資本債延續(xù) 二級資本債的范圍和力度持續(xù)增加

進(jìn)入2021年以來，商業(yè)銀行通過發(fā)行二級資本債進(jìn)行資本補充延續(xù)了去年以來的熱度。在剛剛過去的1月份，已有多家銀行成功發(fā)行二級資本債，無論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模均較去年1月份有所增長，尤其是今年1月份的發(fā)行規(guī)模高達(dá)410億元，而去年同期僅為14億元。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年1月份以來，銀行二級資本債發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均較去年同期明顯增加，延續(xù)了增長態(tài)勢。2020年疫情發(fā)生后，銀行資本金消耗較快，二級資本債和永續(xù)債已成為不少銀行補充資本金的重要方式。在監(jiān)管層關(guān)于“拓寬銀行資本金發(fā)行渠道”政策的引導(dǎo)下，發(fā)行二級資本債仍將是眾多銀行后續(xù)融資的重要工具之一。

3家上市銀行合計發(fā)行410億元二級資本債

剛剛過去的2020年，商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債的范圍和力度持續(xù)增加。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年共有57家銀行發(fā)行71只二級資本債，累計發(fā)行規(guī)模超過6000億元大關(guān)，達(dá)6112.9億元。

進(jìn)入2021年后，銀行發(fā)行二級資本債的熱情不減。據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的信息顯示，今年1月份，已有工商銀行、渤海銀行和晉商銀行成功發(fā)行二級資本債，發(fā)行規(guī)模分別為300億元、90億元和20億元;3家銀行合計發(fā)行二級資本債達(dá)410億元。

與之相比，2020年同期發(fā)行二級資本債的銀行僅有2家，合計發(fā)行規(guī)模僅為14億元。對比可見，不僅今年首月發(fā)行二級資本債的銀行數(shù)量超過去年同期，發(fā)行規(guī)模更是出現(xiàn)激增，達(dá)到去年同期的29.29倍。

信息顯示，上述3家發(fā)債銀行的評級均較高，主體信用評級均為“AAA”，評級展望為“穩(wěn)定”。此外，工商銀行及渤海銀行此次發(fā)行二級資本債券的信用等級為“AAA”，晉商銀行此次發(fā)行二級資本債券的信用等級為“AA+”。

在加快商業(yè)銀行補充資本的背景下，通過發(fā)行二級資本債券補充資本的形式正在被越來越多的商業(yè)銀行所重視。郵儲銀行日前對外發(fā)布公告稱，董事會同意在取得股東大會及相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)的前提下，未來兩年內(nèi)發(fā)行不超過1500億元的二級資本債。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，部分銀行特別是中小銀行由于面臨較大的資本補充壓力，需要提升資本充足率持續(xù)滿足監(jiān)管要求。二級資本債作為銀行外源性資本補充工具，雖然無法補充核心一級資本和一級資本，但因其發(fā)行相對便利，仍是銀行補充資本最主要的方式之一。

已發(fā)行二級資本債的銀行也在發(fā)行公告中表示，二級資本債的市場化發(fā)行具有一定的資金成本優(yōu)勢，將進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有助于快速補充資本總額。

今年1月份發(fā)行二級資本債的3家銀行均為上市銀行，除“A+H”股上市的工商銀行外，渤海銀行與晉商銀行均為H股上市銀行。靳毅對《證券日報》記者解釋稱，前期受“包商銀行減計”的影響，機構(gòu)在投資銀行二級資本債時要求變高，導(dǎo)致部分中小銀行發(fā)行二級資本債受到一定影響。未來，打破剛兌信仰是銀行業(yè)發(fā)展的大方向，中小銀行發(fā)行二級資本債也會相應(yīng)出現(xiàn)分化。“但也不必過分悲觀，隨著市場信用風(fēng)險的下降，后續(xù)中小銀行發(fā)行二級資本債的數(shù)量也會邊際性回暖。”

“補血”工具多樣化 銀行補充資本屢有斬獲

除了二級資本債方興未艾外，進(jìn)入2021年后，隨著商業(yè)銀行對資本補充力度的持續(xù)加大，作為外源性資本補充的IPO、定增、永續(xù)債等發(fā)行途徑也在1月份各有斬獲。

2021年1月21日，重慶銀行完成A股上市申購，近期將上市交易。此次重慶銀行公開發(fā)行A股約3.47億股，約占發(fā)行后總股本的10%;每股發(fā)行價格為10.83元，遠(yuǎn)高于該行每股6港元的H股發(fā)行價。通過此次A股發(fā)行，重慶銀行實際募資37.63億元。

2013年11月份，重慶銀行完成H股上市。此次成功發(fā)行A股后，不但使A股上市銀行數(shù)量增至38家，重慶銀行也將成為第15家“A+H”股上市銀行。此外，上海農(nóng)商行、齊魯銀行、紹興瑞豐農(nóng)商行的A股IPO均已過會，年內(nèi)或?qū)⒂懈嘀行°y行登陸A股市場。

另有多家商業(yè)銀行的永續(xù)債和定增方案在1月份成功發(fā)行或獲批通過。在監(jiān)管部門大力支持銀行多渠道補充資本的背景下，商業(yè)銀行的“補血”工具也愈發(fā)多樣化。

業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前銀行的“補血”途徑越走越寬，涵蓋多種資本補充工具，一方面有利于銀行特別是中小銀行提升自身資本實力，另一方面有利于銀行開展中長期業(yè)務(wù)，增強銀行支持實體經(jīng)濟的能力和提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。

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