隨著農(nóng)行500億元永續(xù)債于今日發(fā)行，2022年開年以來發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量達到6家，永續(xù)債發(fā)行規(guī)模則達到870億元，相較于上一年同期而言，發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量及規(guī)模均出現(xiàn)增長。
“銀行發(fā)行永續(xù)債‘積極’，除部分銀行資本補充壓力大，還有就是為了進一步夯實資本。”業(yè)內人士對財聯(lián)社記者表示，銀行資本補充充分后，不僅能提升銀行抵御風險的能力，滿足監(jiān)管的要求，同時也能增強銀行進一步加大信貸投放、支持服務實體經(jīng)濟的能力。
節(jié)后首只銀行永續(xù)債來襲年內發(fā)行規(guī)模大增
今日，農(nóng)行500億元永續(xù)債發(fā)行，這也是春節(jié)后商業(yè)銀行發(fā)行的首只永續(xù)債。至此，2022年以來，銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模達到870億元，相較于上年同期3家銀行發(fā)行規(guī)模合計45億元而言，同比暴增超18倍。
光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，年初永續(xù)債發(fā)行“積極”，主要是部分銀行補充資本存壓力，同時，年初市場流動性充裕，銀行發(fā)債融資的成本相對低。此外，國內繼續(xù)加大不良處置力度，防范潛在風險也推升銀行資本補充需求。Wind顯示，今年以來銀行發(fā)行永續(xù)債票面利率均值為4.12%，上年同期為4.8%。
財聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，今年銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模同比暴增主要源于大行的參與。農(nóng)行、郵儲銀行作為國有大行以及系統(tǒng)重要性銀行，成為今年永續(xù)債發(fā)行規(guī)模的“大頭”。除農(nóng)行外，郵儲銀行在1月14日發(fā)行永續(xù)債300億元，而在上年同期則未有大行的身影。
相比較而言，中小銀行發(fā)行規(guī)模較小。年內還有4家中小銀行發(fā)行了永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模均不超過30億元。其中，民泰銀行、萊商銀行發(fā)行規(guī)模均為10億元，廈門國際銀行、蘇州銀行發(fā)行規(guī)模分別為20億元、30億元。
“永續(xù)債是商業(yè)銀行重要的資本補充工具，發(fā)行目的便是為了滿足監(jiān)管對商業(yè)銀行資本充足率的要求?！币晃汇y行業(yè)人士指出，從發(fā)行主體類型來看，銀行永續(xù)債呈現(xiàn)出中小銀行發(fā)行數(shù)量相對更多，國有大行和股份行的發(fā)行規(guī)模相對更大的特征。
永續(xù)債受追捧中小銀行資本補充訴求高
作為資本補充工具，永續(xù)債無疑受到銀行的青睞。數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年A股上市銀行分別發(fā)行4900億元和5575億元永續(xù)債，占當年資本補充工具募資的 32.22%、48.7%。2021年A股銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模亦超5000億元。
“永續(xù)債兼具股性和債性，其沒有明確到期時間、發(fā)行方可決定是否延期付息(延期不算違約)、發(fā)行方無強制贖回義務等，即有以債代股的作用。相較于其他一級資本補充工具，永續(xù)債有著發(fā)行主體不受是否上市限制、審批時間短、可設計減記條款等優(yōu)勢?！币患页巧绦袃炔咳耸繉ω斅?lián)社記者表示，因而，永續(xù)債成為商業(yè)銀行資本補充的重要工具。
2021年以來疫情沖擊下監(jiān)管層強調讓利實體經(jīng)濟，銀行內源性資本補充不足，不過，商業(yè)銀行積極通過各種渠道進行資本補充“回血”，資本壓力有所緩解。銀保監(jiān)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為15.13%，較上季末上升0.33個百分點。一級資本充足率為12.35%，較上季末上升0.23個百分點。核心一級資本充足率為10.78%，較上季末上升0.12個百分點。
“監(jiān)管壓力下，為了更好補充資本，商業(yè)銀行二級資本債和銀行永續(xù)債的未來供給較為剛性。”對于2022年銀行資本補充情況，興業(yè)證券研報指出，一方面，在系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管規(guī)定下，包括國有大行、股份行等大型銀行有著較為迫切的補充資本需求；另一方面，中小銀行資本補充的渠道較少且資本充足率現(xiàn)有水平相對偏低，也有通過二級資本債和永續(xù)債補充銀行資本的訴求。
“近年來，銀行補充資本的工具和市場參與主體多元化趨勢明顯，預計后續(xù)更多銀行根據(jù)自身情況，選擇多元化的資本補充工具?！敝苊A稱。
（文章來源：財聯(lián)社）
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