周小川：若想?yún)⑴c數(shù)字貨幣或支付系統(tǒng) 就要向高標(biāo)準(zhǔn)靠攏

“2022 清華五道口全球金融論壇”于 15 日至 17 日舉行，中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)央行原行長(zhǎng)周小川在出席論壇時(shí)回應(yīng)了外界對(duì)數(shù)字貨幣的五大熱點(diǎn)問(wèn)題，并特別強(qiáng)調(diào)，科技公司若想?yún)⑴c數(shù)字貨幣或支付系統(tǒng)，就要向高標(biāo)準(zhǔn)靠攏，不能耍小聰明。

一問(wèn)：如何區(qū)分和評(píng)估 CBDC (央行數(shù)字貨幣) 與商業(yè)銀行 M1 貨幣的可行性和穩(wěn)定性?有觀點(diǎn)稱(chēng)，央行貨幣是穩(wěn)定的，其發(fā)行的是 M0 貨幣，商業(yè)銀行賬戶里的 M1 貨幣是商業(yè)性貨幣，不具有 100% 的穩(wěn)定性。“這個(gè)說(shuō)法實(shí)際上可能有一定的問(wèn)題，是值得質(zhì)疑的，而且也容易引起一些信任上的混亂。”周小川說(shuō)。

他表示，盡管達(dá)不到 100%，但商業(yè)銀行的貨幣具有相當(dāng)高的穩(wěn)定度，而央行貨幣本身也并非 100% 的穩(wěn)定，其穩(wěn)定與否還要看購(gòu)買(mǎi)力。

他進(jìn)一步稱(chēng)，以大型科技公司、金融科技公司為代表的第三方機(jī)構(gòu)如果也想做數(shù)字貨幣或參與支付系統(tǒng)，就要講究誠(chéng)信，不能耍小聰明，要在不同程度上向高標(biāo)準(zhǔn)靠攏，例如很高的資本充足率、存款準(zhǔn)備金要求、具備存款保險(xiǎn)機(jī)制、強(qiáng)有力的監(jiān)管及公司治理，因?yàn)橐坏┟撾x上述標(biāo)準(zhǔn)，公司穩(wěn)定性會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而影響整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

二問(wèn)：如何理解中國(guó)央行強(qiáng)調(diào)數(shù)字人民幣的 M0 定位?周小川表示，首先，強(qiáng)調(diào)研發(fā)數(shù)字貨幣是為了替代 M0，表明是想把應(yīng)用重點(diǎn)放在零售環(huán)節(jié)，特別是借助于互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端給民眾提供更大方便。

其次，央行管理 M0 和管理 M1 的是不同部門(mén)。“研發(fā)的費(fèi)用、試點(diǎn)的費(fèi)用從哪兒出，都是有管理的。所以 M0 的定位也避免了大家打亂仗。”周小川說(shuō)。

再次，當(dāng)前在央行和金融體系中，M1 運(yùn)行比較正常，進(jìn)一步改進(jìn)的空間不大，定位于 M0 可避免對(duì)正常運(yùn)行的 M1 系統(tǒng)造成沖擊。

三問(wèn)：中國(guó)央行是否應(yīng)加快并更多地發(fā)行數(shù)字貨幣?有人提到，特別是跨境的數(shù)字貨幣，這也與當(dāng)前地緣政治方面出現(xiàn)的問(wèn)題相關(guān)，希望數(shù)字貨幣在此方面能起到一定的作用。

“貨幣印多少可以自己決定，但是否能出去流通取決于應(yīng)用。”周小川還指出，如果其它支付工具用得好，M0 就會(huì)下降，比如說(shuō)現(xiàn)在第三方支付的錢(qián)包其實(shí)沒(méi)有真正的貨幣現(xiàn)金，都是賬戶式資金，大家覺(jué)得不用拿那么多現(xiàn)金，也有替代的關(guān)系。

周小川提到，現(xiàn)在有很多國(guó)際上的討論認(rèn)為中國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展快，是將來(lái)“了不起的武器”，但貨幣發(fā)行是資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方，中央銀行要通過(guò)制度保障、承諾和后援支持來(lái)保障發(fā)出的貨幣有購(gòu)買(mǎi)力，從這個(gè)角度看，想把數(shù)字貨幣應(yīng)用在其它方面并不是那么容易，特別是像地緣政治問(wèn)題。

四問(wèn)：當(dāng)前數(shù)字貨幣存在著多種方案、多種產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)選優(yōu)，要求其具有通用性可能需要一個(gè)過(guò)程，應(yīng)該怎么把握這種關(guān)系?周小川稱(chēng)，不可能在一開(kāi)始太強(qiáng)調(diào)高度一致性，不可能事先決定由誰(shuí)來(lái)做標(biāo)準(zhǔn)，先進(jìn)的標(biāo)準(zhǔn)不是制定出來(lái)的，只有在實(shí)踐中多方案并行，使其競(jìng)爭(zhēng)選優(yōu)，到一定階段后再有些機(jī)構(gòu)來(lái)增強(qiáng)通用性，才能強(qiáng)制性或半強(qiáng)制性地推進(jìn)互通性。

五問(wèn)：數(shù)字貨幣是否必須要立法先行、要有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)?“這個(gè)愿望是好的，但是還在研發(fā)、創(chuàng)新過(guò)程中不可能把立法都搞那么清楚了。”周小川指出，中國(guó)人民銀行法規(guī)定，人民銀行負(fù)責(zé)發(fā)行人民幣、管理人民幣流通，同時(shí)要維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，數(shù)字貨幣研發(fā)出來(lái)屬于人民幣，那就并沒(méi)有說(shuō)要先立法，不立法就不能有數(shù)字人民幣。

他還表示，發(fā)行貨幣是主權(quán)事項(xiàng)，不涉及國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，雖然希望國(guó)際組織能起到一定作用，特別是在跨境支付標(biāo)準(zhǔn)中起到引導(dǎo)和建立秩序的作用，但沒(méi)有法律上的要求規(guī)定必須先有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)才能做。

數(shù)字人民幣近日迎來(lái)第三批試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)容。央行日前在數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作座談會(huì)上表示，將有序擴(kuò)大數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍，在現(xiàn)有試點(diǎn)地區(qū)基礎(chǔ)上增加天津市、重慶市、廣東省廣州市、福建省福州市和廈門(mén)市、浙江省承辦亞運(yùn)會(huì)的 6 個(gè)城市 (杭州、寧波、溫州、湖州、紹興和金華) 作為試點(diǎn)地區(qū);北京市和河北省張家口市在北京 2022 年冬奧會(huì)、冬殘奧會(huì)場(chǎng)景試點(diǎn)結(jié)束后轉(zhuǎn)為試點(diǎn)地區(qū)。本次擴(kuò)容后，數(shù)字人民幣試點(diǎn)地區(qū)增加至 23 個(gè)。(作者:遠(yuǎn)洋)

標(biāo)簽： 數(shù)字貨幣