2月9日，A股工程機械板塊再度拉升。數(shù)據(jù)顯示，截至當天收盤，申萬工程機械指數(shù)漲8.04%。個股方面，中聯(lián)重科漲8.72%，徐工機械漲6.98%，柳工漲5.31%;三一重工、安徽合力、山河智能等漲超3%。申萬工程機械指數(shù)近五日漲幅為5.39%，今年以來漲幅達24.83%。展望節(jié)后A股表現(xiàn)，機構(gòu)普遍對市場中長期走勢信心較足，預計工程機械板塊仍將保持較高景氣度。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年1月我國制造業(yè)PMI為51.3%，比上月回落0.6個百分點，連續(xù)11個月位于臨界點以上，表明制造業(yè)繼續(xù)保持擴張。另外，中國工程機械工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月份，26家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機19601臺，同比增長97.2%;其中，國內(nèi)16026臺，同比增長106.6%;出口3575臺，同比增長63.7%。
渤海證券分析，目前全球主要地區(qū)挖掘機開工小時數(shù)均呈現(xiàn)回暖趨勢，2020年尾，挖掘機出口數(shù)據(jù)也出現(xiàn)明顯反彈。未來隨著全球疫情逐步緩解，挖掘機出口將繼續(xù)穩(wěn)步復蘇，預計2021年挖掘機整體銷量有望實現(xiàn)10%左右增長。
近年來，我國出臺了一系列旨在促進高端裝備、智能制造發(fā)展的政策，為機械行業(yè)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造了寬松良好的政策環(huán)境。中國銀河認為，“一帶一路”帶動了中國的機械企業(yè)海外份額的持續(xù)增長，RCEP的簽署更將進一步帶來重大機遇。對于工程機械板塊而言，RCEP的落地實施將促使中國全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢得到進一步發(fā)揮，機械行業(yè)將有可能出現(xiàn)世界級的龍頭企業(yè)。
廣發(fā)證券也認為，當前國內(nèi)需求保持穩(wěn)定，未來在更新需求的托底下，周期波動性大幅度降低。海外市場是國內(nèi)工程機械企業(yè)突破的新賽道，目前國內(nèi)工程機械在產(chǎn)品力上大幅度提升，隨著未來品牌渠道的強化和制造成本優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，中國工程機械裝備企業(yè)有望在海外實現(xiàn)市場份額擴張。
從板塊上市公司業(yè)績來看，已發(fā)布2020年度業(yè)績預告的公司普遍預喜。其中，中聯(lián)重科預計2020年實現(xiàn)歸母凈利潤70億元-75億元，同比增長60.13%-71.57%。山推股份預計2020年實現(xiàn)盈利8497萬元-1.13億元，同比增長50%-100%。山河智能預計2020年度工程機械板塊營收及利潤實現(xiàn)大幅增長，營收或超93億元，同比增長25%。
中國銀河認為，未來基建將繼續(xù)發(fā)力，成為核心增長動能。在基建托底下，預計工程機械板塊未來仍將保持較高景氣度，國產(chǎn)中高端產(chǎn)品競爭力逐步提升，行業(yè)龍頭份額穩(wěn)步增長。
財信證券表示，在基建和地產(chǎn)政策短期內(nèi)不轉(zhuǎn)向的情況下，預計工程機械板塊仍將保持較高景氣度。2021年上半年工程機械市場還會繼續(xù)火爆，需求也會繼續(xù)抬升。該機構(gòu)稱，由于去年上半年基數(shù)較低，且國家逆周期的政策調(diào)節(jié)力度并未減弱，今年的投資力度短期內(nèi)還會繼續(xù)保持較高水平。整體而言，行業(yè)或在今年上半年達到階段性高點。
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