本周觀點：“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案出臺，行業(yè)發(fā)展持續(xù)提速本周發(fā)改委、能源局正式印發(fā)《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》，行業(yè)政策導向進一步確立。本次文件整體延續(xù)了2021 年7 月發(fā)改委、能源局《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》中的主要方向，進一步明確了“到2025年新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段、具備大規(guī)模商業(yè)化應用條件”，“2030 年新型儲能全面市場化發(fā)展”的目標。此外，本次文件淡化了具體的裝機規(guī)模目標，而是更側(cè)重于理順各環(huán)節(jié)儲能的市場機制與商業(yè)模式，與此同時在儲能系統(tǒng)成本、技術(shù)、安全等方面進行了著重強調(diào)，我們認為市場化、規(guī)范化將成為國內(nèi)儲能行業(yè)的長期發(fā)展方向。
在儲能行業(yè)政策文件陸續(xù)出臺的同時，近期國內(nèi)電網(wǎng)企業(yè)亦公布了儲能領域的相關規(guī)劃目標。2 月23 日國家電網(wǎng)董事長于《人民日報》刊登署名文章，明確提出“力爭到2030 年公司經(jīng)營區(qū)抽蓄電站裝機由目前2630 萬千瓦提高到1 億千瓦、電化學儲能由300 萬千瓦提高到1 億千瓦”的目標。在2021年底發(fā)布的《南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》中亦提出“十四五”期間南方五省區(qū)將新增抽水蓄能600 萬千瓦，推動新能源配套儲能2000 萬千瓦。
結(jié)合《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》中有關電網(wǎng)側(cè)儲能的表述，我們認為“十四五”期間電網(wǎng)側(cè)儲能的成本疏導機制有望逐步建立，電網(wǎng)側(cè)儲能或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)儲能裝機的重要組成部分。
在政策、市場等多方面因素的推動下，預計國內(nèi)儲能市場將于2022 年正式進入高速增長階段，建議重點關注以下幾條投資主線：1)具備豐富大型項目經(jīng)驗的儲能設備/集成廠商，例如陽光電源、科華數(shù)據(jù)等；2)具備較強技術(shù)、渠道積累，海外市場收入占比較高的儲能設備廠商，例如盛弘股份、科士達、固德威、德業(yè)股份等；3)市場競爭格局較好，訂單及利潤兌現(xiàn)度較高的配套環(huán)節(jié)廠商，例如儲能溫控供應商英維克、消防系統(tǒng)供應商青鳥消防等。
本周行情回顧：2022 年第8 周電力設備板塊漲幅領跑市場本周電力設備板塊上漲4.3%，跑贏滬深300 指數(shù)5.9%，其中光伏設備板塊表現(xiàn)最好(+8.9%)，風電設備板塊表現(xiàn)相對較差(-0.6%)。
產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣持續(xù)，硅料、硅片價格上行鋰電：下游需求景氣疊加部分原材料緊缺持續(xù)，本周鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體價格保持高位，三元及磷酸鐵鋰正極材料、隔膜均有明顯調(diào)漲。
光伏：本周硅料、硅片價格均有所上行。短期內(nèi)海內(nèi)外裝機需求保持旺盛，春節(jié)后產(chǎn)業(yè)鏈價格維持高位，隨著硅料新產(chǎn)能于2022 年內(nèi)逐步釋放，終端裝機需求有望快速上行。
風險提示：新能源產(chǎn)業(yè)政策變動、供應鏈瓶頸導致需求量不及預期、市場競爭加劇導致行業(yè)盈利能力下滑等。
（文章來源：安信證券）
