日前，五部門聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》，并自印發(fā)之日起施行。我國“第三支柱”養(yǎng)老體系建設(shè)加速落地，養(yǎng)老金融產(chǎn)品即將迎來快速擴容。
記者了解到，銀行業(yè)正積極備戰(zhàn)個人養(yǎng)老金市場，而四家國有大行11月20日將在全國五個城市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點。這意味著，個人養(yǎng)老金可投資的銀行系養(yǎng)老金融產(chǎn)品即將補全。
與保險、公募基金相比，銀行系養(yǎng)老金融產(chǎn)品起步晚，但發(fā)展迅速。隨著各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品即將齊全，商業(yè)銀行已開始“賣力”爭取養(yǎng)老金賬戶，積極“搶灘”個人養(yǎng)老金這一“藍(lán)?！笔袌觥?/p>
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銀行養(yǎng)老產(chǎn)品“貨架”即將補全
從今年11月20日起，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行將在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，試點期限暫定一年。
養(yǎng)老儲蓄存款為低風(fēng)險偏好客群增加了一種本息有保障的投資選擇。相比而言，養(yǎng)老理財、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老保險這三種產(chǎn)品投資屬性更強，適用于風(fēng)險偏好較高、對養(yǎng)老金的積累更關(guān)注預(yù)期收益的群體。
“從滿足不同客戶需求的角度看，商業(yè)銀行需要對各類產(chǎn)品都有所布局，讓各類客戶都可以在本機構(gòu)購買到相應(yīng)的金融產(chǎn)品，同時根據(jù)自身客戶結(jié)構(gòu)特點有所側(cè)重某一類或多類金融產(chǎn)品?！编]儲銀行研究員、中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員婁飛鵬認(rèn)為。
銀行系養(yǎng)老金融產(chǎn)品主要面向穩(wěn)健型客戶。從試點地區(qū)已推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行看，養(yǎng)老理財市場產(chǎn)品盡管在加速擴容，仍供不應(yīng)求。據(jù)粗略統(tǒng)計，今年以來，招銀理財、光大理財、中銀理財、交銀理財?shù)染{(diào)整了旗下養(yǎng)老理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限，調(diào)整幅度多在10億元至幾十億元不等。
例如，中銀理財于9月8日將其“福”固收增強(封閉式)養(yǎng)老理財產(chǎn)品2022年003期理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限由20億元調(diào)整至30億元。此外，招銀理財于6月1日，將招睿頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉4號固定收益類養(yǎng)老理財產(chǎn)品進行規(guī)模調(diào)整，由10億元調(diào)整至70億元。
當(dāng)前，第二批試點的理財公司大部分已經(jīng)推出了養(yǎng)老理財產(chǎn)品。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，共有9家銀行理財公司發(fā)行并存續(xù)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品有48只，累計募集規(guī)模約950億元。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅今年第三季度就有23只養(yǎng)老理財產(chǎn)品成立，合計募集金額超380億元，形勢喜人。
積極“備戰(zhàn)”個人養(yǎng)老金賬戶
《個人養(yǎng)老金實施辦法》明確，參加人參加個人養(yǎng)老金，可以選擇一家商業(yè)銀行開立或者指定本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶，也可以通過其他符合規(guī)定的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售機構(gòu)指定。
個人養(yǎng)老金賬戶具有唯一性，商業(yè)銀行可借此具備與保險、基金公司等其他金融機構(gòu)競爭的天然優(yōu)勢。因此，“搶占”個人養(yǎng)老金唯一賬戶成為銀行機構(gòu)內(nèi)部的“主戰(zhàn)場”。
婁飛鵬表示，從客戶的角度看，銀行金融服務(wù)的便利程度，包括線上和線下渠道的便利程度、銀行金融產(chǎn)品的豐富程度等，都對單家銀行吸引個人養(yǎng)老金客戶有直接影響。
在營銷方面，銀行等機構(gòu)也通過手機銀行、App等渠道積極宣傳。記者查閱多家銀行App發(fā)現(xiàn)，招商銀行、平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行的官方App已經(jīng)推出養(yǎng)老金融專屬模塊，提供的服務(wù)包括個人養(yǎng)老金賬戶訂閱通知、養(yǎng)老規(guī)劃等。此外，國有大行已經(jīng)率先面向首批小部分客群內(nèi)測個人養(yǎng)老金賬戶功能。
如何增厚收益是競爭力的關(guān)鍵
梳理來看，當(dāng)前發(fā)布的養(yǎng)老理財產(chǎn)品主要投向固收資產(chǎn)?？紤]到“養(yǎng)老”這一產(chǎn)品屬性，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的共同特點，是從投資策略、風(fēng)控機構(gòu)等各方面確保產(chǎn)品的穩(wěn)健性。
這意味著，目前階段的銀行養(yǎng)老理財產(chǎn)品同質(zhì)化較為明顯，產(chǎn)品貨架還有待進一步多元。而國外養(yǎng)老投資經(jīng)驗表明，權(quán)益類投資品種可以更好地幫助長期投資者獲得收益。
未來，銀行養(yǎng)老理財將如何較為穩(wěn)健地配置權(quán)益資產(chǎn)，以增厚收益保持產(chǎn)品競爭力，是銀行理財子公司“搶灘”養(yǎng)老金市場的重要課題。
“考慮到養(yǎng)老理財對凈值穩(wěn)定性與收益增長性的特殊要求，銀行養(yǎng)老理財在權(quán)益資產(chǎn)的配置中遵循以穩(wěn)為主、穩(wěn)中有進的總體思路。”交銀理財相關(guān)投資經(jīng)理告訴記者：具體而言，一是前期積累足夠的凈值安全墊，確保產(chǎn)品不破凈；二是聚焦實體經(jīng)濟、高新科技和“雙碳”目標(biāo)。
“在權(quán)益資產(chǎn)投資比例不斷提高的背景下，為應(yīng)對公募基金、保險等養(yǎng)老產(chǎn)品的競爭，銀行理財子公司要繼續(xù)完善投研體系建設(shè)、豐富產(chǎn)品渠道，增強自身競爭力?！敝行抛C券明明債券研究團隊認(rèn)為，相對公募基金，銀行理財子公司在投研體系的建設(shè)方面較為滯后，尤其是在權(quán)益類資產(chǎn)投資方面，劣勢明顯。
針對此點，明明債券研究團隊認(rèn)為，銀行理財子公司必須加強投研體系建設(shè)，引進相關(guān)人才，完善培訓(xùn)機制，盡快建立一支經(jīng)得起市場考驗的投研隊伍，才能夠在養(yǎng)老理財?shù)母偁幹姓嫉孟葯C。
（文章來源：上海證券報）
標(biāo)簽： 養(yǎng)老金融
