銀行存款利率下調(diào)，保險產(chǎn)品收益率也將迎調(diào)整，擺在不少居民眼前的問題是——要不要將存款拿出來買保險，提前鎖定收益？
上海證券報記者近日在調(diào)研中了解到，不少儲戶已用存款購買以增額終身壽險為代表的儲蓄型保險產(chǎn)品。究其原因，可歸結(jié)為低利率市場環(huán)境疊加權益市場波動加劇，導致儲戶資產(chǎn)配置難度上升。數(shù)據(jù)顯示，今年4月，全國住戶存款減少超萬億元。
(相關資料圖)
不過，儲蓄型保險產(chǎn)品相較銀行存款仍有區(qū)別，并非保本保收益，且投資風險較大。業(yè)內(nèi)專家建議，消費者購買儲蓄型保險產(chǎn)品，應根據(jù)自身理財目標合理配置，避免跟風，更要警惕銷售人員夸大宣傳。
評估利率或下調(diào)
增額終身壽險“炒停售”再起
“錯過20年前的8.8%、10年前的4.025%，如今的3.5%也即將告別，你還要錯過嗎？”
近期，人身險產(chǎn)品責任準備金評估利率下調(diào)的預期逐漸升溫，部分險企和銷售人員打算利用政策調(diào)整前的窗口期大力推廣老產(chǎn)品，此前爆火的增額終身壽險再度被“炒停售”。在保險代理人的朋友圈中，與上述內(nèi)容類似的宣傳語還有很多。
根據(jù)規(guī)定，責任準備金評估利率和保險產(chǎn)品預定利率掛鉤，降低評估利率代表降低產(chǎn)品預定利率，預定利率則影響價格。這意味著，人身險產(chǎn)品定價利率上限將進行下調(diào)，未來新產(chǎn)品的收益率會下降。
“從收益角度看，定價利率下降，直接表現(xiàn)為保險產(chǎn)品收益水平的降低；從保障角度看，定價利率下降，將導致費率提高——即在保險金額不變的條件下，保費將提高?！笔锥冀?jīng)濟貿(mào)易大學保險系副主任趙明認為，隨著定價利率或降至3.5%以下，未來保險產(chǎn)品的價格會提高，收益水平會降低。
有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，今年以來銷售情況較好的產(chǎn)品依舊是增額終身壽險等儲蓄型保險產(chǎn)品。從上市保險公司披露的前4個月保費收入數(shù)據(jù)可見，正是保險產(chǎn)品的大賣帶動了保險公司負債端回暖。
今年前4個月，中國人壽、平安人壽、太保壽險、太平人壽、人保壽險、新華保險6家大型保險公司合計保費收入約8830億元，同比增長2.83%，較前3月提升0.35個百分點。
存款利率下調(diào)
儲蓄型保險產(chǎn)品受青睞
4月以來，隨著多地銀行下調(diào)存款利率，銀行普通長期定存利率進入“2時代”。購買具有理財屬性的保險產(chǎn)品，成為一些儲戶實現(xiàn)資金增值的重要方式。
趙明認為，在銀行存款利率普遍下調(diào)的大背景下，部分銀行理財經(jīng)理會建議客戶配置一部分資金購買中長期的保險產(chǎn)品，以便提前鎖定高于銀行利率水平的收益。
記者采訪獲悉，相較正在下調(diào)的銀行定期存款利率，儲蓄型保險產(chǎn)品當前的收益率受到不少銀行儲戶青睞，成為保險公司銀保渠道的拳頭產(chǎn)品。
一家大型壽險公司銀保部門相關負責人說：“最近公司銀保渠道終身壽險產(chǎn)品賣得很好，前4個月新增期繳業(yè)務實現(xiàn)了雙位數(shù)增長。”
銀行網(wǎng)點的理財銷售人員對保險產(chǎn)品熱銷有著直觀感受。某股份行上海網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴記者，最近幾個月，基本每周都有客戶用存款購買保險產(chǎn)品，咨詢保險產(chǎn)品的客戶越來越多，咨詢的主要是具有理財屬性的保險產(chǎn)品。
人民銀行數(shù)據(jù)顯示，4月住戶存款減少1.2萬億元。與銀行存款下降不同的是，保險產(chǎn)品依舊銷售火熱。從保險公司單月數(shù)據(jù)來看，4月保費收入實現(xiàn)較快增長，上述6家大型保險公司合計保費收入同比增長約5.46%。
新單銷售增長亦可佐證居民正將資金配置于保險產(chǎn)品。東吳證券非銀研究團隊預計，4月新單繼續(xù)保持兩位數(shù)增長，價值復蘇將得到數(shù)據(jù)驗證。
避免跟風
居民資產(chǎn)配置需理性
無論是銀行存款還是理財型保險產(chǎn)品，本質(zhì)上都是資產(chǎn)配置工具。多位受訪人士表示，居民應根據(jù)自身理財目標合理配置，避免跟風。
記者從相關渠道獲悉，對于“炒停售”行為，監(jiān)管部門秉持一如既往的打擊態(tài)度。目前，監(jiān)管部門正密切關注行業(yè)動態(tài)，一旦發(fā)現(xiàn)相關現(xiàn)象抬頭，將重點整頓規(guī)范。
中國精算師協(xié)會發(fā)布警惕增額終身壽險誤導宣傳的風險提示稱，“增額終身壽險復利3.5%”是一些銷售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的話語。這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。終身壽險的保額是指在被保險人身故或全殘時，受益人可以領取到的保險金額。
購買保險產(chǎn)品應注意哪些風險？趙明表示：首先要注意退保風險，保險產(chǎn)品一旦退保，退還的保單現(xiàn)金價值要在保費中扣除較多費用，會造成較大損失；其次要注意收益波動風險，由于部分保險產(chǎn)品具有投資功能，會隨著金融市場價格的波動而波動，因此存在虧損的可能性。
趙明建議，居民要充分了解保險產(chǎn)品的期限。若未來有大量資金需求，則不適合購買長期保險產(chǎn)品。還要充分了解保險產(chǎn)品的風險特征，如果個人風險承受能力較低，不建議購買具有較強投資屬性的保險產(chǎn)品。
（文章來源：上海證券報）
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