近期，四川省突發(fā)通知，擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實(shí)施范圍，此前預(yù)計(jì)持續(xù)的時(shí)間是從8月15到20日。
8月21日，第一財(cái)經(jīng)記者從多個(gè)顯示企業(yè)了解，上述時(shí)間將延至8月25日。對(duì)此，分析師預(yù)計(jì)，當(dāng)?shù)孛姘鍙S的產(chǎn)出將進(jìn)一步減少，尤其是全球液晶電視面板的當(dāng)月產(chǎn)能將減少兩成，但面板行業(yè)供過(guò)于求的狀況預(yù)計(jì)有所緩和。
液晶產(chǎn)線受影響大于OLED
(相關(guān)資料圖)
8月20日，四川經(jīng)信廳、國(guó)網(wǎng)四川電力公司發(fā)布的一份《關(guān)于擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實(shí)施范圍的緊急通知》稱，由于當(dāng)前電力供需緊張形勢(shì)進(jìn)一步加劇，為確保四川電網(wǎng)安全，確保民生用電，確保不出現(xiàn)拉閘限電，從8月15日起，在全省(除攀枝花、涼山)擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實(shí)施范圍，對(duì)四川電網(wǎng)有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶(含白名單重點(diǎn)保障企業(yè))實(shí)施生產(chǎn)全停(保安負(fù)荷除外)，放高溫假，時(shí)間從8月20日0點(diǎn)至8月25日24點(diǎn)。
之前，從8月15日0點(diǎn)至8月20日24點(diǎn)，四川已對(duì)相關(guān)工業(yè)企業(yè)采取了限電措施。
四川是中國(guó)顯示面板產(chǎn)業(yè)的重要生產(chǎn)基地之一，連續(xù)六天停電造成當(dāng)?shù)仫@示和消費(fèi)電子制造企業(yè)不得不維持低稼動(dòng)率(生產(chǎn)利用率)運(yùn)轉(zhuǎn)。
“現(xiàn)在延長(zhǎng)限電影響還是挺大的?！?群智咨詢總經(jīng)理李亞琴向第一財(cái)經(jīng)記者表示，因?yàn)樵瓉?lái)是限電六天，現(xiàn)在再延長(zhǎng)五天，總共將是11天限電，這就意味著面板廠的稼動(dòng)率比預(yù)期的低，至少低15%左右。四川有兩條8.6代液晶面板生產(chǎn)線(京東方、惠科各一條)，每月總產(chǎn)能接近30萬(wàn)片基板，如果按減少15%產(chǎn)能算，就將減少4.5萬(wàn)片基板的產(chǎn)量。
群智咨詢(Sigmaintell)分析認(rèn)為，目前整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)的庫(kù)存高于正常水平，四川作為消費(fèi)電子的制造業(yè)重鎮(zhèn)，限電后的低生產(chǎn)稼動(dòng)率可有助于整個(gè)行業(yè)的庫(kù)存清理，推動(dòng)庫(kù)存更快速度下降。
四川境內(nèi)主要的面板廠有京東方(BOE)、惠科(BHK)、天馬(Tianma)、信利(Truly)的7條生產(chǎn)線，其中京東方的生產(chǎn)線有4條，具體產(chǎn)線情況如下圖。群智咨詢預(yù)計(jì)，LCD(液晶)產(chǎn)線受到的影響大于OLED產(chǎn)線，部分LCD產(chǎn)線基本處于20%的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。
李亞琴分析說(shuō)，四川兩條8.6代液晶面板生產(chǎn)線，大部份生產(chǎn)液晶電視的面板，京東方成都8.6代線和惠科綿陽(yáng)8.6代線合起來(lái)約占全球液晶電視面板產(chǎn)能的9%、接近10%。這兩條線在8月之前不是滿產(chǎn)的。因?yàn)?月停電，這兩線的稼動(dòng)率比7月有明顯下降。這使8月的液晶電視面板產(chǎn)能供應(yīng)，達(dá)到了2022年以來(lái)的最低點(diǎn)，相當(dāng)于正常投片水平的80%。
此外，還要關(guān)注重慶的限電狀況。李亞琴說(shuō)，重慶最近也缺電，四川與重慶地理位置接近、供電來(lái)源相似，都是依靠長(zhǎng)江的水力發(fā)電。今年夏季汛期很干旱，整個(gè)長(zhǎng)江流域都沒(méi)有怎么下雨，所以四川和重慶都面臨缺電的問(wèn)題。重慶也有一條惠科的8.6代線。現(xiàn)在重慶分區(qū)域限電，預(yù)計(jì)對(duì)面板廠的稼動(dòng)率也會(huì)有一些影響，只是影響幅度不會(huì)像四川那么大。如果疊加重慶限電的影響，全球液晶電視面板產(chǎn)量供應(yīng)受限電影響的幅度有可能比20%還更大些。
不過(guò)，分析師認(rèn)為，上述政策并不會(huì)影響全球面板業(yè)整體的供需關(guān)系，反而有助于穩(wěn)定液晶面板的價(jià)格。李亞琴表示，今年三季度在6、7月份是一個(gè)“需求的寒冬”，因?yàn)槿请娮訒和２少?gòu)面板。從8月份開(kāi)始，三星電子逐步恢復(fù)采購(gòu)面板，雖然沒(méi)有恢復(fù)到之前的正常值。預(yù)計(jì)今年四季度，三星電子、LG電子和中國(guó)頭部品牌的面板采購(gòu)量會(huì)比今年三季度增加，估計(jì)全球主力電視品牌的四季度液晶電視面板采購(gòu)量，將比三季度提升9%-10%。
在手機(jī)面板方面，群智咨詢向第一財(cái)經(jīng)記者提供的數(shù)據(jù)顯示，此次四川11天限電預(yù)估將影響智能手機(jī)的液晶面板供應(yīng)約400-500萬(wàn)片，占當(dāng)月供應(yīng)5%左右。雖然京東方在川渝有3條6代柔性AMOLED面板生產(chǎn)線，但由于稼動(dòng)率低，因此OLED手機(jī)屏出貨影響不大。
京東方、深天馬等顯示企業(yè)回應(yīng)
據(jù)另一調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research的研報(bào)，2022年7月，國(guó)內(nèi)液晶面板廠平均稼動(dòng)率為73.3%，環(huán)比6月下滑2.3個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)內(nèi)AMOLED面板廠7月平均稼動(dòng)率為41.6%，環(huán)比6月份增長(zhǎng)4.5個(gè)百分點(diǎn)。CINNO Research首席分析師周華向第一財(cái)經(jīng)記者表示，“目前面板廠整體稼動(dòng)率都不高，限電停產(chǎn)對(duì)面板廠影響不大?！?/p>
奧維睿沃(AVC Revo)的分析認(rèn)為，本次四川和重慶限電，正好逼著面板廠變相下調(diào)稼動(dòng)率，某種程度上降低面板供應(yīng)過(guò)剩的壓力?！帮@示產(chǎn)業(yè)鏈在川渝地區(qū)布局多，突發(fā)性停電對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)影響較大，但是也是品牌調(diào)整庫(kù)存的時(shí)機(jī)，有助于產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)、回歸理性?！?/p>
BOE開(kāi)始考慮提前開(kāi)啟年度設(shè)備檢修。京東方(000725.SZ)8月16日公告透露，目前京東方在四川省的成都市和綿陽(yáng)市共有4條面板生產(chǎn)線，一條4.5代LCD線、一條8.6代LCD線及兩條6代柔性AMOLED線。本次限電期間，公司將最大限度降低用電負(fù)荷，將對(duì)LCD生產(chǎn)線適時(shí)進(jìn)行例行設(shè)備維護(hù)。本次限電不會(huì)對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。
深天馬(000050.SZ)相關(guān)人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，深天馬在成都有一條4.5代LCD線，在此次四川限電期間會(huì)配合保障民生用電的要求，協(xié)調(diào)其他產(chǎn)業(yè)基地產(chǎn)線靈活調(diào)整運(yùn)營(yíng)安排，最大程度保障客戶的產(chǎn)品交付。
據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia的追蹤，重慶擁有全國(guó)最大的筆記本電腦生產(chǎn)中心，而重慶、成都、綿陽(yáng)等川渝地區(qū)城市擁有多達(dá)10條從4.5代線到8.6代線的面板產(chǎn)線，包括兩條4.5代線(成都天馬、京東方B2)、一條5代線(眉山信利)、三條6代線(京東方成都B7、綿陽(yáng)B11、重慶B12)，一條8.5代線(京東方重慶B8)及三條8.6代線(惠科重慶H1、綿陽(yáng)H4、京東方成都B19)。
Omdia顯示研究資深首席分析師吳榮兵向第一財(cái)經(jīng)記者表示，受川渝限電影響，當(dāng)?shù)啬壳耙呀?jīng)有多家模組、整機(jī)組裝廠生產(chǎn)直接停止，但是面板廠產(chǎn)線由于其array前段設(shè)備特殊性，無(wú)法像其他企業(yè)那樣直接關(guān)停。一些面板產(chǎn)線不投入玻璃，僅維持必要設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)空跑；另外一些企為平線則開(kāi)啟年度設(shè)備檢修直接關(guān)停。預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)?.5和8.6代線受影響產(chǎn)能在5.3萬(wàn)-6.8萬(wàn)片基板左右。
“如果重慶也像四川那樣全面限電，影響范圍就不只是液晶電視面板、液晶手機(jī)面板?！崩顏喦僬f(shuō)，因?yàn)橹貞c是消費(fèi)電子的制造重鎮(zhèn)，特別是有很多筆記本電腦、平板電腦的代工廠。
長(zhǎng)期來(lái)看，奧維睿沃總經(jīng)理陳慧建議，顯示產(chǎn)業(yè)鏈也需要加速向“低能耗、高效益”轉(zhuǎn)型，上下游企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)展的腳步也會(huì)放緩，產(chǎn)能過(guò)剩的情況也將得以緩解。
從資本市場(chǎng)的反應(yīng)看，上周京東方、深天馬的股價(jià)基本持平，京東方8月15日、8月19日的收盤價(jià)分別是3.94元/股和3.95元/股，深天馬8月15日、8月19日的收盤價(jià)分別是10.22元/股和10.24元/股。
（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
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