已經(jīng)率先嘗到了行業(yè)擴產(chǎn)的紅利。
01
硅片擴產(chǎn)拉動單晶爐需求
毫無疑問，硅片是近兩年光伏擴產(chǎn)的主要環(huán)節(jié)之一，其中，拉棒工序的核心設備是單晶爐。
記者從相關設備企業(yè)獲得的數(shù)據(jù)顯示，以最新的1600型單晶爐為例，每1000臺設備對應的硅片產(chǎn)能在12GW左右。另據(jù)機構(gòu)測算，1GW硅片對應的單晶爐投資額約為1.4億元。
行業(yè)機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，目前已建成的硅片產(chǎn)能已經(jīng)到了330GW左右，預計還將新增超過100GW高純大尺寸硅片。中國光伏行業(yè)協(xié)會表示，大尺寸硅片(182mm+210mm)2020年的占比為4.5%，2021年提升至45%，預計今年降提升至75%。
潛在的硅片擴產(chǎn)規(guī)模為新增設備及設備更新需求提供了空間。上市公司的簽單情況也反映出這一趨勢，3月初，雙良節(jié)能與晶盛機電簽訂買賣合同，向后者采購直拉單晶爐，將應用于公司大尺寸單晶硅片項目。供貨范圍包括所有設備、技術資料等，合同金額為8.09億元。
記者注意到，去年5月，雙良節(jié)能與晶盛機電也曾簽訂直拉單晶爐買賣合同，合同金額為14億元，交貨期為2021年10-12月；去年11月，雙方就5月份的合同進行了調(diào)整，采購總金額由14億元增至22.4億元，交貨日期在原基礎上延至2022年5月。
根據(jù)機構(gòu)測算，去年11月，雙良節(jié)能鎖定的單晶爐設備對應產(chǎn)能已經(jīng)從10GW提升至16GW.雙良節(jié)能在近期的調(diào)研中表示，今年年內(nèi)將會盡快實現(xiàn)20GW的年產(chǎn)能；到2023年，將實現(xiàn)40GW+的年產(chǎn)能，體現(xiàn)公司的規(guī)模優(yōu)勢。
站在設備供應商的角度，晶盛機電與雙良節(jié)能的簽單只是冰山一角。去年8月，晶盛機電與寧夏中環(huán)簽訂合同，將向?qū)幭闹协h(huán)銷售全自動晶體生長爐設備，合同金額60.83億元；去年3月，中環(huán)協(xié)鑫也曾向晶盛機電采購晶體生長及硅棒加工設備。另外，去年3月、5月、10月，青海高景先后三次向晶盛機電采購單晶爐及配套設備，合同金額共計27.6億元。
稍早前，晶盛機電披露的業(yè)績快報顯示，2021年公司實現(xiàn)營收59.6億元，凈利潤17.2億元，同比分別增長56.44%和100.23%。業(yè)績變動原因之一是，受益于下游硅片廠商積極推進擴產(chǎn)進度，公司持續(xù)提升設備交付能力，訂單量、營收規(guī)模大幅增長。
除晶盛機電以外，具備單晶爐設備供應能力的還有連城數(shù)控和京運通。3月初，雙良節(jié)能也公告稱，將向連城數(shù)控全資子公司連城凱克斯采購直拉單晶爐，涉及金額6.2億元，去年5月，雙良節(jié)能也曾向連城凱克斯采購8.46億元的直拉單晶爐。另外，今年2月，京運通公告稱，將向曲靖晶澳出售軟軸全自動單晶爐及單晶生長控制系統(tǒng)，總金額5.4億元。
從主要單晶爐供應商格局來看，晶盛機電獨立性最強，獲得下游訂單也最多；連城數(shù)控重點供應關聯(lián)方隆基股份，后者硅片產(chǎn)能位列行業(yè)首位；京運通拓展硅片業(yè)務后，單晶爐業(yè)務的定位也轉(zhuǎn)向為首先滿足自用。
一位單晶爐供應商人士告訴記者，市場上可以供應單晶爐的廠商屈指可數(shù)，如果單晶爐供應商直接或間接從事硅片業(yè)務，就會與其他硅片廠商形成競爭關系，后者在確定向誰采購單晶爐時也會有所選擇；反過來，直接或間接涉足硅片業(yè)務的單晶爐供應商認為自己掌握了制造設備的關鍵技術，因此，也不太愿意與其他硅片廠商分享這些技術。
02
還原爐市場吸引新玩家
正如前述，硅料已經(jīng)接棒硅片成為當下光伏擴產(chǎn)的新熱點。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至今年3月，共有18家企業(yè)公布擴產(chǎn)規(guī)劃，硅料總規(guī)模超310萬噸，投資金額達千億元，建設年限在2-5年不等。具體項目包括新特能源計劃在新疆昌吉投建20萬噸多晶硅產(chǎn)能，中來股份計劃在山西太原投建10萬噸產(chǎn)能，上機數(shù)控計劃在內(nèi)蒙古包頭投建10萬噸產(chǎn)能等。
硅料項目的核心設備是多晶硅還原爐，今年2月，雙良節(jié)能一口氣簽訂了多個還原爐銷售合同。先是在2月8日，雙良節(jié)能控股子公司與合盛硅業(yè)、東方希望子公司簽下兩筆多對棒還原爐設備合同，金額共計約7.44億元；隨后的2月14日，又與甘肅瓜州寶豐硅材料開發(fā)有限公司簽訂合同，涉及多對棒還原爐設備及相應的備品備件、專用工具，金額2.6億元。
雙良節(jié)能人士向記者提供的數(shù)據(jù)顯示，公司還原爐市場占有率在65%以上。根據(jù)雙良節(jié)能在調(diào)研中的表態(tài)，一萬噸硅料產(chǎn)能對應的多晶硅還原爐(以42對棒還原爐為例)數(shù)量大概在15-17臺套，所對應的價值量在5000萬元左右；如果一臺還原爐再配以一套撬塊，一萬噸硅料產(chǎn)能對應的多晶硅還原爐系統(tǒng)價值量將在8000萬元左右。
記者注意到，去年，雙良節(jié)能多晶硅還原爐及相關產(chǎn)品實現(xiàn)營收9.79億元，同比增幅高達453.6%，毛利率也增加了5.81個百分點至38.53%。雙良節(jié)能表示，公司還原爐市場份額長期穩(wěn)居國內(nèi)第一，目前多晶硅新老玩家紛紛拋出投產(chǎn)擴產(chǎn)計劃，在未來光伏“碳中和”清潔能源替代政策的驅(qū)動下，多晶硅還原爐作為光伏上游硅料核心生產(chǎn)設備需求將持續(xù)增長。
根據(jù)以上硅料擴產(chǎn)規(guī)模及單位投資成本數(shù)據(jù)，可以粗略估算多晶硅還原爐的市場規(guī)模。除了雙良節(jié)能以外，目前國內(nèi)能夠提供還原爐設備的廠商還有上海森松，東方電熱旗下的瑞吉格泰等。當然，還原爐市場也吸引了新的進入者，例如蘭石重裝。
2月初，由蘭石重裝研制的青海亞洲硅業(yè)60000t/a電子級多晶硅項目還原爐完工發(fā)運，此前，公司還完成了該項目冷氫化反應器、換熱器設備，由此成為國內(nèi)市場上極少數(shù)實現(xiàn)成套化生產(chǎn)多晶硅設備的供應商之一。公司現(xiàn)已獲得亞洲硅業(yè)、東方希望等多晶硅項目產(chǎn)品訂單，并表示，將加大力度開拓多晶硅市場，提高在光伏多晶硅核心裝備領域市場占有率。
一家還原爐供應商告訴記者，還原爐在設備工藝和材料方面有一定技術門檻，但是，產(chǎn)能方面不會受到太多限制，“人員、廠房、設備都沒有問題，可以及時滿足客戶需要；我們不是只有一個還原爐車間，還有其他車間、工人都是可以調(diào)度的，如果還原爐訂單較多、生產(chǎn)緊張，這些資源都是可以靈活安排的?！?
還原爐、單晶爐作為光伏上游環(huán)節(jié)的核心生產(chǎn)設備，受益于行業(yè)擴產(chǎn)的邏輯也較為相似。不過，由于硅料、硅片的擴產(chǎn)周期不同，這兩類設備面臨的市場需求釋放節(jié)奏也有差異，例如，硅料擴產(chǎn)周期長，已規(guī)劃的項目將在未來2-5年陸續(xù)釋放，設備需求釋放更為平滑。
相比之下，一家單晶爐供應商人士就向記者表達了其擔憂，“單晶爐的使用周期是比較長的，這一兩年增加的爐子比較多，但是，如果過了當前旺盛的擴產(chǎn)周期，對單晶爐的需求量就沒有這么大了。從我們之前的經(jīng)驗來看，單晶爐如果出現(xiàn)新爐型也是會刺激更新需求的，但是目前1600型單晶爐已經(jīng)是最先進的了，要切換到下一代單晶爐還需要比較長的時間。”
03
HJT、TOPCon電池設備頻頻招標
不久前，隆基股份公布了195億元的擴產(chǎn)計劃，涉及20GW單晶硅棒和切片項目、30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目，投資額預計分別為76億元、103億元和16億，其中，電池項目是重頭戲，也被視作隆基在補自身短板。
根據(jù)去年三季度的數(shù)據(jù)，隆基股份自有電池產(chǎn)能37.3GW，自有組件57.7GW，公司自有電池與組件產(chǎn)能并不匹配，電池產(chǎn)能年化缺口20.4GW.
天風證券指出，隆基股份本次電池擴產(chǎn)，單位投資額為3.43億元，預計投資主要用于生產(chǎn)和工藝設備購置、安裝及調(diào)試。該機構(gòu)認為，此次30GW的擴產(chǎn)路線尚未明確，但隆基此前在IBC、HJT(異質(zhì)結(jié))、TOPCon領域均有較大進展，此次擴產(chǎn)有望以新型電池路線為主。
事實上，電池設備需求也有較大增量，不同于還原爐和單晶爐的情況，光伏電池技術路線正迎來更迭期，電池制造設備對新技術的要求更高。HJT，TOPCon等電池設備等都是光伏電池廠商采購的重點。
記者注意到，今年2月，三一集團連續(xù)發(fā)布14條光伏設備招標公告，設備類型涵蓋單晶爐、切片機、絲網(wǎng)印刷設備等。從項目標名來看，三一集團本次招標的設備將應用于三一光伏項目單晶試制線、三一光伏TOPCon光伏電池試制線項目。
此外，協(xié)鑫集成稍早前發(fā)布了關于變更募投項目的公告，計劃將部分募集資金用于樂山協(xié)鑫集成科技有限公司10GW高效TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地(一期5GW)項目。
新型電池制造設備除了新增量以外，其單位投資也較高。記者從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，目前，1GWHJT設備的投資額在4億元至4.5億元左右，遠高于同等規(guī)模PERC設備2億元的投資額。
雖然有機構(gòu)預測HJT設備將在2022、2023年快速降本，但一家頭部企業(yè)人士向記者反饋說，如果HJT設備的核心部件全部實現(xiàn)國產(chǎn)替代，那么1GWHJT設備成本降至3億元水平是可以實現(xiàn)的，但要降到與當前主流PERC設備相當?shù)?億元水平依然有難度。
邁為股份在近期的調(diào)研中表示，今年由于大宗商品價格上漲，導致鋁件，鋼件成本上升；標準件又大量與半導體設備共用部件導致成本上升，所以今年HJT整線設備的成本下降不樂觀。另外，邁為股份預計，2022年異質(zhì)結(jié)整體市場擴產(chǎn)計劃會在20至30GW的規(guī)模。
從中國光伏行業(yè)協(xié)會預測的數(shù)據(jù)來看，今年，N型電池(HJT、TOPCon)占比有望從3%提升至13.4%，TOPCon電池2022年底產(chǎn)能有望超過35GW、HJT則有望超過13GW.由此可見，新型光伏電池占比提升也將拉動相應設備的需求增長。
邁為股份表示，公司HJT設備產(chǎn)能目前處于超負荷狀態(tài)，公司通過租賃新廠房滿足客戶訂單要求。公司募投項目一期85畝土地已經(jīng)獲得施工許可證，施工單位已經(jīng)進場施工，預計今年底、明年初有望投產(chǎn)。公司稱，去年HJT訂單情況很好，今年HJT訂單情況會更好。
記者了解到，與電池設備技術更新類似，組件環(huán)節(jié)也面臨技術迭代帶來的設備更新，而且迭代周期已縮短至約2年，后續(xù)串焊機的技術更新關鍵在于大尺寸持續(xù)滲透、HJT帶來的硅片減薄需求及高精度串焊。東吳證券認為，串焊機市場空間有望翻倍。
落實到具體公司，今年以來，奧特維發(fā)布了三份產(chǎn)品中標公告，采購方為晶澳科技、晶科能源，涉及產(chǎn)品包括高速劃焊一體機、無損激光劃片機、硅片分選機、多主柵劃焊聯(lián)體機等，披露的中標金額合計約3.4億元。
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（文章來源：e公司）
標簽： 業(yè)績增長
