這就是價值投資新興市場投資已經(jīng)成為了巴菲特投資的一個重要方向

“股神”打新Snowflake凈賺54億

上周，“股神”巴菲特首次參與購買新股，成為資本市場的焦點。據(jù)了解，獲得巴菲特加持的這家公司是硅谷云計算服務公司——Snowflake，中文名叫“雪花公司”。

這也是“股神”55年來的首次打新!據(jù)了解，自1956年福特汽車公司首次公開募股以來，巴菲特就從沒打新過。

美國當?shù)貢r間9月16日，Snowflake上市首日暴漲111.6%，一夜之間，巴菲特從打新Snowflake中豪賺8億美元(約合54億人民幣)。

據(jù)CNBC報道，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司以IPO價格購買了價值2.5億美元的Snowflake公司股票，并以上市價格從另一位投資人手中額外購買了404萬股(價值超3.2億美元)。

Snowflake上市首日開盤價245美元，較發(fā)行價120美元溢價104%，市值突破600億美元。最終收漲111.6%，達到約253.93美元，市值超過700億美元。按照每股120美元的IPO定價計算，伯克希爾的持股價值從約7.3億美元增至約15.5億美元。

也就是說，巴菲特打新股首日就賺了超過8億美元(約合54億人民幣)。如果按照Snowflake盤中最高價319美元計算，伯克希爾的單日交易額則將超過10億美元。

過去54年從未買過新股

很多人都知道，巴菲特是“價值投資倡導者”，極少參與新股認購。他喜歡購買那些經(jīng)過市場驗證、具有長期價值的股票，曾說不投看不懂的科技股，而且一直避免參與IPO。

2016年時，巴菲特曾說：“不必關心IPO市場，每天都有人中彩票。”到2019年時，巴菲特還曾說，過去54年來，伯克希爾從未買過新股。

對此，私募基金研究員、數(shù)據(jù)公司創(chuàng)始人吳昊向信息時報記者表示，巴菲特會賺自己能力之內(nèi)的錢，看不懂的行業(yè)和公司他不會碰。比如同樣是受科技驅(qū)動的，巴菲特就不看好比特幣。同樣地，巴菲特對科技的投資也是在行業(yè)進入非常成熟時期時參與的。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之后，巴菲特并沒有去買亞馬遜等少數(shù)幾個活下來的科技股，“不成熟”與“看不懂”可以解釋他的邏輯。

另外，巴菲特也沒有成為蘋果早期投資者，但卻在前幾年大部分人不看好后喬布斯時代的蘋果時買入，最后獲得巨大的收益。這是巴菲特在了解了蘋果內(nèi)在邏輯后做出的投資選擇。

如今，巴菲特又選擇了Snowflak，肯定有其投資邏輯，看好科技股的成長性。

對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍也向記者表示：“巴菲特的投資是與時俱進的，通過對看好的擬上市公司打新獲得股份，也是一個重要投資渠道。”

獲得巴菲特青睞的公司有多牛?

這家獲得巴菲特青睞的公司到底有多牛?據(jù)招股書，Snowflake是由甲骨文技術專家Benoit Dageville和Thierry Cruanes及荷蘭數(shù)據(jù)初創(chuàng)公司Vectorwise聯(lián)合創(chuàng)始人Marcin Zukowski共同創(chuàng)立。

據(jù)了解，Snowflake公司最開始的時候發(fā)行價不到85美元，之后將發(fā)行價上調(diào)至110元，到最后上市的時候，將發(fā)行價再次上調(diào)至120美元，一共籌資33.6億美元。至此，Snowflake也創(chuàng)下了2020年美股規(guī)模最大IPO，同時也成為史上規(guī)模最大的軟件公司IPO。

作為全球數(shù)據(jù)倉庫解決方案領域的領頭羊，Snowflake放棄傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉庫架構，創(chuàng)造性地提出DWaaS(Data-Warehouse-as-a-Service、數(shù)據(jù)即服務)概念。

Snowflake將存儲和計算徹底分離，從本質(zhì)上解決傳統(tǒng)架構系統(tǒng)架構易崩潰、高頻讀寫難、數(shù)據(jù)復制與遷移難等諸多問題，成為未來數(shù)據(jù)倉的發(fā)展主流。

美國科技類評論家Billy Duberstein認為，Snowflake成功地利用了當今企業(yè)應用技術的兩個最大趨勢：大數(shù)據(jù)處理和公共云。在他看來，Snowflake成為業(yè)界黑馬的秘訣在于——通過優(yōu)化公共云的技術，充分利用了基于云的數(shù)據(jù)分析需求，使其極其容易使用，且無需維護。

目前，Snowflake銷售的數(shù)據(jù)庫軟件能在亞馬遜的云端運行，為企業(yè)提供高性能、易擴張的環(huán)境存儲大規(guī)模信息，用以機器學習算法等應用的處理。

2020年上半年，Snowflake業(yè)績亮眼，營收達到2.42億美元，較去年同期的1.04億美元增長一倍多;上半年虧損1.71億美元，較去年同期的1.77億美元略有收窄。

上市之前，Snowflake還曾獲得三輪投資，分別是2017年1億美元融資，領投方為Iconiq Capital、Altimiter Capital和紅杉資本等;2018年獲得2.63億美元融資;今年2月再次獲得4.97億美元融資，并獲得Salesforce Ventures以及紅杉資本再次加持。

巴菲特投資邏輯：云計算前景大好

那么，巴菲特此次投資Snowflake的邏輯又有哪些?

Snowflake所處的賽道是“云計算”。吳昊向記者表示，云計算是一套未來計算機的核心，配合存儲+計算，云計算在用戶端做到了“熵減”。最近我們看到阿里云發(fā)布的云電腦就是很好的說明。

“云計算分三層，我經(jīng)常打比方，從下往上是Iaas (基礎設施即服務)、Paas(平臺即服務) 和Saas(軟件即服務)，Iass就是朋友來家做客吃飯，你去菜場買了材料回來做，材料就是Iaas;Paas等于你去超市買那些洗好了且?guī)湍闩浜玫牟?，你直接燒就可?Saas就是直接點外賣，啥都不需要你煩心。”

吳昊說，Iaas和Paas目前掌握在巨頭手上，但他們會通過辦數(shù)據(jù)算法比賽、收購投資等行為彌補Sass的競爭劣勢，而Snowflake不是一個傳統(tǒng)Saas，它還提出了data-warehouse-as-a-service(DaaS)，專注數(shù)據(jù)庫Saas，這就是在Saas之上做了增強。“這里Snowflake的DaaS有一個想想空間就是數(shù)據(jù)安全監(jiān)管，如果能獲得官方認可，這個業(yè)務是潛力無限的。”

據(jù)了解，在整個計算機行業(yè)里，云計算是其中發(fā)展最快、規(guī)模最大、最具活力的市場，Saas領域被認為擁有巨大的發(fā)展前景。機構IDC預計，潛在的市場規(guī)模在2020年能達到560億美元，2023年將擴增至840億美元。

新興市場已經(jīng)成了巴菲特投資的一個重要方向

股神巴菲特實際上一直以來都是以投資穩(wěn)健的企業(yè)而聞名。盤古智庫高級研究員江瀚向信息時報記者表示，這些年來，巴菲特大部分的投資都是一些比較傳統(tǒng)的、在美國股市主板上市的公司。

那么，這次巴菲特在股市上打新到底意味著什么呢?

江瀚認為，首先是可以看到股神這些年的操作策略已經(jīng)發(fā)生變化了，原先巴菲特投資的都是一些非常穩(wěn)定的公司，比如大家所熟知的可口可樂等。但這些年來，巴菲特已經(jīng)開始在投資蘋果等一些非常有名的新興市場企業(yè)。雖然巴菲特并沒有完全地在投資最新的科創(chuàng)企業(yè)，但也意味著，新興市場投資已經(jīng)成為了巴菲特投資的一個重要方向。

其次，巴菲特投的這家公司是做云計算的，而且還不是傳統(tǒng)意義上的云計算，是一種非常特殊的云計算模式，改變了傳統(tǒng)云計算經(jīng)常容易出現(xiàn)崩潰、宕機問題的一種特殊全新模式。這種模式對于傳統(tǒng)云計算來說將會是一次巨大的變革，這也是為什么巴菲特會看好這樣的公司。

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