經(jīng)歷過2021年底的價(jià)格回調(diào)，節(jié)后鋼材市場迎來了開門紅，其中建筑鋼材市場均價(jià)較節(jié)前上漲3.17%。但這波漲價(jià)之后，鋼材市場價(jià)格漲勢趨于放緩，甚至弱勢震蕩。
Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，全國各品種價(jià)格均存在不同程度的下降。建筑鋼材受到原料走弱的打擊，現(xiàn)貨端止盈去庫操作明顯，以價(jià)換量導(dǎo)致市場價(jià)格大幅下行，螺紋方面大部分區(qū)域跌幅在110-210元/噸，全國周均價(jià)下跌110元/噸，線材價(jià)格跌幅趨同。熱軋板卷市場價(jià)格弱勢下跌，全國24個(gè)主要市場3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為5061元/噸，較上周下跌119元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為5007元/噸，較上周下跌118元/噸。中厚板及冷軋卷板價(jià)格震蕩下行，普板、錳板價(jià)格較上周下跌60元/噸，本周1.0mm冷軋均價(jià)為5566元/噸，環(huán)比跌54元/噸。受到鐵礦石等原材料價(jià)格下跌的影響，坯料價(jià)格表現(xiàn)同步回落，型材市場價(jià)格以回調(diào)為主，上周型材價(jià)格下跌幅度在43-66元/噸的區(qū)間內(nèi)。
在普跌趨勢中，無縫管價(jià)格補(bǔ)漲50-100元/噸成為了“一枝獨(dú)秀”，截至2月18日全國27個(gè)主要城市108*4.5mm無縫管均價(jià)6029元/噸，較上周上漲19元/噸。
當(dāng)前鋼市仍處在供需相對較弱的狀態(tài)，隨著本周消費(fèi)量增加，且全國工地超半數(shù)已復(fù)工，需求在下周有望打開。2月21日，金隅集團(tuán)冀東國貿(mào)策略研發(fā)部張琳在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示：“需求就像開盲盒一樣，復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段的需求還沒開始向上傳遞，基建方面的政策利好也有待兌現(xiàn)。倘若后者得以兌付，那么影響或許能延續(xù)到整個(gè)上半年?！?/p>
波動(dòng)溯源
當(dāng)前，低供給與低庫存的形勢依然存在。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的庫存數(shù)據(jù)顯示，2月上旬21個(gè)城市5大品種鋼材社會庫存1236萬噸，環(huán)比增加273萬噸，增幅為28.3%，鋼材庫存增加幅度較前期有所擴(kuò)大，較年初增加448萬噸，增幅為56.9%；較上年同期增加65萬噸，增幅為5.6%。
有業(yè)內(nèi)人士指出，2月上旬是由于春節(jié)長假因素導(dǎo)致鋼廠庫存和社會庫存均有較大增幅，但以建筑鋼材為例，回顧2022年春節(jié)前期，受“碳達(dá)峰碳中和”及“供暖季限產(chǎn)”等政策影響，國內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量整體處于歷年同期偏低水平。在供給的整體收縮下，今年春節(jié)前建筑鋼材庫存回升幅度遠(yuǎn)不及2020-2021年同期。
不久前，工信部等部門發(fā)布“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃中指出：到2025年，粗鋼、水泥等重點(diǎn)原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增，產(chǎn)能利用率保持在合理水平，鋼鐵行業(yè)噸鋼綜合能耗降低2%。建立遏制過剩產(chǎn)能擴(kuò)張的約束機(jī)制、錯(cuò)峰生產(chǎn)、嚴(yán)控燃料煤耗量等種種舉措均對供給端提出了更高的要求。
而就需求端而言，節(jié)后多地集中開工，加之相關(guān)部委發(fā)聲“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資”對市場心態(tài)起到一定的帶動(dòng)。在張琳看來，基建用鋼只能產(chǎn)生短期的需求，而房地產(chǎn)則是用鋼的大頭，基建用鋼的增量或不足以填補(bǔ)房地產(chǎn)用鋼的減量。事實(shí)上，自去年11月下旬以來，房地產(chǎn)信貸有所放松，國家新一輪穩(wěn)增長信號不斷釋放，市場有所企穩(wěn)反彈；但淡季需求偏弱、成交收縮，市場處于強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)博弈之中，整體呈現(xiàn)底部窄幅震蕩運(yùn)行態(tài)勢。
值得注意的是，按照往年的習(xí)慣，商家會在冬季以低價(jià)購入鋼鐵產(chǎn)品，然后在新年消費(fèi)恢復(fù)的時(shí)候出售這些產(chǎn)品。一位鋼鐵貿(mào)易商直言：“今年大家囤貨積極性普遍不高，多數(shù)暫緩囤積計(jì)劃，選擇觀望。一方面是由于目前市場價(jià)格偏高。另外在房地產(chǎn)下行局勢下，鋼材消費(fèi)預(yù)期不明朗?！?/p>
“經(jīng)過本輪價(jià)格上漲，價(jià)格逐步接近貿(mào)易商心理價(jià)位，出貨意愿或逐步增加，預(yù)期價(jià)格或趨強(qiáng)?！盡ysteel指出：“從庫存結(jié)構(gòu)來看，今年鋼廠自儲比例較往年相比略有提升，對于節(jié)后價(jià)格有較大話語權(quán)，或?qū)⒊霈F(xiàn)短暫的‘無量空漲’，后期消費(fèi)恢復(fù)的時(shí)間及強(qiáng)度將決定今年的冬儲。”
高峰回落
得益于政策端對于鋼鐵產(chǎn)量的嚴(yán)格控制，2021年國內(nèi)鋼材價(jià)格總體保持了高位運(yùn)行態(tài)勢，鋼鐵業(yè)盈利表現(xiàn)超預(yù)期。
從2021年前三季度數(shù)據(jù)看，國內(nèi)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤就高達(dá)3193億元，27家冶煉類鋼鐵上市公司前三季度合計(jì)凈利潤高達(dá)1045億元，同比增長169.9%。多家鋼鐵上市公司的凈利潤創(chuàng)出有歷史記錄以來的峰值水平，而上一輪鋼鐵業(yè)如此景氣的時(shí)期還是出現(xiàn)在2007年。
此輪鋼鐵業(yè)的景氣周期根本原因在于中央對于鋼鐵業(yè)產(chǎn)能的有效壓制，鋼鐵行業(yè)繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步鞏固鋼鐵去產(chǎn)能成果，推動(dòng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，積極應(yīng)對國內(nèi)外需求形勢變化，積極保供穩(wěn)價(jià)，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，行業(yè)總體運(yùn)行態(tài)勢良好，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。同時(shí)，鋼鐵下游市場依然保持了較為強(qiáng)勁的需求。
但從長期來看，鋼鐵業(yè)仍面臨一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略下鋼鐵業(yè)必須面臨的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級尤為值得關(guān)注。
工銀投行鋼鐵行業(yè)首席分析師羅榮晉分析稱：“政策端對鋼鐵業(yè)有兩方面直接影響：一是鋼鐵業(yè)被納入碳排放配額交易后，碳排放成本將推升整體的鋼材生產(chǎn)成本，盡管這種成本的上升是漸進(jìn)的；二是發(fā)改委提出的相關(guān)文件對鋼鐵業(yè)提出了具體的能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，限期三年內(nèi)必須完成改造升級，不能完成改造的產(chǎn)能將被強(qiáng)制淘汰?！?/p>
盡管對當(dāng)前鋼鐵行業(yè)而言，開辟一條適應(yīng)低碳生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型道路將異常艱難，但張琳仍對此持以較樂觀的態(tài)度：“政策管控力度更多集中在原料供應(yīng)端，鋼材市場在未來一年里受到大規(guī)模減產(chǎn)的概率不高?！?/p>
在“跨周期和逆周期”調(diào)控政策的托底下，上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為我國鋼鐵需求將小幅下滑?！邦A(yù)計(jì)2022年我國鋼材表觀需求量為9.27億噸，同比下降1.3%?！绷硪环矫?，世界鋼鐵協(xié)會預(yù)測2022年全球鋼鐵需求量將達(dá)到18.96億噸，繼續(xù)增長2.2%。因此，隨著全球鋼鐵生產(chǎn)恢復(fù)，鋼材需求擴(kuò)張放緩，海外鋼鐵供需形勢將逐漸平衡，國際市場價(jià)格趨向回落，中國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢及利潤空間被削弱。
“2022年，‘雙碳’目標(biāo)約束將持續(xù)制約鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量釋放，房地產(chǎn)投資下行以及限制出口將持續(xù)縮小鋼鐵市場的需求，供需雙向縮緊的背景下，倘若原材料的價(jià)格保持堅(jiān)挺，鋼材價(jià)格才能有所支撐。”張琳補(bǔ)充道。
（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
