近日，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)通過(guò)港交所上市聆訊。聆訊后資料集顯示，該公司聯(lián)席保薦人為華泰國(guó)際、中金公司、瑞銀集團(tuán)和建銀國(guó)際。
(相關(guān)資料圖)
公司暫未公布具體募集金額，但未來(lái)募集資金將用于強(qiáng)化公司的資本基礎(chǔ)，以支持公司業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。
目前國(guó)內(nèi)已有9家上市險(xiǎn)企，其中，5家大型險(xiǎn)企為AH兩地上市，另有4家為單獨(dú)港股上市，且自2017年眾安保險(xiǎn)登陸港交所后，保險(xiǎn)企業(yè)已有5年未新增上市主體。此次陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)或?qū)⒊蔀榈谑疑鲜须U(xiǎn)企。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，陽(yáng)光保險(xiǎn)的總保費(fèi)收入整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但2022上半年及前三季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的保費(fèi)收入占比較大，銀保渠道成為其主要銷售渠道。財(cái)險(xiǎn)方面，2022上半年，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率明顯下降，承保業(yè)務(wù)開始盈利，而財(cái)險(xiǎn)依然以代理渠道及直接銷售渠道為主。值得注意的是，該集團(tuán)被各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰次數(shù)較多，累計(jì)罰款超4400萬(wàn)元，未來(lái)合規(guī)及內(nèi)控問(wèn)題仍需關(guān)注。
總保費(fèi)收入持續(xù)增長(zhǎng)前三季度凈利潤(rùn)降逾13%
聆訊后資料集顯示，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)是一家民營(yíng)保險(xiǎn)服務(wù)集團(tuán)，公司通過(guò)陽(yáng)光人壽經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)；通過(guò)陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；通過(guò)陽(yáng)光資管對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行運(yùn)用管理。
公開資料顯示，2005年7月，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)獲批成立，隨后于兩年內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)盈利。2007年6月，陽(yáng)光保險(xiǎn)控股股份有限公司成立，同年12月陽(yáng)光人壽獲批成立。2008年1月，陽(yáng)光保險(xiǎn)控股拿下國(guó)內(nèi)第七家保險(xiǎn)集團(tuán)牌照，并更名為陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)。
數(shù)據(jù)顯示，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)的總保費(fèi)收入呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，但近期凈利潤(rùn)有所下降。2019至2021年，該集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入879.07億元、925.69億元和1017.59億元。2022上半年實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入629.52億元，較上年同期增長(zhǎng)14.31%。
圖1:陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)總保費(fèi)收入及凈利潤(rùn)
2019年至2021年，該集團(tuán)的凈利潤(rùn)由51.51億元增長(zhǎng)至60.2億元，但2022上半年該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.91億元，較上年同期下降2%。
聆訊后資料顯示，2022前三季度，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)總保費(fèi)達(dá)858.18億元，同比增長(zhǎng)10.13%；但凈利潤(rùn)較2021年同期的42.01億元下降至36.17億元，降幅達(dá)13.9%。
上半年人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入420億元銀保銷售網(wǎng)點(diǎn)超2.7萬(wàn)個(gè)
從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)是陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)總保費(fèi)收入的主要來(lái)源，且占比持續(xù)提升。
數(shù)據(jù)顯示，2022上半年人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入420.58億元，在總保費(fèi)收入中占比達(dá)66.8%，較2021年末的占比59.8%提升了7個(gè)百分點(diǎn)。
圖2:陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入及占比
聆訊后資料集顯示，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)通過(guò)廣泛的銷售渠道推廣及銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，但值得注意的是，傳統(tǒng)的代理人渠道在總保費(fèi)收入中的占比持續(xù)下降，銀保渠道逐漸成為人身險(xiǎn)產(chǎn)品的重要銷售渠道。
數(shù)據(jù)顯示，截至2022上半年，代理人渠道的總保費(fèi)收入占陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)收入的20.1%，較2019年的占比31.1%，下降11個(gè)百分點(diǎn)。而同期銀保渠道的總保費(fèi)收入占陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)收入的70.2%，較2019年的占比54.6%提升15.6個(gè)百分點(diǎn)。
截至2022年6月末，陽(yáng)光人壽的銷售人員約6.2萬(wàn)人，其中銀保渠道銷售人員超5400人，銀行保險(xiǎn)渠道網(wǎng)點(diǎn)達(dá)27628個(gè)。
財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保盈利綜合成本率降至98.8%
根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，以原保險(xiǎn)保費(fèi)收入計(jì)，2022上半年，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為208.57億元，其中機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)產(chǎn)品的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為125.04億元，占陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入總額的60%。
圖3:陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)原保費(fèi)收入及綜合成本率
值得注意的是，2022上半年，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率較上年末出現(xiàn)明顯下降，由2021年末的105.1%降至2022年6月末的98.8%。綜合成本率是衡量一個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司承保盈利能力的指標(biāo)，若綜合成本率超過(guò)100%，則代表承保業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。
從渠道收入來(lái)看，以原保險(xiǎn)保費(fèi)收入計(jì)，代理銷售和直接銷售是陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)收入的主要來(lái)源。2022上半年，代理銷售渠道產(chǎn)生的原保費(fèi)收入為144.91億元，占總原保費(fèi)收入的69.5%；直接銷售渠道產(chǎn)生原保費(fèi)收入51.93億元，占比達(dá)24.9%。
圖4:陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)各渠道產(chǎn)生的原保費(fèi)收入占比
累計(jì)罰款超4400萬(wàn)合規(guī)問(wèn)題仍需注意
除了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，該公司的合規(guī)問(wèn)題值得關(guān)注。
聆訊后資料集顯示，于往績(jī)記錄期間及直至最后實(shí)際可行日期，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)被銀保監(jiān)會(huì)、央行、稅務(wù)總局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出238項(xiàng)行政處罰，涉及罰款共計(jì)約4430萬(wàn)元。
其中，銀保監(jiān)會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)對(duì)該集團(tuán)的行政處罰達(dá)172次，罰款共計(jì)約3355萬(wàn)元，涉及財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)差錯(cuò)或未遵守會(huì)計(jì)政策，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)錯(cuò)誤報(bào)送，未按規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，未經(jīng)批準(zhǔn)變更營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等。
值得注意的是，陽(yáng)光信保被銀保監(jiān)會(huì)責(zé)令自2021年9月起計(jì)一年內(nèi)暫停接受融資性信用保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，并被處以780萬(wàn)元的行政罰款。陽(yáng)光人壽綿陽(yáng)中心支公司因少數(shù)銀行保險(xiǎn)銷售人員違反保險(xiǎn)合同，向保單持有人作出不符合規(guī)定的利潤(rùn)承諾，被銀保監(jiān)會(huì)責(zé)令一年內(nèi)暫停受理銀行保險(xiǎn)渠道的新業(yè)務(wù)。目前，上述附屬公司及分公司已及時(shí)繳納所處罰款，并已完成整改。
陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)表示，目前集團(tuán)已組織開展了風(fēng)險(xiǎn)排查工作，梳理各種風(fēng)險(xiǎn)隱患，并聘請(qǐng)了專業(yè)內(nèi)控顧問(wèn)評(píng)估和進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控的制度和流程，未來(lái)也將定期進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，加強(qiáng)合規(guī)意識(shí)。
（文章來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)）
標(biāo)簽： 陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)
