“盲盒”蘋果造車 汽車智能化趨勢

雖然蘋果造車的傳聞幾乎每年都會傳出來，但是近期有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈備貨、汽車提前問世的消息格外引人矚目。從日漸崛起的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，到蘋果傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈，蘋果造車的“盲盒”正待拆解。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪消費(fèi)電子與汽車產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)對蘋果造車的能力維持謹(jǐn)慎樂觀，但是對能否提前推出汽車持懷疑態(tài)度;此外，蘋果軟件生態(tài)對汽車產(chǎn)業(yè)的智能化革新也頗受期待，軟件價(jià)值崛起，而蘋果手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈部分公司已經(jīng)開始跨界備車。

汽車智能化趨勢

關(guān)于蘋果造車的消息最早可以追溯到2014年，當(dāng)時(shí)傳聞代號為“泰坦計(jì)劃”的造車項(xiàng)目啟動(dòng)，并且多次向特斯拉等公司挖人，之后又傳出蘋果內(nèi)部在自主造車還是技術(shù)供應(yīng)商的角色上出現(xiàn)分歧。

據(jù)媒體報(bào)道，蘋果近期向和大、貿(mào)聯(lián)-KY、和勤、富田等臺灣汽車零組件廠提出備貨要求;預(yù)計(jì)2021年9月推出Apple Car，比原先規(guī)劃提早至少兩年，相關(guān)臺廠因?yàn)樘崆皞湄?，訂單飽滿;此外，蘋果正在與臺積電合作，開發(fā)自動(dòng)駕駛汽車芯片，并探索在美國建立工廠的可能性。

蘋果造車、汽車最早2021年問世的消息，遭到了天風(fēng)國際分析師郭明錤的質(zhì)疑，其認(rèn)為市場對于Apple Car過于樂觀，目前蘋果造車面臨著研發(fā)設(shè)計(jì)、供應(yīng)商、市場競爭力等多重不確定性因素。郭明錤表示，Apple Car若要成功，關(guān)鍵不在硬件，而是大數(shù)據(jù)和人工智能，但是蘋果并沒有展現(xiàn)出顯著的競爭優(yōu)勢。

業(yè)內(nèi)也有樂觀聲音。時(shí)代伯樂汽車行業(yè)研究員朱自清向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，新車發(fā)布時(shí)點(diǎn)是可以靈活操作的事，往往車企都是提前三年發(fā)布新車;對于造車本身，預(yù)計(jì)蘋果應(yīng)該不會過深介入傳統(tǒng)的汽車制造，畢竟這個(gè)領(lǐng)域毛利率低，更多可能會找代工或者貼標(biāo)生產(chǎn)，而重點(diǎn)發(fā)力應(yīng)該在智能駕駛領(lǐng)域，能結(jié)合自身的優(yōu)勢。

據(jù)介紹，宏觀趨勢上來看，中國汽車市場持續(xù)爆發(fā)，歐洲各國政策方面紛紛設(shè)置禁售燃油車時(shí)間點(diǎn)，保持了智能化、電動(dòng)化的方向不變;另一方面，在技術(shù)上，新能源汽車在續(xù)航里程、自動(dòng)駕駛等方面更加成熟，消費(fèi)者對新能源汽車的接受度越來越高，對蘋果造車提供了機(jī)遇。

據(jù)工信部初步統(tǒng)計(jì)，2020年，我國新能源汽車銷量將達(dá)130萬輛，遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期;基礎(chǔ)設(shè)施方面，全國已累計(jì)建設(shè)充電站4.3萬座、換電站528座，各類充電樁150萬個(gè)，建成“十縱十橫兩環(huán)”約4.9萬公里的高速公路快充網(wǎng)絡(luò)。

電池百人會理事長于清教向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，新能源汽車時(shí)代、智能互聯(lián)網(wǎng)汽車時(shí)代還沒有真正到來，各國禁售燃油車計(jì)劃，大多數(shù)在2030年至2040年，但汽車電動(dòng)化智能化的趨勢已定，肯定會吸引越來越多行業(yè)巨頭跨界入局，蘋果造車如果能在最近三年內(nèi)落地，預(yù)計(jì)會加速這一趨勢。

意大利某新能源汽車供應(yīng)商向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，相信蘋果有財(cái)力，有資源，以及強(qiáng)大的供應(yīng)商管控能力，相信蘋果可以將消費(fèi)電子供應(yīng)鏈管控優(yōu)勢發(fā)揮在汽車行業(yè)，但是蘋果一旦涉足造車，同樣需要面臨產(chǎn)能瓶頸與質(zhì)量管控的問題。“造一輛車對蘋果是分分鐘的事，難的是上規(guī)模之后，如何保證品質(zhì)。這是所有造車新勢力都需要面臨的問題。”

軟件定義汽車價(jià)值

在業(yè)內(nèi)人士看來，蘋果造車最重要的價(jià)值在于對行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的變革。

汽車分析師張翔向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，如果蘋果造車，將成為第一家手機(jī)制造商進(jìn)入汽車行業(yè)，這是一個(gè)里程碑事件，會帶動(dòng)更多的手機(jī)制造商進(jìn)入汽車行業(yè)造車。蘋果作為科技公司，軟硬并舉，擁有豐富的生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)用，可以平移到汽車領(lǐng)域，預(yù)計(jì)對汽車軟件會產(chǎn)生重大影響。

“如果蘋果造車，可能會讓自己的車與其他汽車差異化競爭，并且為自家的車提供一個(gè)更好的生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)。”張翔表示。

如果以特斯拉為參考，軟件價(jià)值已經(jīng)成為估值關(guān)鍵因素。根據(jù)摩根士丹利汽車行業(yè)分析師亞當(dāng)·喬納斯(Adam Jonas)預(yù)測，特斯拉的商業(yè)模式將從汽車銷售向高毛利的軟件和服務(wù)收入轉(zhuǎn)變。去年11月，摩根士丹利在最近三年里第一次建議買入特斯拉股票，汽車軟件正是特斯拉的關(guān)鍵價(jià)值。據(jù)國信證券預(yù)測，軟件銷售收入在2025年將占特斯拉總體收入的14%。

而特斯拉推出的完全自動(dòng)駕駛功能(FSD)是全球售價(jià)最高的汽車自動(dòng)輔助駕駛產(chǎn)品。2020年7月起，F(xiàn)SD在國內(nèi)售價(jià)從5.6萬元上漲至6.4萬元，相當(dāng)于Model 3最低售價(jià)的1/4;在北美市場，F(xiàn)SD最近漲價(jià)至1萬美元，特斯拉CEO馬斯克甚至表示，未來FSD價(jià)格可能突破10萬美元。

從整個(gè)行業(yè)來看，軟件成本比重也在迅速提升。據(jù)德勤測算，預(yù)計(jì)到2030年，軟件成本占整車物料清單的比重將從目前不到10%增長到50%，這里的軟件包括程序開發(fā)、AI算法、操作系統(tǒng)，以及軟硬件一體化程度高的控制器、芯片等電子硬件。

另一方面，新能源汽車的集成度更高，間接降低了硬件升級換代成本。以特斯拉為例，高度集成車內(nèi)僅有車身控制器和中央控制器，車輛可以通過匹配的軟件對預(yù)埋硬件進(jìn)行在線升級(OTA)，使得汽車這種低更換頻率的耐用消費(fèi)品，也可以像智能手機(jī)一樣持續(xù)迭代升級。

朱自清表示，OTA是未來的趨勢，軟硬解耦是OTA發(fā)展的需要，所以持續(xù)升級實(shí)質(zhì)上是涉及軟件和硬件關(guān)系的。前述新能源汽車供應(yīng)商向記者表示，長遠(yuǎn)來看，汽車行業(yè)正在經(jīng)歷智能化變革，未來汽車數(shù)量未必會增多，而更關(guān)鍵在于提供 “智能出行體驗(yàn)”。

巨頭產(chǎn)業(yè)鏈的重合

朱自清表示，參照蘋果手機(jī)進(jìn)入中國后的發(fā)展歷程，事實(shí)上并沒有給中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)帶來威脅，反而促進(jìn)了中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;特斯拉進(jìn)入中國與蘋果手機(jī)進(jìn)入中國類似，優(yōu)化了中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展了一批國內(nèi)優(yōu)秀供應(yīng)商。

值得注意的是，本次爆出蘋果造車的產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在中國臺灣地區(qū)企業(yè)，而非老牌歐美汽車零配件廠商，并且與特斯拉供應(yīng)商高度重合。

消息中所指的備貨蘋果汽車的企業(yè)中，和大工業(yè)為內(nèi)齒輪制造廠商，特斯拉供應(yīng)商，生產(chǎn)重型機(jī)車、汽車及產(chǎn)業(yè)機(jī)械之齒輪等傳動(dòng)零組件，產(chǎn)品主要外銷歐美等。財(cái)報(bào)顯示，從2020年9月份公司營業(yè)收入開始恢復(fù)增長，到11月份營業(yè)收入同比增長20%，出現(xiàn)了明顯轉(zhuǎn)機(jī)，并且正在進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。另外，貿(mào)聯(lián)-KY被稱為特斯拉概念股的指標(biāo)性大廠，從事汽車線束生產(chǎn)，營業(yè)利潤率已創(chuàng)歷史新高。

A股從事新能源車載充電機(jī)業(yè)務(wù)的某上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者透露，特斯拉挖了很多蘋果的人去做采購，采購對象也是以原有蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)為主。該負(fù)責(zé)人表示，蘋果有財(cái)力、有資源，更重要的是強(qiáng)大的供應(yīng)商管控能力，這個(gè)優(yōu)勢相信可以發(fā)揮到汽車行業(yè)，而強(qiáng)調(diào)自主可控是巨頭們一致目標(biāo)。

朱自清指出，對于汽車來說，核心的部件，比如電池、電機(jī)、電控、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，未來肯定是掌握在整車廠手里;手機(jī)也是一樣，核心的東西手機(jī)廠商肯定要拿在自己手中。蘋果在智能手機(jī)也正是如此布局，從基帶芯片到電源管理芯片，從自研到收購，一步步掌控手機(jī)核心;而特斯拉在采用自研芯片及平臺后，較之前使用英偉達(dá)芯片的自動(dòng)駕駛平臺成本降低了20%。

產(chǎn)業(yè)鏈跨界“備車”

從造車進(jìn)展來看，蘋果手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司已瞄向了汽車領(lǐng)域，結(jié)合所長，跨界布局。

其中，富士康動(dòng)作頻頻。去年，富士康不僅發(fā)布了電動(dòng)汽車底盤和軟件平臺“MIH EV開放平臺”，宣布2024年將推出固態(tài)電池;富士康還化身“白衣騎士”，計(jì)劃向拜騰汽車投資2億美元，目標(biāo)2022年第一季度開始批量生產(chǎn)拜騰汽車旗下概念車型M-Byte。

此前，富士康母公司鴻海集團(tuán)董事長劉揚(yáng)偉稱，全球電動(dòng)車市場2025年~2030年將達(dá)到每年3600萬輛的規(guī)模，而富士康的目標(biāo)是2025年至2027年間拿下電動(dòng)汽車市場10%的份額。目前富士康正在與多家汽車制造商商談合作，未來約300萬輛汽車將使用其平臺。

電子產(chǎn)業(yè)分析師向證券時(shí)報(bào)記者表示，如果蘋果造車，會有機(jī)會考慮原供應(yīng)鏈廠商，但估計(jì)還是以臺企和外資廠商為主導(dǎo)。

不過，朱自清表示，參照蘋果手機(jī)進(jìn)入中國后的發(fā)展歷程，蘋果促進(jìn)了中國的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化、升級;特斯拉對中國產(chǎn)業(yè)鏈的影響也經(jīng)歷了類似歷程，已經(jīng)對中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了優(yōu)化，發(fā)展了一批國內(nèi)優(yōu)秀的供應(yīng)商，所以國內(nèi)供應(yīng)鏈也有望在蘋果造車中“分一杯羹”。

A股中，藍(lán)思科技既是蘋果蓋板供應(yīng)商，也是特斯拉的全球一級核心供應(yīng)商。去年公司拋出了募資150億元的定增方案，其中募投項(xiàng)目之一是投資45億元建設(shè)“長沙園車載玻璃及大尺寸功能面板項(xiàng)目”。藍(lán)思科技2019年年報(bào)顯示，大尺寸防護(hù)玻璃在2019年?duì)I收達(dá)到37.94億元，同比增長近4成，系藍(lán)思科技增長最快的業(yè)務(wù)板塊。西南證券研報(bào)顯示，公司當(dāng)前已進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈，是中控屏及B柱的主要配套商。

另一家蘋果、特斯拉供應(yīng)商安潔科技就將業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)定位在加快推進(jìn)新能源汽車零部件業(yè)務(wù)，去年公司披露定增募集資金15億元，其中4億元投入新能源汽車及信息存儲設(shè)備零組件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

據(jù)透露，目前安潔科技已為國際知名新能源汽車客戶配套金屬件，目前也正在切入新能源汽車MIM件業(yè)務(wù)。

水晶光電在回復(fù)投資者提問時(shí)指出，汽車電子領(lǐng)域的發(fā)展是公司的重要部分，公司已有產(chǎn)品用于車載攝像頭，平行顯示系統(tǒng)(HUD)產(chǎn)品目前和整車廠合作正小批量生產(chǎn)中。

近期，半導(dǎo)體公司也重金布局汽車芯片業(yè)務(wù)。今年1月，聞泰科技控股股東聞天下投資建設(shè)的12英寸車規(guī)級晶圓制造項(xiàng)目開工建設(shè)。另外，華潤微、長電科技、通富微電等發(fā)布的定增方案中，涉及到功率半導(dǎo)體封測、車載品智能封裝測試、汽車電子等相關(guān)項(xiàng)目。

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