大數(shù)據(jù)對傳統(tǒng)醫(yī)療的顛覆重構，以及“醫(yī)療大數(shù)據(jù)”的價值創(chuàng)造能力，讓“得數(shù)據(jù)者得天下”逐漸成為共識。
隨之而來的是，醫(yī)療大數(shù)據(jù)產業(yè)成為資本市場的新寵。
根據(jù)Frost&Sullivan的相關研究，2019年我國醫(yī)療信息化市場規(guī)模整體達到119.97億元，據(jù)其預測，我國醫(yī)療信息化整體市場2019年-2024年復合增速將達到25%，2024年將達到365.6億元。
由于醫(yī)療信息化市場包含的領域很多，如醫(yī)院管理信息化軟件(HIS)、臨床信息系統(tǒng)(CIS)、電子病歷(EMR)、醫(yī)技信息系統(tǒng)(影像、檢驗、麻醉)等，還包括互聯(lián)網(wǎng)相關系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)、AI等相關應用。
行業(yè)賽道廠商眾多，各類型廠商在細分賽道均占據(jù)一席之地，行業(yè)集中度不高。
21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在國內醫(yī)療大數(shù)據(jù)參與者中，第一類是以衛(wèi)寧健康(300253.SZ)、東軟集團(600718.SH)、創(chuàng)業(yè)惠康(300451.SZ)、萬達信息(300168.SZ)、東華軟件(002065.SZ)、思創(chuàng)醫(yī)惠(300078.SZ)、和仁科技(300550.SZ)為代表的老牌醫(yī)療信息化廠商。
第二類是以“BATJ”為代表的互聯(lián)網(wǎng)和產業(yè)金融巨頭，如阿里健康(00241.HK)、京東健康(06618.HK)、中國平安集團旗下平安好醫(yī)生(01833.HK)、平安智慧醫(yī)療、微醫(yī)等。
第三類是探索新業(yè)態(tài)的醫(yī)療技術企業(yè)，如醫(yī)渡科技(02158.HK)、醫(yī)脈通(02192.HK)、零氪科技、圓心科技、惠每科技等。
由于客戶需求復雜，單家廠商并無法覆蓋所有場景，常見銷售模式為大型軟件企業(yè)集成中小企業(yè)產品模塊、以“龍頭帶小角”模式切入醫(yī)療信息化市場。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會以智慧城市等大型項目切入，再將醫(yī)療板塊分包給垂直于醫(yī)療行業(yè)的廠商，實現(xiàn)資源高效鏈接與置換。
一梯隊格局
在醫(yī)療信息化市場中，兼具資金和規(guī)模優(yōu)勢的A股上市公司無疑占據(jù)頭部地位。
根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2019年中國醫(yī)療信息化市場市占率排名前五的依次是衛(wèi)寧健康(12.0%)、東軟集團(11.7%)、創(chuàng)業(yè)慧康(7.6%)、萬達信息(5.2%)、東華軟件(4.9%)。
其中在電子病歷信息化軟件中，衛(wèi)寧健康的市占率為9.6%。
這些醫(yī)療信息化企業(yè)，以大三甲、三乙醫(yī)院、公共衛(wèi)生(衛(wèi)健委等機構)為目標客群輸出產品及解決方案，并加速滲透二級以下醫(yī)院及相關衛(wèi)生系統(tǒng)。
國內數(shù)字化醫(yī)療解決方案的領頭羊衛(wèi)寧健康于1994年進入醫(yī)療健康行業(yè)，2011年登陸深交所創(chuàng)業(yè)板上市，2013-2015年參股納里健康、鑰世圈(沄鑰科技)、好醫(yī)通、北京天鵬、中康尚德、納龍科技。
同時自2015年起，積極布局醫(yī)療健康服務領域，推動互聯(lián)網(wǎng)+模式下的醫(yī)療健康云服務等創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展。
公司目前業(yè)務覆蓋智慧醫(yī)院、區(qū)域衛(wèi)生、基層衛(wèi)生、公共衛(wèi)生、醫(yī)療保險、健康服務等領域。
截至2020年底，衛(wèi)寧健康服務的各類醫(yī)療衛(wèi)生機構用戶達6000余家，其中包括400余家三級醫(yī)院，用戶遍布全國32個省市自治區(qū)及特別行政區(qū)，是同行業(yè)客戶覆蓋最廣的公司之一。
此外，納里健康是衛(wèi)寧健康控股子公司衛(wèi)寧互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司(衛(wèi)寧互聯(lián)網(wǎng))的控股子公司。
據(jù)衛(wèi)寧健康2020年年報透露，納里健康平臺提供互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療應用服務的醫(yī)療機構累計達6000余家，其中與實體醫(yī)療機構已簽訂合作共建協(xié)議(含已取得醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院累計280余家，醫(yī)生注冊量累計超過28萬人，患者注冊量累計超過2400萬人。
納里健康平臺累計承建7個省級互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院監(jiān)管平臺，約占全國建成/在建省級互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院監(jiān)管平臺案例的1/4。
東軟集團，更早之前于1996年登陸滬市，不僅是中國第一家上市的軟件企業(yè)，也是行業(yè)領先的醫(yī)療信息化頭部廠商。
公司為570多家三級醫(yī)院、2500余家醫(yī)療機構、43000余家基層醫(yī)療機構和診所、23萬醫(yī)療兩定機構提供軟件與服務；東軟云HIS產品覆蓋全國50000余家各類基層醫(yī)療服務機構。
2020年，東軟集團為全國100多家新冠肺炎定點醫(yī)院以及200多家非定點醫(yī)院提供疫情時期的技術保障服務，承擔了全國16家“小湯山醫(yī)院”信息化建設；服務于20多個省市醫(yī)保相關部門。
為應對2020年末新一輪疫情，東軟集團研發(fā)推出“全場景疫情病原體檢測信息系統(tǒng)”，先后應用于大連、沈陽、石家莊、綏化市望奎縣核酸檢測，累計檢測千萬余次。
此外，東軟集團還在“大醫(yī)療健康”板塊構造了東軟醫(yī)療、熙康、望海等創(chuàng)新業(yè)務公司。
同樣處于行業(yè)第一梯隊的創(chuàng)業(yè)慧康，也是國內較早進入醫(yī)療衛(wèi)生信息化的軟件供應商之一，從2016年開始先后收購惟勤科技、藍天電腦、中拓信息、慧康物聯(lián) (原名博泰信服)等多家公司，其中博泰信服原本主營是金融信息化，被創(chuàng)業(yè)慧康收購后開始重點轉型醫(yī)療信息化實施與服務，拓展和完善了創(chuàng)業(yè)慧康在全國的銷售服務網(wǎng)絡。
創(chuàng)業(yè)慧康目前累計實施了近2萬個醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設項目，行業(yè)用戶數(shù)量7000多家，公共衛(wèi)生項目遍及全國370多個區(qū)縣，積累約3億份居民健康檔案。
2021年，創(chuàng)業(yè)慧康新增千萬級訂單32個，千萬級訂單金額同比增長超過40%。報告期內，醫(yī)院信息化、臨床信息化、區(qū)域衛(wèi)生信息化高等級評審項目建設需求高漲。
大平臺“喜好”
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，以“BATJ”為代表的互聯(lián)網(wǎng)和科技巨頭。
典型案例如阿里健康、京東健康、百度健康、中國平安集團、微醫(yī)，均在醫(yī)療信息化方面有所布局。
2014年，阿里健康借殼中信21世紀在港股成功上市，目前業(yè)務主要集中在醫(yī)藥電商及新零售、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、消費醫(yī)療、智慧醫(yī)療等領域。
一年以后，阿里健康便宣布與衛(wèi)寧健康(原名“衛(wèi)寧軟件”)達成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方同意通過共享醫(yī)療服務、健康服務、藥品流通與監(jiān)管、醫(yī)保風控等方面的資源、相互協(xié)作等方式，打造線上線下一體化的健康服務新業(yè)務及其生態(tài)圈。
而在資本層面，2017年，阿里健康通過投資布局多家醫(yī)療信息化企業(yè)。
阿里健康旗下弘云久康投資了醫(yī)療信息軟件商嘉和美康(北京)科技股份有限公司及其附屬公司北京嘉美在線，投資金額總計約3.3億元，投資完成后阿里健康通過宏云久康持有嘉和美康15%的權益。
2020年，阿里健康投資了浙江扁鵲健康數(shù)據(jù)技術有限公司，作為承載阿里健康數(shù)據(jù)化業(yè)務的大腦。2021年3月，阿里健康投資了醫(yī)療大數(shù)據(jù)公司零氪科技。
此外，螞蟻金服于2018年以10.58億元戰(zhàn)略入股衛(wèi)寧健康，獲得衛(wèi)寧健康4.98%股權。
與其他互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司相比，阿里健康的一個優(yōu)勢在于，阿里巴巴集團內部擁有龐大的自有體系，掌握著各種業(yè)務收入的入口，包括螞蟻金服、阿里云、淘寶等，這些公司都涉及醫(yī)療支付、醫(yī)療信息化服務、健康服務入口等，能與阿里健康的業(yè)務互補。
騰訊早在2014年下半年布局醫(yī)療健康領域，投資廣而深。
騰訊投資的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)包括微醫(yī)、丁香園、好大夫、匯醫(yī)在線、鄰家醫(yī)生、羅賓醫(yī)生、妙手醫(yī)生、企鵝杏仁、森億智能等等，不少都是運用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等前沿技術賦能醫(yī)療。
與此同時，騰訊也與老牌廠商東華軟件深度業(yè)務合作，如2019年3月，東華軟件全資子公司東華醫(yī)為與騰訊云召開發(fā)布會，宣布雙方共同推進以健康鏈為紐帶的“一鏈三云”戰(zhàn)略落地，正式發(fā)布了“iMedical Cloud云HIS生態(tài)系統(tǒng)”。
在資本層面，2020年1月，騰訊科技耗資14.41億元收購東華軟件5.04%股份。
值得一提的是，騰訊于2020年12月投資的醫(yī)療信息化企業(yè)醫(yī)渡科技于2021年初登陸港股上市。
同樣牽手老牌廠商的還有京東健康。
據(jù)不完全統(tǒng)計，京東從2013年開始自建京東醫(yī)藥后，這幾年大約投資了15家大健康公司，其中醫(yī)療信息化領域的投資包括金蝶醫(yī)療、衛(wèi)寧健康等等。
京東健康在2020年12月上市之前，已經(jīng)入股衛(wèi)寧健康，持股7.71%。
另一家產業(yè)金融巨頭——中國平安集團，也在數(shù)年前加碼醫(yī)療健康布局并提升至核心戰(zhàn)略位置。
截至目前，中國平安集團已建立起涵蓋平安好醫(yī)生、平安智慧醫(yī)療、平安醫(yī)?？萍嫉葦?shù)十個實體的醫(yī)療健康生態(tài)版圖。
其中，平安好醫(yī)生于2014年成立，2018年5月4日在港交所掛牌上市，相比阿里健康、京東健康等其他同行主要專注于下游(如藥品銷售)，平安好醫(yī)生2021年向聚焦B端、線上+線下及全面問診收費轉型深入落地。
截至2021年底，平安好醫(yī)生依托平安集團，注冊用戶達4.23億，合作機構數(shù)達9.6萬家，平安好醫(yī)生搭建了包括醫(yī)院、醫(yī)生、藥店、體檢機構以及保險等在內的龐大的線上+線下服務網(wǎng)絡。
此外，平安智慧醫(yī)療是平安集團旗下“平安智慧城市”的重點板塊，業(yè)務覆蓋國內16省、3.7萬家醫(yī)療機構和100萬+醫(yī)生，產品覆蓋智能大數(shù)據(jù)平臺、智能輔助診療、智能影像篩查、醫(yī)聯(lián)體/醫(yī)共體解決方案、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、公共衛(wèi)生應急管理平臺、智慧慢病管理平臺和智能診所服務監(jiān)管平臺等。
作為最早一批互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)，微醫(yī)起源于2010年創(chuàng)建的掛號網(wǎng)，2014年升級為微醫(yī)，核心業(yè)務覆蓋醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)檢、健保等領域。
微醫(yī)獲得了多方資本的青睞。
公開數(shù)據(jù)顯示，2012年，微醫(yī)完成2200萬美元的A輪融資；2014年完成1.06億美元的B輪融資。此后微醫(yī)分別在2015年和2018年進行了3.94億美元的C輪和5億美元Pre-IPO輪的融資。
6年時間，微醫(yī)從外部資本市場上共計拿到了10.224億美元融資，引進了騰訊、復星、國開金融、晨興創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投等投資機構。
令人遺憾的是，微醫(yī)早在2021年遞交港股上市申請，不過該申請目前處于“失效”狀態(tài)。
資本端趨勢
除了A股上市公司和互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還有不少新興企業(yè)，輸出“新興技術”為核心的醫(yī)療領域產品及定制化服務。
譬如，4月11日，醫(yī)療大數(shù)據(jù)公司零氪科技(LinkDoc Technology Limited)已向美國證監(jiān)會(SEC)申請撤回IPO計劃。
在此之前的2021年6月14日，零氪科技在美國證監(jiān)會公開披露招股書，擬在美國納斯達克上市，摩根士丹利、美銀證券、中金公司、老虎證券等為其聯(lián)合承銷商。
作為一家深耕醫(yī)療大數(shù)據(jù)治理和應用的公司，根據(jù)弗若斯特沙利文的報告，零氪科技構建了中國最大的數(shù)據(jù)驅動的精準醫(yī)療數(shù)字基礎設施，2020年RWS服務業(yè)務的收入在中國最高，市場份額超10%，活躍的企業(yè)客戶數(shù)量為176家。
據(jù)公開信息，零氪科技已完成6輪融資，獲取資金超20億元。
2020年9月，零氪科技宣布完成7億元D+輪融資。遞交IPO申請前，2021年3月，其獲得阿里健康的戰(zhàn)略投資。
雙方稱將通過連接阿里健康平臺、零氪互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院和腫瘤患者服務中心等，共建中國腫瘤患者全疾病周期服務平臺，為用戶提供更精準便捷的重疾服務。
相比之下，圓心科技的上市進展更為順利。
圓心科技于2021年10月15日向港交所遞交了上市申請。
5個月后，證監(jiān)會核準了圓心科技發(fā)行境外上市外資股的事項。完成此次發(fā)行后，圓心科技可到香港聯(lián)交所主板上市。
招股書顯示，自2015年成立以來，圓心科技獲得包括騰訊、紅杉資本、啟明資本、星界資本等知名機構的11輪融資，其中F輪融資，金額逾15億元。
圓心科技有三大支柱業(yè)務，分別是院外綜合患者服務、供給端賦能服務、創(chuàng)新醫(yī)療健康服務。妙手醫(yī)生、圓心惠保都是該公司旗下業(yè)務品牌。
盡管零氪科技撤回美股IPO，但并不影響新的資金不斷注入醫(yī)療大數(shù)據(jù)賽道。
根據(jù)動脈網(wǎng)數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計， 2022年3月，全球數(shù)字健康領域共發(fā)生98起融資事件(不包括IPO、定向增發(fā)等)，披露融資總額接近20億美元(約136.5億人民幣)。
如3月31日，AI醫(yī)療大數(shù)據(jù)公司艾登科技宣布完成2億人民幣B輪融資，本輪融資由鐘鼎資本領投，聯(lián)想之星、創(chuàng)新工場共同參與。此前，公司曾獲得創(chuàng)新工場領投的A輪融資。
（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）
標簽：
