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光大證券研報(bào)認(rèn)為，俄烏沖突持續(xù)，俄氣供給大幅下滑，歐洲天然氣緊缺或?qū)⒊掷m(xù)2-3年。長期來看，歐洲天然氣儲(chǔ)量持續(xù)降低，自產(chǎn)氣增產(chǎn)潛力不足，只有挪威有小幅增產(chǎn)潛力；LNG方面，美國、卡塔爾、莫桑比克等歐洲可用LNG氣源新增產(chǎn)能將于2025年大幅投產(chǎn)，而2023-2024年新增產(chǎn)能以美國為主。預(yù)計(jì)2023-2025年歐洲可用新增LNG出口液化產(chǎn)能分別為8.2、34.6、78.0Bcm/年，2023-2024年增量不足以彌補(bǔ)高達(dá)140Bcm/年的俄羅斯天然氣退出量，預(yù)計(jì)歐洲天然氣供給緊張態(tài)勢(shì)長期持續(xù)。地緣政治背景下歐洲天然氣短缺，將導(dǎo)致歐洲能源價(jià)格持續(xù)上漲；天然氣對(duì)歐洲化工品生產(chǎn)至關(guān)重要，天然氣短缺將對(duì)化工產(chǎn)品生產(chǎn)造成雙重打擊，一為生產(chǎn)過程將缺乏足夠的能源，二為產(chǎn)品的制造將缺乏關(guān)鍵原料，歐洲化工品產(chǎn)能占比較大的板塊或?qū)⒂┙o緊張。
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