供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新 走出一條獨特的創(chuàng)新之路

近日，央行等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》(以下簡稱“226號文”)，首次明確供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向。

接近央行的有關(guān)人士表示，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，是精準(zhǔn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈、支持構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要抓手。隨著226號文的具體措施逐步落地，將進一步増強金融與供應(yīng)鏈的整合度和協(xié)同性，打通經(jīng)營主體流通環(huán)節(jié)的梗阻，提升供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)和流通效率。

作為一家以大宗商品供應(yīng)鏈為主業(yè)的世界500強企業(yè)，雪松控股近年來在不斷拓展夯實全球供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域通過“風(fēng)控”和“技術(shù)”層面的突破，走出一條獨特的創(chuàng)新之路，成為新發(fā)展格局下大宗業(yè)界關(guān)注的“雪松樣本”。

風(fēng)控創(chuàng)新，快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈需求

作為供應(yīng)鏈金融的綱領(lǐng)性文件，226號文第一條即明確供應(yīng)鏈金融的發(fā)展目標(biāo)：提高供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本。

如何衡量供應(yīng)鏈的運行效率?應(yīng)收賬款的回收周期，是重要指標(biāo)之一。

近年來，我國應(yīng)收賬款增長率顯著高于經(jīng)濟增速，且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款15.59萬億元，同比增長14%;應(yīng)收賬款平均回收期為56天，同比增加8.4天。

龐大的應(yīng)收賬款不斷累積，成為供應(yīng)鏈運行效率慢、中小企業(yè)融資難的重要瓶頸。

“提高效率要靠創(chuàng)新，而創(chuàng)新的一大痛點，正是應(yīng)收賬款確權(quán)難。”某金融機構(gòu)人士表示，在現(xiàn)行規(guī)則下，若應(yīng)收賬款出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，債務(wù)人并沒有配合確權(quán)的義務(wù)。特別是在大宗商品行業(yè)，國企往往占據(jù)強勢主導(dǎo)地位，而這些企業(yè)要確權(quán)，往往要經(jīng)歷復(fù)雜的審批流程，效率反而更慢。

確權(quán)難，讓供應(yīng)鏈卡殼。對此，雪松控股旗下雪松信托通過風(fēng)控創(chuàng)新的方式嘗試化解。

2019年9月以來，雪松信托與保理公司合作，連續(xù)發(fā)行42只供應(yīng)鏈金融信托計劃，為大宗商品供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，累計提供上百億元融資。

“由于每只供應(yīng)鏈金融信托計劃，對應(yīng)有一攬子應(yīng)收賬款，平均有20多個。如果依靠傳統(tǒng)的風(fēng)控手段逐一確權(quán)，需要完成1000次左右。”雪松信托相關(guān)負責(zé)人說，其實僅靠應(yīng)收賬款確權(quán)，也不能保證底層資產(chǎn)的真實性，近年信托業(yè)的蘿卜章事件屢見不鮮。即使很多銀行理財子公司銷售的理財產(chǎn)品，也只需要推薦產(chǎn)品的地方分行承諾真實性，根本沒有足夠的人力物力去一家家確權(quán)。

雪松信托的做法是，沒有把傳統(tǒng)的“確權(quán)”作為應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制手段，而是根據(jù)大宗商品供應(yīng)鏈的行業(yè)特性，基于對每筆應(yīng)收賬款的貨物流、資金流、合同、發(fā)票等多重信息的相互印證，形成了有效且高效的風(fēng)控措施。

“通過風(fēng)控手段創(chuàng)新，在解決企業(yè)融資需求的同時，又能確保底層資產(chǎn)的真實性，切實保障信托投資者的利益。”雪松信托相關(guān)負責(zé)人說。

信托計劃成立后，雪松信托還根據(jù)每筆應(yīng)收賬款的交易數(shù)據(jù)，預(yù)測現(xiàn)金流回款時間，并保持跟蹤，保障產(chǎn)品回款正常。

“因為這是基于大宗行業(yè)特殊性的風(fēng)控創(chuàng)新，不同于傳統(tǒng)的風(fēng)控，在實施中難免也會受到一些爭議。”雪松信托相關(guān)負責(zé)人說，但事實證明，雪松信托的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品運作一年多來，持續(xù)正?；乜?，未發(fā)生任何逾期和不良，也無任何違約跡象。

“這次226號文首條就提出供應(yīng)鏈金融要提高供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，鼓勵運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息建立風(fēng)險評估體系，快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的綜合需求。”雪松信托相關(guān)負責(zé)人說，這說明我們的創(chuàng)新方向是正確的，也給了我們繼續(xù)探索的信心。

技術(shù)創(chuàng)新，打通產(chǎn)業(yè)鏈“堵點”

雪松控股董事局主席張勁表示，雪松做供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)和優(yōu)勢，正在于作為核心企業(yè)在供應(yīng)鏈領(lǐng)域耕耘多年，擁有扎實的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)和豐富的供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗，對全球產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源具備強大的整合能力，能夠?qū)?yīng)鏈各環(huán)節(jié)形成有效管控，讓自身保持較強的抗風(fēng)險能力。

雪松控股自2002年開始進入大宗商品領(lǐng)域，逐步形成“資源開采及采購—大宗商品交易—供應(yīng)鏈金融服務(wù)—產(chǎn)品高端制造及分銷—物流倉儲”的大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈，近年來更在全球供應(yīng)鏈節(jié)點連接布局，打通國際營銷網(wǎng)絡(luò)。

在今年初的冬季達沃斯上，雪松控股簽約收購總部位于英國的全球鋼貿(mào)巨頭斯坦科公司，受到海內(nèi)外媒體關(guān)注，被視為中國企業(yè)參與全球大宗商品定價權(quán)競爭的又一代表。該收購在今年6月30日完成股權(quán)交割。

斯坦科曾是全球前三的鋼鐵和原料貿(mào)易公司，業(yè)務(wù)覆蓋30個國家及地區(qū)，為全球上下游企業(yè)提供3500多種不同品級的鋼鐵及其他原材料，近20%的業(yè)務(wù)來自中國市場。

利用斯坦科遍布全球的成熟銷售網(wǎng)絡(luò)，雪松成功擴大黑色金屬供應(yīng)鏈，尤其拓寬了國內(nèi)鋼鐵過剩產(chǎn)能的外銷通道，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)形成國內(nèi)國際雙循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，在疫情持續(xù)沖擊全球市場的局勢下，斯坦科在中國市場的采銷額仍保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

近20年的產(chǎn)業(yè)積累和全球化的供應(yīng)鏈布局，為雪松在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新奠立了深厚基礎(chǔ)。目前，雪松控股正創(chuàng)新應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，打通產(chǎn)業(yè)鏈的資金“堵點”。

據(jù)介紹，雪松控股與在區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢的中科院計算所、布比公司建立長期深度合作，積極搭建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”服務(wù)平臺，服務(wù)雪松大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈的上下游客戶，特別是中小微企業(yè)。

通過“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”服務(wù)平臺，雪松大宗商品供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商只需要提供一些基本資料，通過平臺指定的貿(mào)易商與下游客戶簽訂購銷合同，在基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈風(fēng)控管理下，下游客戶確認收貨2個工作日左右后，上游供應(yīng)商即可獲得平臺合作金融機構(gòu)發(fā)放的貸款。

“現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈上下游、產(chǎn)供銷、大中小企業(yè)環(huán)環(huán)相扣，供應(yīng)鏈上各家企業(yè)的相互依存度較高。”建設(shè)銀行有關(guān)負責(zé)人說，受疫情沖擊，有的上下游企業(yè)生產(chǎn)、銷售受阻，一部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈“斷點”，可能成為產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)“堵點”。供應(yīng)鏈金融，正是順著產(chǎn)業(yè)鏈有針對性地解決資金問題。

226號文也指出，“合理運用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)，持續(xù)加強供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺、信息系統(tǒng)等的安全保障。”

業(yè)內(nèi)人士表示，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改、公開透明、可回溯的特征，將其與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，能確保訂單、應(yīng)收賬款信息的真實性，利用線上手段提高企業(yè)融資效率。雪松等企業(yè)在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的創(chuàng)新，有助于解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的核心痛點。

標(biāo)簽： 供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新